O que é liquidação em operações com alavancagem é uma questão muito importante. Se você estiver mantendo uma posição de compra ou venda, entender o nível de margem líquida é vital. Porque, quando esse nível é ultrapassado, sua posição é fechada automaticamente e você perde a garantia.

Acho que a melhor maneira de entender isso é com exemplos. Digamos que você entre numa posição de compra de Bitcoin a 20 mil dólares, com uma alavancagem de 10x. Você tem 1000 dólares, mas abre uma posição de 10 mil dólares. Se você perguntar o que é liquidação aqui, a resposta é simples: se o preço cair para 18 mil dólares, ou seja, uma queda de 10%, todo o seu capital se esgota. Nesse momento, a bolsa fecha sua posição automaticamente. Sem aviso, sem opções. Seus 1000 dólares se vão.

Se olharmos pelo lado de venda, a situação é exatamente o oposto. Da mesma forma, você abre uma posição de venda a 20 mil dólares, com 10x de alavancagem, com 1000 dólares de garantia. Agora, se o preço subir, o risco começa. Se chegar a 22 mil dólares, um aumento de 10%, você atinge o nível de liquidação. A posição é fechada, sua garantia acaba.

De fato, o risco de liquidação em posições longas e curtas vem de direções diferentes. Em longas, a queda de preço assusta você, em curtas, a alta de preço. Mas em ambos os casos, o resultado é o mesmo: se o nível de margem definido for ultrapassado, a posição é fechada automaticamente.

Minha recomendação é que, ao abrir uma posição, você sempre calcule esse nível de margem líquida e coloque ordens de stop loss. Se você não controlar o risco, a alavancagem pode te destruir muito rápido. A resposta para o que é liquidação é, na verdade, o limite de perda em operações alavancadas. Se você ultrapassar esse limite, sua conta é fechada automaticamente. Portanto, esteja sempre atento.