A inflação nos EUA aumenta, o impasse entre Irã e EUA persiste, as ações americanas sofrem pressão, as ações de semicondutores arrastam o Nasdaq, o petróleo dos EUA sobe quase 5% durante o dia

Ações de chips de IA caem, dados de inflação acima do esperado, divergências entre EUA e Irã na retomada das negociações tornam-se cada vez mais evidentes, a combinação de três pressões faz os mercados americanos desacelerarem.

Na terça-feira, o índice S&P 500 recuou ligeiramente de uma máxima histórica, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 3% em um único dia. O preço do petróleo bruto ultrapassou 102 dólares, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA subiu.

(Movimentos intradiários do mercado de ações, títulos e petróleo dos EUA)

Segundo a Wall Street Journal, o CPI de abril nos EUA subiu 3,8% em relação ao ano anterior, atingindo o maior nível em quase três anos, enquanto o núcleo do CPI aumentou para 2,8%. As apostas do mercado na trajetória de política do Federal Reserve mudaram.

De acordo com a ferramenta de observação de taxas federais do CME, a probabilidade de aumento de 25 pontos base na taxa de juros em dezembro subiu para mais de 30%, uma alta significativa em relação aos 21,5% do dia anterior.

(Probabilidade de aumento de 25 pontos base em dezembro subiu para 30,6%)

A expectativa de alta de juros pressionou os preços dos títulos, com o rendimento do título de 10 anos subindo 5 pontos base para 4,46%, e o rendimento de 30 anos voltou a ultrapassar 5%.

(Movimentos intradiários dos rendimentos dos principais títulos dos EUA)

Skyler Weinand, da Regan Capital, afirmou:

A inflação está retornando com força, impulsionada principalmente pelos preços elevados de petróleo, o que dominará a trajetória da inflação pelo restante do ano.

John Briggs, chefe de estratégia de taxas na Natixis para a América do Norte, disse:

Se a guerra não terminar, o risco de a inflação impulsionada pelo petróleo se espalhar para outros setores aumentará a cada dia, e a possibilidade de corte de juros continuará a diminuir.

Ellen Zentner, economista-chefe da Morgan Stanley Wealth Management, destacou:

A alta do núcleo do CPI indica que os preços elevados do petróleo estão se transmitindo para toda a economia, o que não significa que o Fed mudará para um ciclo de alta de juros imediatamente, mas mostra que a nova liderança do Fed não será imediatamente dovish.

O Senado dos EUA confirmou oficialmente a nomeação de Waller para o Conselho do Federal Reserve, e o mercado espera que ele também não tenha espaço para flexibilização.

O mercado de títulos também sofreu impacto adicional devido ao efeito de transbordamento do mercado de títulos do Reino Unido. O primeiro-ministro Rishi Sunak enfrenta uma crise política com várias renúncias de ministros, e o rendimento dos títulos do governo de 30 anos atingiu o nível mais alto desde 1998, enquanto o rendimento de 10 anos subiu 10 pontos base em um único dia, para 5,10%, espalhando o sentimento de aversão ao risco.

O preço do petróleo subiu 4,4% naquele dia, com o WTI fechando a 102,35 dólares por barril, refletindo o aumento da preocupação do mercado com uma guerra prolongada com o Irã.

(Movimentos do petróleo bruto nos últimos cinco dias de negociação)

Segundo a Wall Street Journal, de acordo com a CCTV News, o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Bagheri, afirmou claramente que o fim do conflito e a liberação do estreito de Hormuz são condições prévias para qualquer negociação com os EUA, acusando os EUA de exigir “rendição total” do Irã, e não um diálogo genuíno.

Analistas da Bloomberg, Dina Esfandiary e Becca Wasser, apontaram:

As divergências entre EUA e Irã continuam muito grandes, dificultando um acordo. Se ambos os lados não estiverem dispostos a ceder, a paz duradoura será uma ilusão, e uma escalada intermitente e guerra prolongada serão os cenários mais prováveis.

A Wall Street Journal também mencionou que um novo jargão de negociação no mercado, “NACHO” (Not A Chance Hormuz Opens), indica que é praticamente impossível reabrir o estreito de Hormuz.

