Acabei de encontrar este fascinante gráfico histórico de Samuel Benner de 1875, onde ele mapeou ciclos económicos e períodos em que se pode ganhar dinheiro. O tipo estava basicamente a tentar decifrar o código de quando os mercados crescem, entram em crise e se recuperam.

Ele dividiu-o em três fases distintas. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18 a 20 anos – quando ocorrem crises financeiras e tudo fica confuso. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. A sua previsão também apontava 2035 e 2053. Durante esses períodos, a jogada inteligente é ficar quieto e não vender em pânico.

Depois, temos os anos de boom, onde os preços sobem e a recuperação está a todo vapor. Estas são as janelas para realmente vender e garantir lucros. Ele mapeou vários: 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034, 2043, 2054. Repare como 2026 está bem ali – timing interessante.

A terceira fase são os anos de recessão, quando tudo está quieto e os preços estão baixos. É quando se deve ser agressivo na compra – ações, terrenos, commodities, o que for. Segurar durante esses tempos difíceis até que o ciclo de boom comece. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059.

Portanto, a estratégia básica a partir disto: comprar barato durante recessões, esperar pelo boom, e depois vender alto quando os mercados estiverem em alta. Evitar vender durante anos de pânico e apenas suportar a tempestade. Os períodos em que se pode ganhar dinheiro realmente dependem de entender onde se está neste ciclo.

Obviamente, isto não é uma verdade absoluta – os mercados são afetados por muitas variáveis como geopolitica, disrupção tecnológica, mudanças políticas, guerras. Mas olhar para isto como uma estrutura de longo prazo para entender os ritmos do mercado? Uma perspetiva bastante interessante de como estes ciclos historicamente se desenrolaram.