Esta ação de semicondutores em alta é uma compra após o seu negócio de sucesso com a Nvidia?

Corning (GLW 4,41%) é uma das empresas mais antigas dos Estados Unidos. Foi fundada em 1851 e fabricou vidro para alguns dos produtos mais revolucionários do mundo, incluindo a lâmpada original de Thomas Edison e o iPhone da Apple.

Mas as ações da Corning dispararam 340% no último ano devido aos cabos de fibra óptica avançados da empresa para centros de dados, que estão em alta demanda na indústria de inteligência artificial (IA) porque podem transmitir informações entre chips e componentes de forma significativamente mais rápida do que as alternativas tradicionais de cobre.

A Corning assinou vários acordos de vários bilhões de dólares com operadores de centros de dados de escala hyperscale em 2026 sozinha. Mas, em 6 de maio, a empresa anunciou uma nova parceria com a Nvidia (NVDA +0,64%), que pode fazer sua capacidade de fabricação de conectividade óptica aumentar até 10 vezes nos próximos anos. Com isso em mente, ainda há tempo para comprar ações da Corning?

Fonte da imagem: Getty Images.

O acordo com a Nvidia é um divisor de águas

A Nvidia fornece as melhores unidades de processamento gráfico (GPUs) do mundo para centros de dados, que são os principais chips usados no desenvolvimento de IA. Os clientes costumam configurá-los usando o rack de centro de dados NVLink-72 da empresa, que inclui 72 GPUs, 36 processadores centrais (CPUs) e equipamentos avançados de rede.

Esses componentes são conectados por dois milhas de cabos de cobre, que enfrentam limitações crescentes tanto em velocidade quanto em eficiência energética à medida que os últimos modelos de IA exigem recordes de processamento. A fibra óptica provou transmitir dados muito mais rápido e a distâncias maiores do que o cobre, com perda mínima de dados, tornando-se rapidamente o material de escolha.

No início deste ano, a Corning lançou um novo produto chamado Fibra Multicore (MCF), que combina quatro núcleos em uma única fibra de 125 micrômetros. Como tem quatro vezes a densidade de uma solução de núcleo único, a Corning afirma que os operadores de centros de dados podem alcançar o mesmo desempenho usando 75% menos cabos.

Como a fibra óptica é claramente o futuro da conectividade de centros de dados, não é surpresa que a Nvidia tenha fechado um acordo tão significativo com a Corning. Mas a Nvidia não é apenas um cliente, pois forneceu uma quantia não divulgada de financiamento para ajudar a Corning a construir três novas instalações de fabricação. Além disso, a fabricante de chips tem a opção de adquirir uma participação acionária de 3 bilhões de dólares na Corning.

A receita relacionada à IA da Corning já está crescendo rapidamente

A Corning gerou 4,3 bilhões de dólares em receita principal durante o primeiro trimestre de 2026 (encerrado em 31 de março), representando um aumento de 18% em relação ao mesmo período do ano anterior. O negócio de comunicações ópticas da empresa contribuiu com 1,8 bilhão de dólares em receita, que cresceu a uma taxa muito mais rápida de 36%. Isso marcou uma aceleração em relação ao crescimento de 35% gerado pelo segmento no quarto trimestre de 2025, três meses antes, destacando o momentum nas vendas de fibra óptica.

Expandir

NYSE: GLW

Corning

Variação de hoje

(-4,41%) $-9,15

Preço atual

$198,24

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$171B

Variação do dia

$188,29 - $205,32

Variação de 52 semanas

$46,77 - $208,92

Volume

283 mil

Média de volume

13 milhões

Margem bruta

35,64%

Rendimento de dividendos

0,56%

De fato, a demanda é tão forte que a Corning atualmente possui um poder de precificação significativo, o que está elevando suas margens de lucro. O negócio de comunicações ópticas produziu 387 milhões de dólares de lucro líquido no primeiro trimestre, que aumentou 93% em relação ao mesmo período do ano anterior. Isso representou mais da metade do lucro líquido principal total da Corning, de 612 milhões de dólares.

Mas essa fase de crescimento está apenas começando. Em janeiro, a controladora do Facebook, Meta Platforms, assinou um acordo para comprar soluções de fibra óptica da Corning no valor de 6 bilhões de dólares nos próximos anos, que usará em seus centros de dados de IA. E, durante a teleconferência do primeiro trimestre com investidores em 28 de abril, o CEO da Corning, Wendell Weeks, afirmou que a empresa assinou mais dois acordos com clientes de escala hyperscale de tamanho e escopo semelhantes ao acordo com a Meta.

Quando você soma o acordo com a Nvidia a essa equação, o pipeline de receitas do negócio de comunicações ópticas da Corning pode valer dezenas de bilhões de dólares.

Ações da Corning não são baratas, mas ainda podem ser uma compra

Com base nos lucros ajustados (não de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos, ou GAAP) dos últimos 12 meses de $2,69 por ação, suas ações estão sendo negociadas a um índice de preço-lucro (P/E) de quase 90. Para ter uma ideia, isso é substancialmente mais caro do que as ações da Nvidia, que negociam a um P/E de 44.

No entanto, Wall Street acredita que o pipeline incrível de negócios da empresa pode impulsionar seus lucros para $4,21 por ação em 2027 (de acordo com Yahoo! Finance), colocando suas ações a um P/E futuro de cerca de 50. Ainda assim, isso não é necessariamente barato à primeira vista, mas se os analistas preverem uma taxa semelhante de crescimento dos lucros em 2028 e 2029, as ações da Corning podem parecer uma pechincha neste momento atual, olhando para trás.

Simplificando, as ações da Corning ainda podem ser uma ótima compra agora, mas mantê-las por pelo menos três anos pode ser a chave para obter um retorno positivo devido à sua alta avaliação.