Tenho negociado criptomoedas há algum tempo e percebi que a maioria das pessoas realmente não entende o que significa o seu PnL. Tipo, veem o número subir ou descer, mas não têm ideia do que realmente está a acontecer. Então, dediquei algum tempo a explicar isto porque realmente importa muito.

Primeiro, vamos esclarecer o significado de PnL - é literalmente o lucro e a perda nas suas posições. Tão simples quanto isso. Mas aqui é onde fica interessante: o PnL de criptomoedas funciona de forma diferente do que nas finanças tradicionais, de maneiras que confundem as pessoas. Você tem o preço de marca a mercado, ganhos realizados versus não realizados, e um monte de outros termos que parecem confusos, mas na verdade não são assim quando os entende.

Mark-to-market é basicamente avaliar as suas holdings ao preço atual de mercado. Então, se está a segurar Bitcoin e o preço mexe, o valor da sua posição muda instantaneamente. Isso é MTM. Bastante direto.

Agora, o significado de PnL fica mais claro quando separa o realizado do não realizado. O PnL realizado é o que você realmente garantiu - comprou algo, vendeu, feito. Só os preços de execução importam. O PnL não realizado são os ganhos ou perdas em papel nas posições que ainda mantém. Se comprou ETH a 1.900 dólares e agora está a negociar a 1.600 dólares, está com uma perda não realizada de 300 dólares. Mas não é real até que venda de fato.

Ao calcular o seu significado real de PnL e desempenho, tem opções. O método FIFO usa o preço da sua compra mais antiga. LIFO usa a mais recente. A média ponderada divide a diferença ao fazer a média de todos os seus preços de entrada. Cada um dá números diferentes dependendo do seu padrão de negociação, por isso importa para impostos e avaliação de estratégia.

Também acompanho o desempenho do ano até à data - basta comparar o valor da sua carteira em 1 de janeiro com o de hoje. É uma forma limpa de ver se realmente está a ganhar dinheiro ou se só está a ter sorte com a volatilidade.

Para contratos perpétuos, precisa calcular separadamente o PnL realizado e não realizado, depois somá-los. A parte complicada é considerar as taxas de financiamento e taxas, que as pessoas sempre esquecem.

Honestamente, entender bem o significado de PnL mudou a minha forma de negociar. Em vez de apenas ver números verdes ou vermelhos, agora sei se estou a executar uma boa estratégia ou só estou a ter sorte. Existem ferramentas e bots que ajudam a automatizar este acompanhamento, mas até uma folha de cálculo básica funciona se for disciplinado a registar as suas negociações.

A verdadeira perceção aqui é que um acompanhamento preciso do PnL diz-lhe se a sua estratégia realmente funciona. Sem isso, está só a adivinhar.