O índice de Xangai ultrapassou os 4200 pontos, o volume de negócios das ações A atingiu 3,5 trilhões de yuans

Pergunta à IA · Como a segunda metade do mercado em alta irá afetar as estratégias de investimento?

O volume de negócios das ações na A-Share atingiu 3,57 trilhões de yuans, quebrando o recorde pelo quarto dia consecutivo.

Em 11 de maio, o sentimento do mercado de ações na A-Share estava ativo, o índice Shanghai Composite fechou em alta de 1,08%, a 4225,02 pontos, e o índice ChiNext subiu 3,03%, ambos atingindo máximos de quase 11 anos. As ações da A-Share apresentaram variações mistas, com mais de 3100 ações em alta, mas 136 ações atingiram o limite de alta.

No setor, semicondutores e toda a cadeia de chips explodiram. Memórias e GPUs lideraram os ganhos, com aumentos superiores a 5%. As ações relacionadas a terras raras, módulos de luz, softwares de negociação também estão ativas. Em contraste, setores como transporte marítimo, metais preciosos, produtos químicos de uso diário, aviação e turismo apresentaram as maiores quedas.

Ao mesmo tempo, o repórter da Caixin, Beike Finance, descobriu que, até o fechamento de 11 de maio, o valor de mercado total do Wind All A atingiu 134,65 trilhões de yuans, atingindo um recorde histórico.

Yang Delong, economista-chefe do Qianhai Open Source Fund, analisou que os mercados de Xangai e Shenzhen continuaram a tendência de alta após o feriado. Com o conflito no Oriente Médio chegando ao fim, espera-se que a A-Share continue ou recupere a tendência de avanço na primavera, e o mercado provavelmente verá um “Maio Vermelho”. De modo geral, o mercado de ações da A-Share está entrando em uma fase de aceleração de alta, com o efeito de ganho de dinheiro atraindo mais investidores para alocar em ações ou fundos de A-Share. A transferência de poupança para o mercado de capitais deve acelerar, e o efeito de ganho de dinheiro no mercado também será gradualmente fortalecido.

“A A-Share entrou na segunda metade do mercado em alta.” afirmou Xia Fan Jie, analista sênior de estratégia da CITIC Securities, prevendo que, na segunda metade de 2026, a tendência de alta do mercado de ações da A-Share continuará. Com base no ritmo do mercado e nas características, a segunda metade do mercado em alta terá dificuldades para elevar as avaliações, e o índice All A pode desacelerar seu ritmo de crescimento, apresentando uma característica de diferenciação estrutural. Espera-se que a A-Share apresente uma tendência de alta estrutural lenta, impulsionada por uma recuperação setorial e pelo agrupamento de fundos, formando uma tendência de mercado em alta estrutural. Recomenda-se aos investidores seguir uma estratégia de investimento baseada na “recuperação setorial”, focando nas principais linhas de crescimento “força computacional” e “recuperação”.

Ele destacou que, ao revisar as quatro principais mudanças de linha de mercado desde 2005, a linha principal de IA e capacidade computacional ainda não atingiu uma fase de bolha completa. O mercado não será simplesmente forçado a sair do setor de tecnologia devido a avaliações excessivas, mas continuará a expandir a prosperidade ao longo da cadeia industrial, com lógica de aumento de preços por escassez, exploração de novas demandas e ocupação de capacidade. Recomenda-se atenção especial a módulos de luz, PCB, eletrônica de revestimento/CCL, embalagem avançada, CPU, chips de armazenamento, resfriamento líquido, fornecimento de energia para centros de dados, aluguel de capacidade computacional e serviços em nuvem.

A análise do China Europe Fund indica que, em comparação com a alocação equilibrada anterior entre tecnologia e energia, a atualização tecnológica no setor de tecnologia e as orientações prospectivas das fábricas de nuvem na América do Norte estão fortalecendo o catalisador de fundamentos do setor de tecnologia. Recomenda-se acompanhar a onda tecnológica e, com as oscilações do mercado, gradualmente ajustar a distribuição de recursos para a linha principal de tecnologia. Pode-se focar especialmente em hardware de capacidade computacional, incluindo armazenamento beneficiado pela expansão da demanda por IA, comunicação óptica, infraestrutura de capacidade computacional relacionada e chips domésticos de alta prosperidade apoiados por políticas e alta demanda.

Jingjing Bao, repórter da Caixin Beike Finance

Editor: Wang Jinyu

Revisão: Liu Baoqing