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Na abertura do mercado de ações dos EUA na noite passada, o preço da NVIDIA subiu mais 2,85%, atingindo 227,08 dólares, estabelecendo uma nova máxima histórica. Mas, dado que atualmente o aumento de curto prazo das ações dos EUA é excessivo e há risco de correção nas ações de tecnologia, optei por apostar que a NVIDIA (NVDA) atingirá 224 dólares em maio de 2026. As razões são as seguintes:
1. As ações dos EUA e a NVIDIA estão severamente sobrecompradas tecnicamente
‌RSI se aproxima do limite de sobrecompra‌: o RSI diário atual está em 72 (fonte de dados: CNBC), historicamente, quando esse indicador ultrapassa 70, costuma desencadear uma correção técnica de 3%-5%.

‌Divergência de volume visível‌: quando o preço atingiu uma máxima em 13 de maio, o volume de negociação foi de 134,1 milhões de ações, abaixo da média de 10 dias de 152,9 milhões de ações (dados da CNBC), indicando que o impulso de compra está enfraquecendo.

‌Resistência na zona de obstáculos‌: 227-230 dólares é uma zona de resistência técnica com grande concentração de opções de venda (análise do Beincrypto), uma quebra requer suporte de compra mais forte.

2. Risco de “Vender a notícia” na divulgação de resultados de 20 de maio

Preços já precificaram totalmente‌: o consenso do mercado para receita do Q1 é de 78,75 bilhões de dólares (crescimento de 78,7220% ano a ano, segundo reportagem da Ainvest).

‌Necessidade de orientação além das expectativas para sustentar a avaliação‌: o índice P/E atual (TTM) é de 46,07 vezes, se a gestão não fornecer uma orientação de crescimento de longo prazo que supere a taxa de 73% atual (como o caminho de monetização do chip Vera Rubin), pode desencadear realização de lucros.

3. O cenário macroeconômico não apoia mais altas
Inflação em alta novamente pressiona ações de crescimento‌: o PPI de abril nos EUA subiu 6% ano a ano (dados do Sina Stocks), o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu o nível mais alto em 10 meses, o ambiente de altas taxas de juros pressiona as ações de tecnologia com alta avaliação.‌
Sinais de rotação de fundos‌: parte do capital está saindo do setor de tecnologia para energia/defesa (análise do Xueqiu Market), a volatilidade do índice Nasdaq aumentou significativamente recentemente.

4. Por fim, a lógica de suporte para a meta de 224 dólares

‌Zona de suporte técnico concentrada‌

‌Suporte por médias móveis‌: a média móvel de 10 dias (223 dólares) e a de 20 dias (218 dólares) formam uma faixa de amortecimento em escada, estando 224 dólares no centro da tendência de curto prazo.

‌Zona de concentração de posições‌: ao romper o pico de plataforma de 221-223 dólares em abril (dados do IBTimes), há uma grande quantidade de posições longas, que fornecem suporte natural ao mercado.

‌Demanda de hedge no mercado de opções‌

A cadeia de opções com vencimento em 31 de maio mostra que a maior concentração de opções de venda não realizadas está no preço de exercício de 220 dólares (cerca de 400 mil contratos), os formadores de mercado precisam comprar ações à vista para hedge, formando uma força de suporte faseada.