Tenho observado os padrões do ciclo do mercado de criptomoedas bastante de perto ultimamente, e há algo interessante a emergir dos dados. A maioria das pessoas está dividida entre dois extremos neste momento—alguns juram que a temporada de altcoins está começando, outros acham que estamos a caminho de uma queda de 80-90%. Mas se olharmos para o que aconteceu em 2021 e 2018, os padrões na verdade contam uma história mais clara.

Percebi alguns sinais-chave que tendem a aparecer logo antes dos picos principais do mercado. Quando o FOMO do retalho começa a ficar parabólico e todo mundo joga dinheiro em qualquer coisa que prometa retornos de 100x, geralmente é quando as coisas ficam interessantes. Você também começa a ver os detentores de carteiras de longo prazo de repente ficarem ativos novamente, movendo agressivamente suas moedas para fora das exchanges. É quando o SOPR dispara—basicamente, os detentores de longo prazo finalmente estão realizando lucros.

Depois, há o NUPL mudando para aquela fase de euforia, e o Índice de Lucratividade do Bitcoin tende a atingir aquela faixa de 250-300% no topo do ciclo. Enquanto isso, o domínio do BTC cai para algo em torno de 38-40% enquanto as altcoins sobem na onda final. E aqui está o que todo mundo percebe tarde demais—de repente, taxistas, baristas, sua avó, todos estão falando de cripto. Geralmente, é quando você sabe que o pico está próximo.

O ciclo de criptomoedas de 2025 já mostrou alguns desses indicadores, o que vale a pena prestar atenção. Entender quando esses sinais se alinham faz a diferença entre pegar o pico e ficar preso segurando as perdas. O mercado se move em padrões, e se você acompanhar as métricas certas, pelo menos consegue ver onde o ciclo está na sua progressão.

A chave é não se deixar levar pela narrativa. Observe os dados on-chain, acompanhe as mudanças de domínio, e lembre-se de que toda alta eventualmente corrige. Seja neste ciclo ou no próximo, os aspectos técnicos não mentem—eles apenas exigem paciência para interpretar.