Recentemente, muitas pessoas têm discutido análise de gráficos de velas, percebendo que a maioria na verdade não domina a aplicação prática das combinações de velas. Nosso mercado de ações doméstico, desde 1990, introduziu diretamente as velas, mas, para ser honesto, o estudo das velas sempre permaneceu baseado na pesquisa japonesa, com estatísticas dispersas e falta de um modelo completo e sistemático.

A meu ver, indicadores e análise de gráficos de velas são ferramentas essenciais para negociações no mercado de ações, mas a análise técnica em si é apenas uma referência, não uma regra rígida. O mesmo padrão de vela pode se comportar de forma totalmente diferente em ambientes de mercado distintos, portanto, na prática, é necessário analisar cada situação de forma específica.

Vamos voltar ao básico. O gráfico de velas, também chamado de candlestick, originou-se no mercado de arroz do período Edo no Japão, usado para acompanhar as variações do preço do arroz, e só posteriormente foi introduzido no mercado de ações. A parte mais atraente do gráfico de velas é sua visualização intuitiva e tridimensional, podendo prever com relativa precisão a direção futura do mercado, além de ajudar a avaliar a força dos compradores e vendedores.

As velas são divididas em velas de alta e de baixa, totalizando 24 tipos cada, com uma lógica central bastante simples: quanto maior o corpo da vela de alta, maior a força de compra, indicando uma tendência de alta; quanto mais longa a sombra inferior, maior a força de compra; quanto mais longa a sombra superior, maior a força de venda. Para as velas de baixa, o oposto: corpos maiores indicam maior força de venda, geralmente levando a uma queda.

Agora, apresento cinco das combinações de velas mais práticas, que aparecem com maior frequência na prática.

A primeira é a Estrela da Manhã, geralmente encontrada no final de uma tendência de baixa. O padrão consiste em: primeiro, uma vela longa de baixa com forte pressão de venda; depois, no segundo dia, uma abertura em gap para baixo, formando um doji ou martelo, com o preço máximo possivelmente abaixo do mínimo do dia anterior, formando um gap. No terceiro dia, uma vela longa de alta, com forte força compradora, indicando uma mudança de tendência. Este sinal, combinado com análise de volume, tem grande valor de referência.

A Estrela do Entardecer é exatamente o oposto, sendo um sinal de reversão em uma tendência de alta. Durante uma subida, aparece uma vela longa de alta; no dia seguinte, uma abertura em gap para cima, mas formando um doji ou martelo, com o preço mínimo acima do máximo do dia anterior, e o terceira dia fechando em baixa. Quando esse padrão surge, deve-se estar especialmente atento, pois indica uma reversão ou uma correção clara na tendência, podendo ser uma ótima oportunidade de venda.

O Três Vermelhos é o padrão de alta mais comum. Caracteriza-se por três dias consecutivos de fechamento acima do dia anterior, com a abertura dentro do corpo da vela de alta anterior, e o fechamento próximo ao ponto mais alto do dia. Quando aparece, há uma alta probabilidade de continuidade da tendência de alta, mas é importante lembrar que a forma do padrão de vela é difícil de definir de forma absoluta, devendo sempre ser considerada a situação do mercado.

As Três Corujas representam o oposto do padrão Três Vermelhos. Em uma tendência de alta, aparecem três dias consecutivos de velas longas de baixa, com cada fechamento abaixo do mínimo do dia anterior, formando uma escada descendente. Isso indica que o mercado está próximo do topo ou já permaneceu em alta por um tempo, e há uma forte probabilidade de que os preços continuem caindo.

Por último, o Duplo Gap de Corvos geralmente ocorre na fase de topo de uma ação. Primeiro, uma vela longa de alta que continua a tendência de alta; no segundo dia, uma abertura em gap para cima, mas fechando em baixa; no terceiro dia, novamente uma abertura em gap para cima, mas fechando em baixa. Isso indica que os touros falharam em avançar por dois dias consecutivos, a força de compra está enfraquecendo, e a probabilidade de reversão em forma de ilha aumenta. Nesse momento, deve-se estar atento, considerando realizar lucros ou reduzir posições.

Para ser sincero, o segredo para dominar esses cinco padrões de velas é entender as mudanças na força de compra e venda por trás deles, e não simplesmente aplicá-los mecanicamente. O mercado muda rapidamente, e o mesmo padrão pode se comportar de formas diferentes em momentos distintos, por isso, lembre-se sempre: análise técnica é apenas uma referência, e na prática, é preciso ser flexível e adaptável.