Recentemente estou organizando notas de análise técnica do mercado de ações e lembrei de um tópico interessante. Nosso país, desde 1990, quando o mercado de ações foi inaugurado, já utilizava diretamente as velas japonesas, mas, para ser honesto, ao longo desses anos, o estudo das velas ainda se baseia principalmente nos antigos resultados japoneses, basicamente estatísticas dispersas de velas simples, duplas, múltiplas, sem uma sistematização realmente estruturada. Portanto, você perceberá que o entendimento sobre os padrões de velas no mercado não é totalmente completo.

Falando nisso, indicadores e análise de gráficos de velas realmente são tarefas essenciais no trading de ações, mas essas ferramentas técnicas, na essência, são apenas referências. Conclusões baseadas em um padrão clássico de vela ou indicadores comuns nem sempre são 100% precisas. Na prática, ainda é necessário analisar caso a caso, sem aplicar fórmulas de forma rígida.

O gráfico de velas também chamado de candlestick, originou-se no Japão durante o período do xogunato Tokugawa, como método de cálculo das variações nos preços do arroz, e posteriormente foi introduzido no mercado de ações, sendo atualmente especialmente popular no Sudeste Asiático. Sua popularidade se deve à sua visualização intuitiva, sensação de tridimensionalidade, permitindo prever com maior precisão a direção futura do mercado, além de mostrar claramente o contraste de forças entre compradores e vendedores.

Existem 48 tipos de padrões de velas, divididos em 24 velas de alta e 24 velas de baixa. As velas de alta incluem pequenas velas de alta, velas de alta média, velas de alta grande e estrelas do tipo doji, cada uma subdividida em seis situações com base no tamanho do corpo e no comprimento das sombras superior e inferior. Simplificando, quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a força de compra, e o mercado tende a subir; uma sombra inferior longa indica força de compra, levando a uma alta; uma sombra superior longa indica força de venda, levando a uma queda. Para as velas de baixa, a lógica é inversa: quanto maior o corpo, mais forte a força de venda, e o mercado tende a cair.

Os cinco padrões de velas que mais uso são estes. A Estrela da Manhã aparece no final de uma tendência de baixa, começando com uma vela longa de baixa indicando continuação da queda, seguida por uma abertura de gap com uma vela de doji ou martelo, e no terceiro dia uma vela longa de alta que inverte a tendência. A Estrela da Tarde é exatamente o oposto, ocorrendo em uma tendência de alta, sendo um sinal de reversão mais forte. Se esse padrão aparecer em uma tendência de alta, deve-se ficar atento, pois pode ser um bom ponto de venda.

O Três Soldados Vermelhos é um padrão bastante comum, onde o preço fecha em alta por três dias consecutivos, com cada abertura dentro do corpo do dia anterior e fechando próximo ao máximo, indicando uma tendência de alta provável. O Três Gaviões é o seu oposto: em uma tendência de alta, aparecem três velas longas de baixa em degrau, indicando que o preço pode estar próximo do topo ou permanecendo em alta por um período, sugerindo uma possível reversão para baixa.

Por último, temos o Pulo do Gavião com gap, geralmente ocorrendo na fase de topo de uma ação. Após uma alta prolongada, aparece uma vela longa de alta que continua a tendência, seguida por um gap de abertura para cima, mas fechando em baixa, e no dia seguinte outro gap de alta que também fecha em baixa, indicando que os compradores tentaram avançar, mas sem sucesso, e a força de compra começa a enfraquecer, aumentando a probabilidade de reversão. Quando vejo esse padrão, geralmente opto por realizar lucros ou reduzir posições, aguardando uma direção de mercado mais clara.

No final das contas, o estudo dos padrões de velas deve sempre ser combinado com volume de negociação e outros indicadores, pois confiar apenas na forma das velas pode levar a erros. Quando opero na Gate ou em outras plataformas, uso esses padrões como referência, acrescentando minha percepção de mercado e controle de risco para tomar decisões.