“A nossa abordagem de empréstimos bancários mudou completamente!”

Pergunta ao AI · Como desvendar novas ideias de empréstimos bancários para resolver a dificuldade de financiamento das PME?

Dentro de um parque empresarial privado na zona de Mawei, cidade de Fuzhou, província de Fujian, uma velha figueira cresce frondosa. Sob a árvore, numa grande pedra, estão as palavras “Reportar ao país com motores”, vigorosas e visíveis, testemunhando a perseverança de uma geração de profissionais da manufatura que trabalham arduamente há muito tempo.

A Wande Electric, instalada em Fuzhou em 2001, dedica-se há mais de vinte anos a uma única coisa — fazer motores bem feitos. Com um parque industrial de 83.600 metros quadrados, mais de 300 funcionários e exportando para mais de 80 países e regiões, esses resultados não são apenas fruto de investimento técnico de longo prazo, mas também do apoio financeiro de “fluxo contínuo”.

A gerente geral da empresa, Xu Zhenfei, admite que, desde a expansão até a “expansão internacional” e o aumento do desenvolvimento de alta tecnologia, o financiamento sempre foi uma variável difícil de contornar. Em 2014, o Banco de Exportação e Importação de Fujian estabeleceu uma relação de parceria com a Wande Electric, e desde então, por 12 anos consecutivos, o banco tem fornecido um serviço financeiro abrangente de “financiamento + inteligência financeira”, acompanhando a empresa na expansão de seus mercados internacionais.

Histórias assim não são exceções. O plano “14º Plano Quinquenal” propõe o desenvolvimento e fortalecimento da economia privada. Atualmente, muitas PME entram numa nova fase de “tecnologia intensiva + capital intensivo”. Quando fatores de incerteza do mercado se acumulam, as empresas enfrentam uma questão crucial: como manter o investimento em inovação ao mesmo tempo em que estabilizam a operação básica.

Fujian, conhecida pelo espírito “Quem luta, vence”, sempre foi uma terra fértil para o desenvolvimento da economia privada. Seguindo a cadeia industrial da província ao sul, os jornalistas do Financial Times recentemente visitaram Fuzhou, Putian, Quanzhou e Xiamen para explorar práticas vivas de financiamento que impulsionam a economia privada de alta qualidade.

Reforço de reempréstimos para PME para desbloquear obstáculos na “camada intermediária”

Por muito tempo, as PME de médio porte permaneceram na “camada intermediária” do mercado de financiamento — difíceis de beneficiar-se das políticas de apoio às micro e pequenas empresas, nem possuem capacidade de diversificação de financiamento de mercado para grandes empresas. Frequentemente enfrentam insuficiência de oferta de crédito, custos elevados, e prazos de empréstimo incompatíveis com suas necessidades operacionais, tornando-se uma “falha” no serviço financeiro.

Em janeiro deste ano, o Banco Popular da China criou uma linha de reempréstimo para PME sob o programa de reempréstimo para apoio rural e microempresa, com um limite de 1 trilhão de yuans, incentivando as instituições financeiras locais a focar mais nos principais setores e apoiar ainda mais as PME privadas e micro.

A Xiamen Ming Sui Grain & Oil Trading Co., Ltd. (doravante “Ming Sui Grain & Oil”) foi uma das primeiras beneficiadas por essa política.

De 2023 a 2025, conflitos geopolíticos, ajustes nas tarifas comerciais internacionais e mudanças na estrutura de consumo doméstico sobrecarregaram Ming Sui Grain & Oil, levando a uma queda significativa no volume de importações. “Aqueles anos foram uma fase difícil para o desenvolvimento da empresa”, recorda Chen Yan Jing, assistente do gerente geral, que explica que, diante de múltiplos desafios, a pressão operacional e de capital aumentou drasticamente. “O mercado muda, a demanda muda, e se não ajustarmos rapidamente, podemos ficar presos no estagnamento do crescimento.”

Diante dessa situação, a empresa buscou ativamente uma transformação, mas no início do processo, a maior barreira era a falta de capital — o limite de financiamento para comércio de importação não atendia às novas necessidades de compras internas, e a rotação de caixa ficou mais difícil.

