#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 Os investidores estão preocupados com o quê? O setor de chips das ações americanas recua em conjunto, o mercado aguarda a orientação da receita da Nvidia

Na terça-feira, as ações de chips nos EUA recuaram em conjunto após uma alta recorde impulsionada por IA. Nos últimos tempos, a alta temática de IA apresentou uma tendência de florescimento completo, deixando de se limitar à Nvidia e impulsionando toda a alta do setor de chips a atingir novas máximas. Naquele dia, a Qualcomm despencou mais de 11%, atingindo o pior desempenho diário desde 2020, sendo a maior queda entre os componentes do S&P 500. A Intel caiu em segundo lugar, com uma queda de quase 7% no dia.
Apesar da forte queda na terça-feira, o preço das ações da Intel subiu 85% no último mês e quase 227% neste ano até agora, pois o mercado começou a reconhecer a importância de seus processadores centrais de servidores (CPU) na era da IA. No setor de chips de armazenamento, a Micron Technology caiu cerca de 4%, e a SanDisk despencou cerca de 6%. No entanto, o preço das ações da SanDisk já subiu mais de seis vezes desde o início do ano. Além disso, a Skyworks Solutions caiu mais de 5%, e a Marvell Technology caiu cerca de 4%. O ETF iShares de semicondutores, que acompanha o setor de chips, caiu 3%. O índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 3% na terça-feira, mas o índice acumulou um aumento de mais de 60% no ano.

Os investidores estão preocupados com o quê?
A causa da recuada foi: dados de inflação importantes dos EUA acima das expectativas do mercado, somados à elevação dos preços do petróleo devido à situação no Irã, levando os investidores a adotarem um “modo de proteção”. Analistas apontam que há uma “fadiga de compra” no mercado, e os investidores também estão preocupados que os dados de inflação mais recentes possam prejudicar os compromissos de gastos com centros de dados. Jeffrey Favuzza, analista de negociação de ações da Jefferies, afirmou na terça-feira que uma das razões para a queda geral do setor de semicondutores foi “sinais de fadiga de compra após a recente alta”.
Gil Luria, gerente geral da Davidson, destacou uma preocupação mais ampla do mercado com a alta inflação. Em um e-mail enviado à mídia, ele comentou que os investidores veem os dados de inflação mais recentes como “um sinal: se as empresas reduzirem seus investimentos em IA, o ritmo de construção de centros de dados pode desacelerar”. Ele apontou que isso levaria a uma queda na demanda por chips. O próximo catalisador do mercado: os resultados financeiros da Nvidia. Além dos GPUs da Nvidia, os investidores estão diversificando seus fundos para várias áreas consideradas beneficiadas pela inteligência artificial, áreas essas que anteriormente não tinham sido suficientemente reconhecidas por sua importância na infraestrutura de IA. Os investidores apostam que a transição do treinamento de IA para agentes de IA impulsionará a demanda por outros componentes de IA, incluindo chips de armazenamento, GPUs, etc. O analista Stacy Rasgon, da Bernstein, afirmou recentemente que “o dinheiro primeiro entrou no setor de chips de armazenamento, depois se voltou para equipamentos de semicondutores, módulos ópticos, sistemas de energia, até chegar ao setor de CPU. Esses segmentos anteriormente não eram percebidos pelo mercado como impulsionados pela onda de inteligência artificial”. O próximo foco dos investidores será os resultados da Nvidia, que será uma das “mais importantes receitas financeiras do universo” e se tornará a força central que determinará o próximo movimento do mercado de ações dos EUA, pois fornecerá evidências cruciais sobre a força da demanda global por infraestrutura de inteligência artificial. A Nvidia planeja divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027, encerrado em 26 de abril, após o fechamento do mercado na próxima quarta-feira (20 de maio). Wall Street espera que a Nvidia apresente uma receita e lucros muito superiores às expectativas. O banco de investimento de renome em Wall Street, Wedbush, afirmou recentemente que a temporada de resultados do Q1 nos EUA já alertou os céticos da revolução da IA que estão de fora, e que os resultados que a Nvidia divulgar na próxima semana devem se tornar mais um catalisador para a alta das ações de tecnologia.