Mercado de Baixo de Software: 2 Ações Com Enorme Potencial de Valorização, Segundo a Wall Street

A narrativa mais recente no mundo financeiro é o risco de que a inteligência artificial (IA) possa perturbar os negócios de software existentes. Com novas ferramentas surgindo de laboratórios de IA altamente financiados que permitem aos desenvolvedores criar rapidamente novos projetos apenas com comandos em linguagem natural, os acionistas estão preocupados que a concorrência surja em todo lado e erosione os lucros existentes dos fornecedores de software.

Acredito que essa ameaça está superestimada, apresentando aos investidores uma boa oportunidade de comprar negócios de software de alta qualidade a um preço razoável. Aqui estão duas ações de software com um potencial de valorização enorme vindo deste mercado de baixa de software, segundo a Wall Street.

Expandir

NASDAQ: WIX

Wix.com

Variação de hoje

(-30,32%) $-23,01

Preço Atual

$52,87

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$4,2B

Variação do Dia

$51,61 - $58,53

Variação em 52 semanas

$51,61 - $191,24

Volume

215K

Média de Volume

2,7M

Margem Bruta

68,07%

Crescimento acelerado do Wix

Wix.com (WIX 30,32%) é uma plataforma de desenvolvimento de sites que permite a indivíduos ou equipes construir sites facilmente sem código. Ela foi descartada junto com a água do banho do software, caindo quase 70% no último ano. Faz pouco sentido vender Wix por causa do desenvolvimento de software de baixo código, já que a empresa tem permitido que indivíduos façam exatamente isso há uma década para construir sites.

A Wall Street atualmente tem uma média de preço-alvo de $151 para a ação, em comparação com seu preço de negociação atual de $72.

Na verdade, novas ferramentas de IA que Wix está desenvolvendo para ajudar a melhorar ainda mais sua plataforma de desenvolvimento de sites devem ampliar seu mercado endereçável. Já estamos vendo isso nos números. O crescimento da receita acelerou para 14% no último trimestre, contra 13% no mesmo trimestre do ano passado. Não é uma aceleração enorme, mas mostra claramente que as ferramentas de IA não estão matando o motor de crescimento do desenvolvimento de sites do Wix.

A empresa também adquiriu a startup Base44, que ajuda usuários a construir aplicativos móveis sem codificação. Isso se encaixa perfeitamente ao lado da plataforma de construção de sites de baixo código do Wix. A Base44 tinha praticamente zero receita quando foi adquirida no outono passado, mas já estava no ritmo de atingir $50 milhões em receita recorrente anual (ARR) até o final de 2025. Esse é um crescimento fenomenal que deve continuar em 2026.

O fluxo de caixa livre do Wix foi de $570 milhões nos últimos 12 meses. A capitalização de mercado está atualmente abaixo de $4 bilhões. Esta é uma oportunidade fantástica para investidores comprarem uma ação de crescimento duradouro a um preço extremamente barato.

Fonte da imagem: Getty Images.

Preço barato das ações da Adobe

Adobe (ADBE 2,66%) caiu quase 45% nos últimos 12 meses. O conglomerado de software que suporta edição de vídeo/foto, fluxos de trabalho de desenvolvimento de aplicativos, PDFs e muitos outros programas para a indústria criativa enfrentou preocupações crescentes sobre a disrupção por IA. A média de preço-alvo da ação é de $429, em comparação com seu preço atual de $258.

A ideia é que agências de marketing ou pequenas equipes de desenvolvedores possam copiar o pacote de produtos da Adobe, integrações de plataforma e décadas de desenvolvimento de software simplesmente pedindo a um bot de IA para replicá-lo. Embora os investidores não devam subestimar as capacidades crescentes de chatbots como Claude, isso parece improvável. Um grupo de profissionais de marketing não quer gastar tempo construindo software de edição de vídeo, então eles pagam uma pequena assinatura anual à Adobe.

Outras startups, como Figma ou Canva, representam as verdadeiras ameaças competitivas à Adobe. Ambas cresceram nos últimos anos e invadiram o território de produtos da Adobe. No entanto, até agora, parece que a Adobe ainda consegue crescer apesar dessa pressão competitiva aumentada. No último trimestre, a empresa registrou uma receita recorde de $6,2 bilhões, um grande backlog, e começou a recomprar ações com desconto.

A receita da Adobe cresceu consistentemente nos últimos 10 anos e deve continuar crescendo à medida que a empresa aumenta os preços de suas assinaturas de software enquanto adiciona novos clientes. A ação é negociada a apenas 12,5 vezes o lucro operacional dos últimos 12 meses, um dos seus níveis mais baixos de sempre, tornando este um momento ideal para adquirir algumas ações.

Dados de EV para EBIT da ADBE por YCharts

A disrupção por IA é real?

Pode ser mais fácil para um grupo de desenvolvedores de software construir produtos concorrentes ao Wix ou Adobe do que era há alguns anos. Mas isso não significa que os clientes irão automaticamente trocar para novos programas em vez de sistemas nos quais confiaram para administrar seus negócios por décadas. Você corre um grande risco ao migrar todo o seu sistema operacional para um software criado por IA quando as soluções existentes da Wix, Adobe ou qualquer outro software confiável já funcionam para você.

A ideia de que pequenos empresários pagando por um site Wix ou equipes de marketing usando Adobe irão de alguma forma substituir plataformas de código e abandonar esses softwares é risível. A disrupção por IA é um risco real para todo o mundo dos negócios, mas isso não significa que os softwares existentes irão morrer amanhã, ou que todos passarão seus dias usando chatbots de IA para codificar substitutos de software.

Não se deixe assustar pelos títulos e pelas quedas nos preços das ações. Agora é um ótimo momento para aproveitar a baixa nas ações da Adobe e da Wix.com.