O preço do ouro recua, os grandes bancos começam a reduzir o nível de risco do armazenamento de ouro

Em 12 de maio, o Banco Industrial e Comercial anunciou que, uma semana depois (19 de maio), o nível de risco do produto de depósito de ouro Ruyi Gold Savings será reduzido de R3 (risco médio) para R2 (risco moderado-baixo);

Ao mesmo tempo, o padrão de elegibilidade para a capacidade de assumir riscos dos clientes também será reduzido de C3 (equilíbrio) para C2 (estabilidade e acima).

O centro de atenção notou que, desde a última alteração nos limites de negócios semelhantes, passaram-se apenas quatro meses.

No início de janeiro deste ano, devido ao aumento da volatilidade do mercado na época, o Banco Industrial e Comercial publicou um aviso de que o nível de risco de entrada para negócios de depósitos pessoais seria elevado para C3;

Este recuo na classificação de risco para C2 significa que alguns investidores de perfil estável, que foram restringidos de negociar devido ao aumento dos limites no início do ano, terão novamente direito de entrada.

A avaliação dinâmica do nível de risco de produtos de ativos de distribuição ou autogeridos pelos bancos é uma medida rotineira para cumprir a obrigação de adequação do investidor.

Desde o ano passado, várias instituições, incluindo o ICBC, Bank of China, China Construction Bank, CITIC Bank e Ningbo Bank, ajustaram os limites de entrada para negócios de metais preciosos com base nas mudanças do mercado.

A recente redução do ICBC baseia-se na reavaliação do risco de mercado após a forte oscilação do preço do ouro anteriormente.

No início deste ano, a volatilidade do preço internacional do ouro aumentou significativamente, atingindo quase 5600 dólares por onça no final de janeiro, seguido por uma retração de mais de 10% em um curto período;

Recentemente, à medida que o mercado digere gradualmente fatores externos como a geopolítica, o preço do ouro entrou em uma faixa relativamente estável, com preços à vista na faixa de 4700 dólares por onça, e as oscilações de lucro e perda do depósito de ouro também se normalizaram.

Essa consolidação após uma ampla oscilação levou a uma divergência clara na avaliação do mercado de ouro por parte das instituições.

No relatório de abril deste ano, o Morgan Stanley reduziu a previsão de preço do ouro para o final de 2026 de 5700 dólares por onça para 5200 dólares por onça, acreditando que o ciclo impulsionado pela liquidez chegou ao fim, e que os preços futuros dependerão mais de dados macroeconômicos; instituições como HSBC também alertaram sobre a pressão de venda de ativos relacionados sob o dólar forte.

Em comparação, Goldman Sachs e Wells Fargo, com base em fatores geopolíticos e lógica monetária de longo prazo, mantêm uma expectativa otimista.

As divergências e volatilidades nos preços externos aumentam objetivamente a dificuldade de negociação para os investidores do varejo doméstico.

Para aliviar a passividade nas negociações causada pelo fuso horário, além do ajuste dinâmico do nível de risco, a extensão do horário de negociação está se tornando uma prática comum nos bancos comerciais domésticos.

As oscilações nos preços de metais preciosos concentram-se principalmente nos mercados de negociação na Europa e nos EUA; anteriormente, os bancos domésticos encerravam as operações de depósito de ouro à noite, dificultando uma resposta rápida a riscos inesperados durante a noite.

Atualmente, o Industrial Bank lançou a funcionalidade de negociação noturna, e bancos como o Construction Bank, China Merchants Bank, Bank of Jiangsu e Minsheng Bank também estenderam o horário de negociação até as 2h da manhã do dia seguinte ou mais tarde, para cobrir os principais períodos de cotações internacionais ativas.

Seja na regulação do nível de risco ou na extensão do horário de negociação, ambas são adaptações dos bancos para lidar com a alta volatilidade dos preços dos ativos.

Para os investidores que participam do mercado, mais importante do que focar na elevação ou redução dos limites de entrada, é reavaliar o nível real de volatilidade do depósito de ouro e garantir que ele esteja alinhado com a sua tolerância ao risco, sendo uma premissa essencial para realizar negociações atualmente.

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