Acabei de encontrar esta perspetiva histórica interessante sobre os ciclos de mercado que vale a pena revisitar. Em 1875, um homem chamado Samuel Benner tentou realmente mapear padrões económicos – booms, recessões e pânicos – para descobrir os melhores períodos para ganhar dinheiro. A teoria divide o mercado em três fases distintas, e honestamente, é fascinante como esta antiga estrutura ainda é discutida hoje.

Então aqui está como se divide. Primeiro, há o que Benner chamou anos de pânico – estes são os períodos difíceis. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035 e 2053. O ciclo tende a repetir-se aproximadamente a cada 18 a 20 anos. Durante estes anos, crises financeiras atingem duramente, os mercados colapsam, e a maioria das pessoas está em modo de sobrevivência. O conselho? Mantenha-se defensivo, não venda em pânico, apenas aguente a tempestade.

Depois, tem os anos de boom – os períodos dourados em que se deve ganhar dinheiro realizando lucros. Estes são os momentos em que os mercados recuperam fortemente e os preços sobem. Anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e curiosamente, 2026 também entra nesta categoria. Se estiver a manter ativos, estes são os momentos para vender alto e garantir ganhos.

A terceira fase são os anos de recessão – as oportunidades de compra. Os preços estão deprimidos, as economias lutam, mas é exatamente aí que investidores inteligentes devem acumular. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, e a projeção de 2032. Compre barato durante estes períodos, depois mantenha até o boom regressar.

A estratégia básica é bastante simples: acumular durante as quedas, quando tudo está barato, esperar pela fase de recuperação, e depois vender na força. Evitar ser sacudido durante os anos de pânico. É uma jogada cíclica a longo prazo.

Agora, uma advertência importante – isto não é uma verdade absoluta. A teoria de Benner baseia-se em padrões históricos, mas os mercados são muito mais complexos agora. Geopolítica, disrupção tecnológica, mudanças políticas, guerras – todos esses fatores complicam os ciclos tradicionais. Portanto, enquanto esta estrutura oferece uma lente útil para pensar sobre a dinâmica de mercado a longo prazo e os períodos em que se deve ganhar dinheiro, trate-a como um dado, não como uma bola de cristal. Ainda assim, é interessante como estes padrões persistiram ao longo dos séculos.