Investidores começam a considerar que a prolongada crise pode continuar a impedir o fornecimento de petróleo. A estrutura a termo do petróleo Brent spot mostra um aumento na diferença de preço entre o curto prazo, refletindo preocupações de escassez de oferta no curto prazo, e o mercado está reavaliando esses riscos.

(Preços futuros do petróleo Brent sobem, superando contratos de vencimento próximo)

O mercado de ações dos EUA abriu em baixa, e à tarde, as ações de chips lideraram a queda, com o índice Nasdaq caindo quase 2%. Posteriormente, compras na baixa ajudaram a recuperar parte das perdas, enquanto o Dow Jones se fortaleceu e virou para alta, ajudando a recuperar parte do sentimento negativo do mercado.

(Movimentos intradiários dos principais índices do mercado de ações dos EUA)

Por volta das 13h, horário de Nova York, os programas de trading algorítmico começaram a operar, com uma forte compra de opções de compra de vencimento de zero dias, tentando forçar uma recuperação rápida, criando um movimento de “V profundo” para impulsionar o mercado.

Esse tipo de operação geralmente leva a uma “compressão de gama” (Gamma Squeeze), e se os vendedores a descoberto precisarem fechar suas posições, os preços podem disparar como um foguete.

(Após o almoço, aumento na compra de opções de compra de vencimento de zero dias)

O principal motor da forte alta das ações de tecnologia foi o setor de chips, que sofreu uma forte queda naquele dia.

(Índice de semicondutores caiu durante o dia)

A Wall Street Journal informou que autoridades sul-coreanas ameaçaram taxar empresas de IA, embora essas declarações tenham sido rapidamente minimizadas posteriormente, já causando impacto no mercado. O ETF sul-coreano EWY caiu mais de 7% no dia, a segunda maior queda diária desde o impacto da pandemia de COVID-19 em março de 2020.

(ETF da Coreia caiu mais de 7% no dia)

O índice de momentum caiu significativamente hoje, após atingir sua melhor performance diária em cinco anos ontem, e sua forte correlação com o setor de inteligência artificial/semicondutores agravou a tendência de queda.

(Ações de alta energia caem durante o dia)

O setor de software caiu pelo segundo dia consecutivo.

(Índice de ações de software caiu por dois dias consecutivos)

Um trader do Goldman Sachs revelou que a atividade geral naquele dia foi avaliada em 4/10, com forte pressão de venda por parte de instituições, concentrada principalmente nos setores de tecnologia da informação e bens de consumo não essenciais.

O dólar se fortaleceu, com o índice do dólar recuperando-se para a região da máxima da semana passada, enquanto o euro caiu 0,4% para 1,1740 dólares, e a libra caiu 0,5% para 1,3539 dólares.

(Índice do dólar recupera-se para a máxima da semana passada)

Na terça-feira, os mercados dos EUA tiveram resultados mistos, com o ETF de chips caindo 3,15%. Qualcomm caiu 11,3%, Intel caiu 6,8%, Strategy, SanDisk, Western Digital e NXP caíram pelo menos 4%. A JD.com, que teve crescimento de receita acima do esperado no primeiro trimestre, subiu mais de 3%.

Índices principais do mercado de ações dos EUA:

• S&P 500 fechou em queda de 11,88 pontos, queda de 0,16%, a 7.400,96 pontos.

• Dow Jones subiu 56,09 pontos, alta de 0,11%, a 49.760,56 pontos.

• Nasdaq caiu 185,93 pontos, queda de 0,71%, a 26.088,20 pontos.

• Russell 2000 caiu 0,92%, a 2.844,28 pontos.

• Índice VIX, de medo, caiu 2,23%, para 17,97.

ETFs setoriais do mercado de ações dos EUA:

• ETF de chips caiu 3,15%, ETF de energia solar caiu 2,20%, ETF de IA e robótica caiu 1,43%, o setor de saúde do S&P subiu 1,94%, consumo discricionário subiu 1,29%.

