Recentemente, ao rever ferramentas de análise técnica, percebi que muitas pessoas têm várias mal-entendidos sobre a configuração dos parâmetros do MACD. Para ser honesto, o MACD, como um dos indicadores mais utilizados, parece simples, mas para usá-lo bem, ajustar seus parâmetros realmente merece tempo de estudo.

Vamos começar com o padrão de 12-26-9. A linha rápida EMA (12) captura o momentum de curto prazo, a linha lenta EMA (26) reflete a tendência de longo prazo, e a linha de sinal EMA (9) é usada para gerar sinais de negociação. Essa configuração é adotada como padrão pelas principais plataformas de negociação principalmente por sua estabilidade, podendo filtrar efetivamente o ruído de curto prazo. Além disso, por ser amplamente utilizada, no mercado se forma uma espécie de efeito de consenso, onde sinais-chave frequentemente atraem a atenção de muitos investidores, o que aumenta seu valor de referência.

Mas isso não significa que 12-26-9 seja adequado para todos. Para traders de curto prazo ou que operam em mercados altamente voláteis, esses parâmetros podem ser muito suaves, respondendo de forma lenta. Nesse caso, é preciso considerar ajustar os parâmetros do MACD para se adaptar ao seu ritmo de negociação.

Algumas alternativas comuns que organizei são as seguintes. 5-35-5 reage mais rapidamente, podendo identificar pontos de alta e baixa com precisão, mas também gera mais ruído, sendo adequada para traders de curto prazo. 8-17-9 fica entre as duas, e funciona bem em gráficos de uma hora de Forex. 19-39-9 tende a um ciclo de médio a longo prazo, filtrando a maior parte do ruído, ideal para operações de swing. 24-52-18 é voltada para investidores de longo prazo, com bom desempenho em gráficos semanais e mensais. Quanto mais sensível, mais rápido captura tendências, mas também mais sinais falsos; quanto menos sensível, sinais mais confiáveis, porém menos frequentes.

Já comparei esses parâmetros usando dados diários do Bitcoin na primeira metade de 2025. O padrão 12-26-9 gerou 7 sinais claros em meio ano, dos quais 2 resultaram em cruzamentos dourados eficazes e alta subsequente, enquanto 5 foram inválidos. O 5-35-5 gerou 13 sinais, com 5 tendo movimentos de alta ou baixa mais evidentes posteriormente, e o restante falhando. Como podem ver, parâmetros mais sensíveis geram mais sinais, mas também mais oscilações pequenas. Na onda de alta de 10 de abril, ambos os conjuntos de parâmetros captaram o ponto de início, mas o 5-35-5 teve o cruzamento de morte mais cedo, e o lucro não foi tão bom quanto o 12-26-9.

Aqui, quero destacar uma armadilha comum: o overfitting. Algumas pessoas, para fazer os parâmetros do MACD parecerem perfeitos nos backtests, ajustam os parâmetros de forma a se encaixar exatamente nos dados passados, como se estivessem copiando as respostas na prova. Dados de backtest podem parecer bonitos, mas na prática podem ser enganosos. Minha recomendação é escolher um conjunto de parâmetros para observação de longo prazo e só considerar mudanças se o desempenho for realmente ruim. Ajustes frequentes só farão do MACD um obstáculo na sua análise.

Para iniciantes, recomendo começar com 12-26-9. Se esses parâmetros realmente não ajudarem a avaliar o momentum do mercado, lembre-se de fazer backtests e revisões, verificando se os novos parâmetros se ajustam à sua estratégia de negociação anterior, antes de aplicá-los com cuidado na prática, sempre atento ao risco de overfitting. Alguns traders também observam dois conjuntos de MACD para filtrar o ruído, o que é possível, mas aumenta a quantidade de sinais e, consequentemente, a dificuldade de julgamento, exigindo maior força de decisão.

No final, não existe uma configuração de MACD com uma solução ótima absoluta, mas sim aquela que melhor se adapta ao seu estilo de negociação. Em vez de se fixar em encontrar o parâmetro perfeito, é melhor dedicar mais atenção a entender as características do mercado e sua lógica de operação. Assim, você poderá realmente tirar o máximo proveito dessa ferramenta que é o MACD.