Quando a Ming Sui Grain & Oil enfrentava dificuldades de financiamento para sua transformação, o Banco Xiamen International, após uma análise aprofundada da situação operacional, planos de desenvolvimento e necessidades de financiamento, inovou com um serviço de “reempréstimo para PME + fundo de cooperação na cadeia de suprimentos”, usando os fundos de baixo custo do reempréstimo para PME do Banco Popular da China, aliado às políticas de subsídio de juros locais, oferecendo um empréstimo de um ano para o fundo de cooperação na cadeia de suprimentos. Com o subsídio, o custo real de financiamento da empresa caiu para apenas 2%, impulsionando sua transformação e promovendo a melhoria na cadeia de valor de toda a indústria de grãos.

“Diferente do passado, agora quebramos a dependência de garantias, avaliando mais a situação operacional, fluxo de caixa e a cadeia de suprimentos, oferecendo mais suporte por meio de crédito baseado na reputação da empresa”, afirmou Su Yan, gerente geral do departamento de finanças corporativas do Banco Xiamen. A política de reempréstimo para PME, assim, preencheu uma lacuna de serviço anterior, permitindo às instituições financeiras oferecerem suporte mais preciso a essas PME de médio porte.

Atualmente, a política de reempréstimo para PME está sendo implementada de forma estável em Xiamen. Dados indicam que, até o final do primeiro trimestre de 2026, o Banco Popular da China na cidade concedeu o primeiro lote de reempréstimos para PME a três instituições financeiras locais, totalizando cerca de 6,5 bilhões de yuans. Com o apoio de fundos de baixo custo do banco central, as instituições financeiras locais aumentam o suporte de crédito a empresas como Ming Sui Grain & Oil, ajudando-as a resolver dificuldades de financiamento, acelerar a transformação e manter a confiança no desenvolvimento em meio às mudanças de mercado.

Ferramentas financeiras diversificadas para ampliar caminhos de financiamento

O reforço do crédito tradicional, aliado à expansão de ferramentas financeiras diversificadas, também desempenha papel crucial no desenvolvimento da economia privada.

Como líder na indústria de placas de circuito flexível na China, a empresa listada na bolsa de valores de crescimento, Hongxin Electronics, conseguiu, no final de 2025, emitir a primeira obrigação de inovação tecnológica de médio a longo prazo para PME na província de Fujian, com 200 milhões de yuans, liderada pelo Banco de Xiamen e co-liderada pelo Banco de Zhejiang. A chegada pontual dos fundos deu à empresa confiança para avançar na estratégia de “provedor de serviços de computação de pilha completa”.

“Os títulos de inovação tecnológica ampliaram nossas fontes de financiamento”, afirma Zhou Jiangbo, responsável financeiro da Hongxin Electronics, que explica sua escolha por esse tipo de financiamento: “Agora, ao avançar em novas áreas como negócios de computação, podemos fazer isso com mais tranquilidade.”

“Com prazos mais longos e custos mais controlados, os títulos representam uma alternativa ao financiamento tradicional para empresas de tecnologia privada”, acrescenta Zeng Kaisong, gerente assistente do departamento de bancos de investimento do Banco de Xiamen. A emissão de títulos é uma prática concreta de como o Banco Popular da China na cidade, sob a orientação do Banco de Fujian, criou uma “carta de emissão de títulos” para direcionar recursos do mercado de títulos para o setor de inovação tecnológica privada.

Sabe-se que, nos últimos anos, o Banco Popular da China na província de Fujian tem orientado as instituições financeiras a oferecerem consultoria de financiamento personalizada às empresas, ampliando o acesso ao mercado de títulos para PME privadas na província. Este ano, apoiou a emissão de títulos de inovação tecnológica por duas empresas privadas de Fujian, Heng An International e CATL, arrecadando 13 bilhões de yuans.

As demandas das empresas são variadas e detalhadas, e os órgãos de gestão financeira continuam promovendo uma oferta financeira mais diversificada e precisa, para melhor atender às necessidades do setor real.

Na fábrica da Wantai Hardware em Putian, várias suportes de monitor estão prontos para exportação. Nos últimos anos, a empresa aumentou seus esforços de pesquisa e desenvolvimento, elevando o valor agregado de seus produtos e expandindo sua presença internacional. Mas, com o crescimento do negócio, os riscos operacionais também aumentaram. “O maior problema é o fluxo de caixa”, admite Lin Chenqing, vice-gerente geral, que relata que alguns parceiros demoram a pagar, e há até atrasos nos pagamentos. “Se as contas a receber se acumularem, isso afetará compras, produção e outros processos.”

