As ordens de IA da Cisco atingem 2,1 mil milhões de dólares em um trimestre -- E dois produtos principais ainda nem foram contabilizados

Durante anos, o gigante de redes Cisco Systems (CSCO +12,26%) perdeu grande parte da procura das empresas de nuvem de escala hyperscale. A abordagem proprietária da empresa, que agrupava o seu hardware e software, não se alinhava bem com as necessidades dos hyperscalers. A partir de 2018, a empresa começou a oferecer o seu hardware e software separadamente, permitindo que os hyperscalers usassem qualquer software com os seus switches ou executassem o seu software em hardware de terceiros.

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Na era da IA, a necessidade de soluções de rede personalizadas tornou-se ainda mais crítica. A família de chips de rede Silicon One da Cisco, introduzida em 2019, provou ser um ativo-chave à medida que a empresa aproveita a crescente procura por infraestruturas de IA. A Cisco recebeu 2,1 mil milhões de dólares em pedidos de infraestruturas de IA do hyperscaler durante o segundo trimestre fiscal de 2026, um aumento em relação aos 1,3 mil milhões de dólares no primeiro trimestre. A adoção pela Cisco de desagregar hardware e software está a dar frutos, e a sua história de crescimento em IA está apenas a começar.

1 milhão de chips Silicon One

A Cisco enviou o seu milhão de chips Silicon One durante o segundo trimestre. Estes chips são utilizados tanto em hardware da Cisco como em hardware de terceiros, e tornaram-se um motor importante do negócio de hyperscaler da empresa. A Cisco revelou recentemente o seu chip Silicon One G300, que oferece uma largura de banda incrível de 102,4 Tbps.

Para o ano fiscal de 2026, a Cisco espera agora receber mais de 5 mil milhões de dólares em pedidos de infraestruturas de IA e reconhecer cerca de 3 mil milhões de dólares em receitas de infraestruturas de IA provenientes de hyperscalers. A empresa também está a ter sucesso com clientes Neocloud e empresariais. A Cisco recebeu 350 milhões de dólares em pedidos de infraestruturas de IA desses clientes no segundo trimestre, e o seu pipeline agora ultrapassa os 2,5 mil milhões de dólares.

Notavelmente, a previsão de 5 mil milhões de dólares da Cisco para pedidos de hyperscaler não inclui os seus produtos mais recentes. A previsão exclui o G300, a família P200 de processadores de roteamento com buffer profundo, e alguns produtos de ótica recentemente anunciados. A Cisco pode ainda não ter visibilidade sobre os pedidos desses produtos, mas isso pode significar que a empresa ultrapassa a sua previsão de 5 mil milhões de dólares se esses produtos mais novos ressoarem com os clientes hyperscaler.

Expandir

NASDAQ: CSCO

Cisco Systems

Variação de hoje

(12,26%) $12,48

Preço atual

$114,36

Pontos-chave de dados

Capitalização de mercado

$402B

Variação do dia

$114,24 - $119,35

Variação de 52 semanas

$62,30 - $119,35

Volume

1,4M

Volume médio

22M

Margem bruta

63,97%

Rendimento de dividendos

1,62%

A Cisco é uma ação de IA para comprar?

As ações da Cisco caíram na semana passada após o relatório do segundo trimestre. Embora a previsão de IA fosse impressionante, preocupações sobre a margem bruta da empresa e os custos de memória provavelmente pesaram na ação. Os preços dos chips de memória estão a disparar, e a Cisco tem ferramentas limitadas para mitigar esses custos. A empresa aumentou os compromissos de compra antecipada, mas há um limite para o que a Cisco pode fazer.

Enquanto o mercado está preocupado com o aumento dos custos da Cisco, o negócio de infraestruturas de IA da empresa está a prosperar. Sem sinais de que a construção de data centers de IA vá desacelerar em breve, a Cisco parece uma ação sólida de “pick-and-shovel” de IA para comprar, à medida que os hyperscalers investem quantidades sem precedentes de dinheiro em infraestruturas de IA.