JPMorgan Alvo no Mercado de Stablecoins $250B Com Lançamento de Fundo de Tesouraria Baseado em Ethereum

Principais Conclusões:

• Numa aplicação à Ethereum, a JPMorgan mencionada anteriormente está a tentar estabelecer um fundo de mercado monetário tokenizado com o símbolo JLTXX.
• O fundo destina-se aos emissores de stablecoins que desejam usar os ativos das suas reservas para cumprir a Lei GENIUS.
• JLTXX investirá em Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e acordos de recompra, utilizando infraestrutura de transações baseada em blockchain.

A JPMorgan reforçou ainda mais a sua aposta no financiamento tokenizado ao lançar um fundo de mercado monetário para o mercado de stablecoins em rápido crescimento que opera na blockchain Ethereum. O gigante de Wall Street submeteu-o à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para aprovação, mais um passo importante na direção de tornar os produtos financeiros tradicionais mainstream na cadeia.

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Índice

• JPMorgan Revela Fundo de Tesouraria Tokenizado Baseado em Ethereum
• Como a Tecnologia Blockchain Impulsiona o JLTXX
  • Kinexys Digital Assets Gere a Infraestrutura Onchain
  • A Demanda por Stablecoins Continua a Impulsionar o Crescimento da Tokenização

JPMorgan Revela Fundo de Tesouraria Tokenizado Baseado em Ethereum

O novo produto, conhecido como Fundo de Mercado Monetário de Liquidez OnChain-Token, tem o símbolo JLTXX. O fundo consegue gerar rendimento atual, manter um NAV estável de $1 e liquidez.

O JLTXX focará exclusivamente em acordos de recompra com Títulos do Tesouro ou dinheiro como garantia, títulos, notas e obrigações de curto prazo do Tesouro dos EUA. A estrutura espelha de perto os fundos tradicionais de mercado monetário governamentais, mas com funcionalidade de blockchain integrada ao processo de transação.

O documento de registo afirma que o fundo foi concebido para satisfazer os padrões de ativos de reserva exigidos pela Lei GENIUS, a legislação recente sobre stablecoins nos EUA. Essa posição pode tornar o produto atraente para emissores de stablecoins que procuram soluções de reserva que cumpram as normas e ofereçam rendimento.

As ações da Classe Token exigem um investimento inicial mínimo de 1 milhão de dólares. A JPMorgan indicou uma taxa de despesa operacional líquida anual de 0,16% após isenções de taxas.

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## Como a Tecnologia Blockchain Impulsiona o JLTXX

Kinexys Digital Assets Gere a Infraestrutura Onchain

A divisão de blockchain da JPMorgan, Kinexys Digital Assets, irá operar a infraestrutura de tokenização por trás do fundo.

Em vez de substituir os registos tradicionais de propriedade, a camada de blockchain funcionará como um sistema de coordenação de transações. O registo oficial de acionistas permanece sob controlo do agente de transferência, enquanto os saldos de tokens na Ethereum refletem a propriedade das ações do fundo numa base um-para-um.

De acordo com o documento, carteiras de blockchain e contratos inteligentes podem ser adotados para permitir que investidores aprovados façam pedidos de resgate e transferência, todos ligados às ações do fundo. Todas as transações são realizadas num sistema autorizado que existe sobre o sistema público Ethereum – apenas endereços de carteiras na lista de permissões podem interagir com a blockchain.

Além disso, o fundo não é em si um investimento em criptomoedas ou ativos digitais nativos, acrescentou a JPMorgan. A blockchain é usada apenas para realizar transações e manter registos em forma tokenizada.

Demanda por Stablecoins Continua a Impulsionar o Crescimento da Tokenização

Com a tokenização de ativos do mundo real a ganhar impulso tanto no setor de criptomoedas quanto no setor financeiro tradicional, o documento da JPMorgan segue essa tendência. Produtos de tokenização de tesouraria são um dos segmentos de ativos digitais de crescimento mais rápido.

O banco observou que as ações do JLTXX poderiam ser usadas como ativos de reserva por emissores de stablecoins que suportam uma moeda fiduciária. Mas o documento continuou a enfatizar que o fundo não é uma “stablecoin” e que não possui apólices de seguro governamentais que o protejam ou o FDIC.