Bolsa de Nova Iorque, espera-se que continue a tendência de alta em condições de bom desempenho empresarial

Em meio a tensões geopolíticas e à instabilidade no fornecimento de energia, Wall Street espera que a tendência de alta na bolsa de Nova York continue a curto prazo. O suporte principal para o mercado não é a incerteza em si, mas sim que, nesta incerteza, o desempenho das empresas americanas tem superado as expectativas.

De acordo com a Bloomberg, a equipe de estratégia de mercado liderada pelo principal estrategista de ações dos EUA e diretor de investimentos do Morgan Stanley, Mike Wilson, prevê em um relatório de 13 de setembro (horário local) que o índice S&P 500 pode subir até 8.300 pontos nos próximos 12 meses. Isso representa um aumento de 12% em relação ao fechamento do dia anterior. Wilson também ajustou a meta de fim de ano de 7.800 pontos para 8.000 pontos. A elevação das metas pelos analistas não se baseia apenas em expectativas, mas reflete uma confirmação de que a melhora de desempenho já foi refletida nos dados reais.

Na verdade, o desempenho das principais empresas americanas no primeiro trimestre deste ano superou amplamente as expectativas do mercado. Segundo dados, até o momento, as empresas do índice S&P 500 que divulgaram resultados tiveram um lucro líquido no primeiro trimestre 27% maior do que no mesmo período do ano passado. Considerando que a expectativa inicial dos analistas de Wall Street era de um crescimento de cerca de 12%, isso representa mais do que o dobro. O Morgan Stanley explicou que, apesar dos riscos geopolíticos, preocupações no mercado de empréstimos privados e impactos de reestruturações setoriais causadas pela inteligência artificial, a resiliência dos lucros corporativos sustenta uma visão otimista. Em particular, embora o crescimento dos lucros no primeiro trimestre tenha se concentrado em algumas grandes empresas de tecnologia, há potencial para que o crescimento futuro e a liderança de mercado se expandam amplamente para outros setores.

Esse otimismo também foi confirmado por outras instituições de investimento. O principal estrategista de investimentos da Ardney Research, Ed Ardney, também elevou sua previsão para o índice S&P 500 até o final do ano, de 7.700 para 8.250 pontos, em seu relatório recente. Além disso, há avaliações de que as ações das gigantes operadoras de data centers, que lideram o mercado, ainda não estão excessivamente caras. Essa leitura está alinhada com a interpretação de que o recente aumento do mercado de ações não se deve apenas ao superaquecimento de temas específicos, mas sim a uma mudança estrutural baseada na ampliação dos investimentos em inteligência artificial e na melhora da lucratividade das empresas.

No entanto, o alerta de cautela também não deve ser subestimado. A forte alta recente na bolsa de Nova York, impulsionada pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial, tem sido comparada às condições que precederam o estouro da bolha da internet em 2000. Michael Burry, famoso por sua atuação no filme “A Grande Aposta” e conhecido por apostar contra o mercado, publicou recentemente em uma plataforma de comunicação chamada Substack que a avaliação do índice Nasdaq — ou seja, o nível de preço em relação aos lucros das empresas — atingiu níveis insustentáveis. Ele alertou que não se pode descartar a possibilidade de uma reversão abrupta do mercado. Em última análise, embora o mercado atual seja sustentado por resultados sólidos e expectativas de inteligência artificial, também enfrenta pressões de altas avaliações e possíveis choques externos. Essa tendência futura pode depender de se o crescimento dos lucros das empresas americanas realmente se estenderá além dos gigantes tecnológicos, bem como do impacto que a instabilidade no Oriente Médio e os preços instáveis de energia terão no mercado financeiro como um todo.