A solução veio em 2024. Naquele ano, a China Taibao Property & Casualty Insurance recomendou ao Wantai uma apólice de seguro de crédito comercial doméstico, com cobertura de 24,3 milhões de yuans, protegendo contra perdas por inadimplência de compradores nas operações comerciais internas. “Depois disso, fiquei mais tranquilo”, afirma Lin Chenqing. Em agosto de 2025, a empresa renovou ativamente essa apólice, reconhecendo seu valor.

Na fábrica da Wantai, operários trabalham na linha de produção. Foto: Shi Jiatong, Financial Times

“Além do seguro de crédito comercial, o desconto de títulos também nos ajudou muito”, comenta Lin Chenqing. A empresa recebe mensalmente títulos de pagamento de aproximadamente 10 milhões de yuans, com prazo de 3 meses. Se não forem descontados a tempo, a liquidez só ocorre após o vencimento de três meses. Ao saber dessa dificuldade, o Banco Postal de Putian, filial do Banco Postal da China, entrou em contato para oferecer o serviço de desconto de títulos. “Assim, a empresa consegue recuperar o dinheiro imediatamente, reduzindo o ciclo de liquidação de três meses para um dia, resolvendo efetivamente o problema de fluxo de caixa”, explica Lin Yanjun, vice-presidente da filial.

Nos últimos anos, o Banco Popular da China na província de Fujian tem promovido a otimização do mercado de títulos para apoiar micro e pequenas empresas privadas, incentivando o uso de recursos digitais para operações como “pool de títulos”, “desconto rápido” e “desconto instantâneo”, melhorando a eficiência e a experiência de serviço nas etapas de aceite e desconto de títulos.

“Política fiscal + ferramentas financeiras” para solucionar conjuntamente os obstáculos de financiamento

Na fábrica de produtos de materiais compostos de carbono de Xiamen, a “Carbon Fei” (碳飞公司), equipamentos de alta precisão operam ordenadamente, produzindo componentes de fibra de carbono de alto desempenho.

Como líder nacional na pesquisa e fabricação de materiais compostos de fibra de carbono e componentes leves, a Carbon Fei mantém uma forte posição no mercado. No entanto, na fase de aceleração tecnológica e atualização de capacidade, a empresa enfrentou dificuldades financeiras devido ao grande investimento em equipamentos e pesquisa, que quase frearam sua expansão.

Para resolver essa questão, em 2025, o Banco Agrícola de Xiamen utilizou políticas de reempréstimo para inovação tecnológica e transformação tecnológica, além de combinar com o Fundo de Inovação Tecnológica de Xiamen, reduzindo a taxa de financiamento real da empresa para 1%, diminuindo significativamente seus custos de capital.

“Esse financiamento de baixo custo nos permite focar na inovação tecnológica, sem nos preocupar com recursos financeiros”, afirmou Wang Mengjun, presidente da Carbon Fei, que estima que, após a implementação do projeto, a produção anual de componentes de fibra de carbono poderá atingir 5 milhões de unidades, com aumento de receita superior a 900 milhões de yuans por ano.

A experiência da Carbon Fei é um exemplo de como a “política fiscal + ferramentas financeiras” trabalha em conjunto para resolver obstáculos de financiamento. Em comparação com o apoio de uma única ferramenta financeira, a combinação de “fiscal + financeiro” por meio do crédito do governo compensa a insuficiência na precificação de risco de mercado, permitindo que os recursos fluam de forma mais eficiente entre oferta e demanda.

Especialistas afirmam que, na demanda, políticas como subsídios de juros e fundos orientados pelo governo podem estimular empresas privadas a investir na transformação e atualização, especialmente aquelas com pouca motivação interna. Na oferta, para problemas como escassez de garantias e canais de captação limitados, o uso do crédito de crédito do governo pode alavancar recursos financeiros e sociais, apoiando o desenvolvimento de alta qualidade das PME privadas.