(Setores do mercado de ações dos EUA em 12 de maio)

As sete gigantes da tecnologia:

• Índice Magnificent 7 caiu 0,32%.

• Tesla caiu 2,60%, Amazon e Microsoft caíram 1,18%, Google A caiu 0,33%, Nvidia subiu 0,61%, Meta subiu 0,69%, Apple subiu 0,72%.

Ações de chips:

• Índice de semicondutores de Filadélfia caiu 3,01%, para 11.717,26 pontos.

• ADRs da TSMC caíram 1,80%, AMD caiu 2,20%.

Ações chinesas de conceito:

• Índice Nasdaq Golden Dragon China caiu 0,7%.

• Entre as principais ações chinesas, Kingsoft Cloud caiu 6,1%, GDS caiu 4,7%, Baidu caiu 3,9%.

• JD.com, que teve crescimento de receita acima do esperado no primeiro trimestre, subiu mais de 3%.

Outros papéis:

• Circle caiu 6,03%.

• Ações de software em queda, Salesforce caiu mais de 3%, GitLab, que anunciou planos de reestruturação envolvendo IA de agente, caiu cerca de 10%.

• GameStop, rejeitada por eBay em uma oferta de aquisição, caiu 3,5%.

O índice de ações blue-chip da zona do euro caiu cerca de 1,5%, com a ação Prosus caindo mais de 6,3%, o pior desempenho. O mercado alemão caiu mais de 1,6%, e o índice de ações de média capitalização do Reino Unido caiu 1,5%.

Índices europeus:

• STOXX 600 caiu 1,01%, a 606,63 pontos.

• STOXX 50 da zona do euro caiu 1,48%, a 5.808,45 pontos.

Índices nacionais:

• DAX 30 da Alemanha caiu 1,62%, a 23.954,93 pontos.

• CAC 40 da França caiu 0,95%, a 7.979,92 pontos.

• FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,04%, a 10.265,32 pontos.

(Desempenho dos principais índices europeus em 12 de maio)

Setores e ações específicas:

• Entre as blue chips da zona do euro, Prosus caiu 6,33%, Münch Re caiu 6,09%, Infineon caiu 5,91%, Siemens Energy caiu 5,05%, Asml caiu 3,05%.

• Entre todos os componentes do STOXX 600, Erste Bank da Polônia caiu 9,06%, Camurus caiu 8,81%, Houghton caiu 7,20%, Vodafone caiu 7,02%.

Os preços dos títulos públicos da zona do euro caíram por quatro dias consecutivos, com o mercado prevendo que o Banco Central Europeu aumentará as taxas de juros três vezes ainda este ano. Os custos de financiamento do governo do Reino Unido de 10 anos subiram mais de 10 pontos base, e o rendimento dos títulos de 50 anos atingiu uma máxima histórica.

Títulos do Tesouro dos EUA:

• No fechamento de NY, o rendimento do título de 10 anos subiu 4,44 pontos base, para 4,459%.

• O rendimento do título de 2 anos subiu 3,99 pontos base, para 3,989%.

(Rendimentos dos principais títulos do Tesouro dos EUA)

Títulos europeus:

• No fechamento europeu, o rendimento do título alemão de 10 anos subiu 6,1 pontos base, para 3,101%, operando entre 3,076% e 3,105%, acumulando uma alta de 10,1 pontos base nos últimos quatro dias.

• O custo de financiamento do governo do Reino Unido de 10 anos subiu mais de 10 pontos base, e o rendimento do título de 50 anos atingiu 5,310%, uma máxima histórica.

• O rendimento do título francês de 10 anos subiu 7,9 pontos base, o de 2 anos subiu 6,6 pontos base, e o de 30 anos subiu 6,2 pontos base.

O índice do dólar subiu por dois dias consecutivos, atingindo o nível mais alto em uma semana, com o aumento após o anúncio do CPI dos EUA; o iene caiu por dois dias, mas teve uma breve alta durante o pregão, possivelmente sinalizando uma intervenção do Japão; o yuan offshore atingiu momentaneamente 6,79, próximo ao máximo de três anos, mas depois recuou; o Bitcoin caiu abaixo de 80 mil dólares durante o dia, uma queda de mais de 2% em relação à máxima.

