Se você faz trading de contratos perpétuos, certamente já viu a taxa de financiamento. Na verdade, ela é um mecanismo para manter o equilíbrio geral do mercado.

Simplificando, a taxa de financiamento é uma taxa que é trocada periodicamente entre traders de posições longas e curtas. Quando o preço do contrato perpétuo diverge do preço à vista, ela entra em ação para preencher essa diferença. Se a taxa for positiva, quem paga a taxa são os traders de posições longas; se for negativa, quem paga são os traders de posições curtas. Assim, o objetivo é fazer o preço voltar ao seu nível natural.

Os principais fatores que determinam essa taxa de financiamento são dois. Um é a taxa de juros, que reflete a diferença de custo de empréstimo entre pares de moedas, como dólar e Bitcoin. O outro é o índice de prêmio, que mede a divergência entre o contrato perpétuo e o preço à vista. Se o prêmio for positivo, significa que o contrato perpétuo está sendo comprado por um preço mais alto. Se for negativo, está sendo vendido.

Na verdade, embora seja chamado de taxa de financiamento, o método de cálculo varia bastante entre as exchanges. Por exemplo, uma grande exchange adota um modelo de taxa fixa, configurando uma taxa de aproximadamente 0,03% ao dia por padrão. Essa taxa é paga em três partes ao longo de oito horas. Por isso, ao olhar na tela de negociação, é exibida a taxa de financiamento atual e uma contagem regressiva até a próxima cobrança.

Ao fazer trading, entender esse mecanismo de taxa de financiamento torna a gestão de posições muito mais fácil. Especialmente ao manter uma posição longa por um longo período, é importante verificar constantemente se a taxa de financiamento está positiva. Se for negativa, você até ganha uma comissão só por manter a posição. Recomendo que você entenda bem como funciona a taxa de financiamento na sua exchange.