Baseado nessa lógica, a província de Fujian tem aprofundado a coordenação entre política fiscal e financeira, promovendo um modelo de suporte replicável em toda a região, com resultados positivos. Exemplos incluem a implementação contínua de empréstimos especiais como “empréstimo tecnológico”, “empréstimo de reforma tecnológica” e “empréstimo de inovação especializada”, com subsídios de risco ou juros subsidiados, além do uso de instrumentos de política monetária estrutural. As instituições financeiras também são orientadas a usar plataformas de serviços integrados, como o “Fujian Financial Cloud”, para facilitar o acesso ao crédito de PME confiáveis e focadas em seus negócios principais. Além disso, a criação de um fundo de orientação provincial de 1.3 trilhão de yuans para setores estratégicos, como a indústria “555X”, incentiva bancos a oferecerem empréstimos complementares e serviços financeiros integrados a projetos apoiados por fundos.

Com a contínua melhoria dessas ações, a coordenação entre política fiscal e financeira na província de Fujian será ainda mais fortalecida. Um responsável do Banco Popular da China na província afirmou ao Financial Times que, na próxima fase, o foco será fortalecer a coordenação com departamentos fiscais, aprimorar o mecanismo de coordenação fiscal-financeira, e continuar usando ferramentas como reempréstimos para PME, inovação tecnológica e transformação tecnológica, além de incentivar instituições financeiras a implementarem políticas de subsídio de juros e garantias específicas para investimentos privados, liberando assim o potencial de políticas combinadas.

Tornar a “certeza” tangível

A vitalidade da economia privada é uma marca distintiva de Fujian.

Durante as entrevistas, mais de uma dezena de empresas mencionaram uma palavra-chave — “certeza”. Em um ambiente de mercado cheio de incertezas, operar e inovar implica riscos, e o apoio financeiro tem o papel de oferecer suporte a esses riscos, aumentando a “certeza”.

Nos últimos anos, para tornar a vitalidade da economia privada mais duradoura e resiliente, o Banco Popular da China na província de Fujian tem promovido múltiplas iniciativas em mecanismos, ferramentas e serviços, fortalecendo a rede de suporte financeiro ao setor privado.

Um dado convincente: até o final de 2025, o saldo de empréstimos às PME privadas na província de Fujian atingiu 2,78 trilhões de yuans, um aumento de 4,24% em relação ao ano anterior, superior à média de crescimento de todos os empréstimos; as taxas de juros de microcrédito e apoio a micro e pequenas empresas caíram para 3,7%. Crescimento em quantidade, expansão em alcance e redução de custos demonstram uma trajetória clara de apoio financeiro à economia privada.

A disposição de investir ou não, e a vontade de investir, dependem de mecanismos. Para resolver a questão de “não se atrever a emprestar, não querer emprestar”, o Banco Popular da China na província de Fujian lançou 16 medidas de apoio e estabeleceu um mecanismo de avaliação regular, incluindo metas de alocação de crédito às PME, preços internos preferenciais e isenção de responsabilidade por diligência, para reforçar responsabilidades e eliminar receios. Além disso, incentivos por avaliação e inclusão em metas locais transformaram o apoio à economia privada de uma recomendação em uma obrigação rígida.

A experiência das empresas é mais direta. Os serviços de primeiro empréstimo em Xiamen, Quanzhou e outras regiões ajudaram muitas micro e pequenas empresas a ultrapassar a barreira do “de zero a um”. Dados indicam que mais de 80 mil empresas obtiveram seu primeiro empréstimo. Além disso, ações específicas na cadeia industrial local direcionaram recursos financeiros de forma mais focalizada para produtos regionais e setores-chave. Algumas regiões também tentaram incorporar avaliações de qualidade e dados de crédito na análise de crédito, aliviando o antigo problema da “falta de garantias”.

Vê-se que as experiências de Fujian seguem uma abordagem “precisa e pontual”. Com políticas que criam expectativas, ferramentas que complementam, e serviços que acompanham, a relação entre o setor financeiro e a setor privado está mudando de “se é possível conectar” para “como fazer uma melhor adaptação”.

Na província de Fujian, apoiar o desenvolvimento das PME não é mais uma ação de uma única instituição ou produto, mas um esforço coordenado de múltiplas partes. Instituições bancárias, seguradoras e outros atuam em conjunto, com ferramentas como primeiro empréstimo, renovação de crédito e crédito de confiança, formando uma rede de serviços financeiros de múltiplos níveis e em camadas.

Fonte: Financial Times

Repórteres: Ma Ling, Shi Jiatong

Editora: Liu Nengjing