Dólar:

• No fechamento de NY, o índice do dólar ICE subiu 0,33%, para 98,275 pontos, com intervalo de negociação de 97,951 a 98,460 pontos.

• O índice do dólar Bloomberg subiu 0,29%, para 1.192,70 pontos, com intervalo de 1188,72 a 1194,76 pontos.

(Índice do dólar Bloomberg)

Moedas não americanas:

• No fechamento de NY, o euro caiu 0,32% para 1,1746 dólares, a libra caiu 0,49% para 1,3543 dólares, e o dólar/franco suíço subiu 0,30% para 0,7803.

• Entre as moedas de commodities, o dólar australiano caiu 0,14%, o dólar neozelandês caiu 0,18%, e o dólar canadense subiu 0,15%.

Iene:

• No fechamento de NY, o dólar/iene subiu 0,25%, para 157,58 ienes, com intervalo de 156,78 a 157,76 ienes.

• O euro/iene caiu 0,09%, para 185,03 ienes; a libra/iene caiu 0,29%, para 213,324 ienes.

Yuan offshore:

• No fechamento de NY, o dólar/yuan offshore ficou em 6,7908, uma queda de 11 pontos em relação ao fechamento de segunda-feira, com negociação diária entre 6,7977 e 6,79.

Criptomoedas:

• No fechamento de NY, o Bitcoin caiu quase 2,5% durante o dia, mas se recuperou perto do suporte de 80 mil dólares, ainda caindo 1,4% na sessão.

O impasse entre EUA e Irã persiste, com o petróleo subindo por vários dias, atingindo uma máxima de uma semana, com o petróleo bruto subindo quase 5% e o Brent mais de 4% durante o dia.

Petróleo:

• Os contratos futuros de WTI de junho fecharam em alta de 4,11 dólares, um aumento de 4,19%, a 102,18 dólares por barril.

(Futuros de petróleo WTI)

• Os contratos futuros de Brent de julho subiram 3,56 dólares, uma alta de 3,42%, para 107,77 dólares por barril.

• Os futuros de petróleo Abu Dhabi Murban do Oriente Médio subiram 2,08%, para 105,75 dólares por barril.

Gás natural:

• Os contratos de gás natural de junho na NYMEX fecharam a 2,8430 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas.

O ouro à vista caiu mais de 0,4%. O cobre na LME atingiu uma máxima de três meses impulsionado por compras de fundos, e nas últimas sessões, o preço do cobre na LME ultrapassou níveis técnicos importantes, aproximando-se do recorde intradiário de 14.527,50 dólares de 29 de janeiro.

Ouro:

• No fechamento de NY, o ouro à vista caiu 0,45%, para 4.714,95 dólares por onça, com negociação entre 4.773,53 e 4.638,61 dólares.

(Preço do ouro à vista)

• Os contratos futuros de ouro na COMEX caíram 0,15%, para 4.721,00 dólares por onça, com negociação entre 4.783,40 e 4.645,20 dólares.

Prata:

• No fechamento de NY, a prata à vista subiu 0,57%, para 86,5445 dólares por onça, com negociação entre 83,0565 e 87,2071 dólares.

• Os contratos futuros de prata na COMEX subiram 1,42%, para 87,165 dólares por onça.

Outros metais:

• Os contratos futuros de cobre na COMEX subiram 2,24%, para 6.6370 dólares por libra.

• A platina à vista caiu 0,10%, para 2.133,13 dólares por onça; o paládio caiu 0,94%, para 1.495,26 dólares por onça.

• Os contratos futuros de cobre na LME subiram 78 dólares, para 14.021 dólares por tonelada, influenciados por problemas de oferta e sinais técnicos de alta, com fundos apostando na alta do cobre.

• Os contratos futuros de alumínio na LME caíram 18 dólares, para 3.562 dólares por tonelada. Os contratos de estanho na LME caíram 896 dólares, para 54.812 dólares por tonelada.

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