Recentemente, ao observar algumas perguntas de iniciantes, percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão bastante vaga sobre o conceito de altcoins. Na verdade, basicamente, altcoin é o termo genérico para todas as criptomoedas além do Bitcoin, muitas das quais foram derivadas de cópias do código do Bitcoin nos seus primórdios, por isso esse nome.

Mas essa expressão já está desatualizada. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, diversos projetos criaram seus ecossistemas e aplicações únicas, e aquelas novas blockchains e tokens já representam uma inovação de outro nível. Portanto, hoje em dia, mais pessoas usam o termo "moedas principais" para descrevê-los, em vez de "altcoins", que carrega uma conotação pejorativa.

Para falar de forma mais concreta, alguns dos principais tipos de altcoins que merecem atenção. Stablecoins são essenciais, sendo o USDT a maior stablecoin do mercado, praticamente padrão em todos os pares de negociação, além de opções como USDC e BUSD. Meme coins, embora não tenham aplicações práticas reais, possuem uma forte coesão comunitária, alta volatilidade de preços e facilitam a criação de emoções de FOMO. Tokens de governança permitem que os detentores participem das decisões do protocolo, como o UNI do Uniswap, que é um exemplo disso. Tokens funcionais são essenciais para manter a operação da blockchain, como ETH do Ethereum e SOL do Solana.

Pessoalmente, tenho mais interesse nestes projetos. Nos últimos dois anos, o USDC tem sido cada vez mais utilizado em DeFi e DEX, tornando-se padrão para negociações à vista, empréstimos e garantias. Dogecoin, embora tenha surgido como uma brincadeira, por seu preço baixo e oferta ilimitada, sobrevive há bastante tempo, o que demonstra o poder da comunidade. O UNI, como o token de governança mais puro, tem uma influência profunda no desenvolvimento do DeFi através do seu mecanismo de AMM. Aave possui o maior volume de staking, mas também apresenta riscos mais concentrados, sendo importante ficar atento.

O ritmo de um mercado em alta geralmente é assim: BTC e ETH sobem primeiro, e depois o capital começa a fluir para altcoins com menor valor de mercado. Isso é o que chamamos de Alt Season, ciclos que ocorreram em 2017 com ICOs, em 2020 com o DeFi Summer, e em 2021 com meme coins e GameFi. Mas o problema é que, após cada Alt Season, costuma haver uma grande retração, e as altcoins, por terem menor valor de mercado e maior volatilidade, são facilmente presas em quedas.

Para ser honesto, investir em altcoins envolve riscos consideráveis. Além da alta volatilidade, há o perigo de scams e rug pulls. Projetos que parecem confiáveis às vezes desaparecem lentamente ou simplesmente desaparecem com o dinheiro dos investidores. Todos devem se lembrar do caso do Squid Game Token, que caiu de 3000 dólares para 0,0033. Portanto, não se deixe levar pelas histórias de riqueza fácil que circulam na internet.

Por outro lado, os dados mostram que a participação das altcoins no mercado de criptomoedas cresceu de 6% em 2014 para 58% em 2022, indicando que a demanda por altcoins realmente está aumentando. Stablecoins resolvem problemas de pagamento, e tokens de governança permitem a participação dos usuários nas decisões — essas aplicações inovadoras são algo que o Bitcoin, com seu foco em pagamentos ponto a ponto, não consegue fazer.

Portanto, a conclusão é que, embora as altcoins ofereçam muitas oportunidades, também apresentam grandes riscos. Mesmo que você esteja otimista com algum projeto, deve alocar seus ativos de acordo com o seu nível de tolerância ao risco. Não se deixe cegar pelos ganhos de curto prazo, pois, no mercado de baixa, você pode acabar perdendo tudo.