Por que a ação da Red Cat caiu hoje

Up 66% no último ano, as ações da Red Cat Holdings (RCAT 13,05%) devolveram grande parte dos seus ganhos esta manhã, caindo 15,2% até às 11h50 ET após anunciar planos de emitir e vender 23,9 milhões de novas ações numa tentativa de arrecadar 225 milhões de dólares (antes de taxas).

Fonte da imagem: Getty Images.

Red Cat precisa de dinheiro

Há dois meses, logo após o mais recente relatório de “lucros” da Red Cat (as aspas são porque a Red Cat na verdade não “lucrou” nada, mas perdeu 0,17 dólares por ação), coloquei a questão: “A que ponto a escala de produção permitirá que a Red Cat deixe de perder dinheiro… para começar a obter lucro?”

A resposta da Red Cat hoje parece ser: Não em breve.

Ao explicar a sua decisão de vender 23,9 milhões de ações a apenas 9,40 dólares por ação — um desconto de 15% em relação ao preço de fecho de ontem — a Red Cat explicou que precisa do dinheiro “para fins corporativos gerais e continuação da aceleração de iniciativas de crescimento estratégico, incluindo, mas não se limitando a, aquisições ou expansão de negócios, pesquisa e desenvolvimento, despesas de capital e capital de giro.”

Embora fosse bom ver alguma consolidação no setor de drones, com a Red Cat adquirindo concorrentes a preços atrativos, suspeito que a maior parte do dinheiro será destinada à parte da explicação referente a “fins corporativos gerais” — dinheiro que a Red Cat precisa simplesmente para manter as portas abertas e as luzes acesas.

Expandir

NASDAQ: RCAT

Red Cat

Variação de hoje

(-13,05%) $-1,44

Preço atual

$9,59

Dados principais

Valor de mercado

$1,4B

Variação do dia

$9,11 - $9,64

Variação em 52 semanas

$5,71 - $18,78

Volume

1M

Volume médio

15M

Margem bruta

7,50%

Até quando a Red Cat consegue aguentar?

Por que digo isso? Segundo dados da S&P Global Market Intelligence, a Red Cat nunca gerou fluxo de caixa livre positivo por conta própria. Em vez disso, queimou quantidades cada vez maiores de dinheiro, mais de 118 milhões de dólares nos últimos 12 meses.

Sem essa nova injeção de dinheiro, a Red Cat estaria a caminho de ficar sem caixa dentro de um ano. Com o dinheiro, provavelmente conseguirá continuar operando até 2027.