Recentemente tenho aprofundado o estudo do sistema de fluxo de ordens, e cada vez mais percebo que esta coisa é realmente interessante. Simplificando, o fluxo de ordens que precisamos aprender é na verdade o conceito de dinheiro inteligente, ou seja, SMC, que essencialmente estuda como as instituições e os grandes players pensam.

No mercado, na verdade, há dois tipos de pessoas, os investidores de varejo e as instituições. Os investidores de varejo têm pouco capital, entram e saem com mais liberdade, mas as instituições são diferentes. Elas movimentam bilhões de dólares, dezenas de bilhões, e simplesmente não podem entrar e sair à vontade como nós. Então, as instituições enfrentam uma questão central, que é a liquidez. Elas precisam de mais ordens para completar as negociações, e por isso muitas vezes têm que agir contra a tendência de preço.

Isso leva ao conceito de mecanismo de recuperação de custos. As instituições querem comprar na alta, mas não há ordens de venda suficientes abaixo. O que fazem? Primeiro, fazem uma pressão de venda, engolindo as ordens de stop-loss e de rompimento dos investidores de varejo, obtendo liquidez. Depois, o preço se recupera, e eles vendem uma parte acima, fazendo o preço voltar para cobrir suas posições vendidas. Esse processo é chamado de recuperação de custos. Nós, investidores de varejo, ficamos passivamente presos, enquanto as instituições estão ativamente presas, com objetivos completamente diferentes.

Por exemplo, suponha que uma instituição planeje comprar R$ 100 milhões em ações, mas só consiga comprar R$ 50 milhões. Ela percebe que há muitas ordens de venda na faixa de R$ 8,50, então faz uma pressão de venda para consumir essa liquidez. Após isso, o preço sobe, e sua posição vendida fica presa, mas tudo bem, ela lucra vendendo uma parte acima, fazendo o preço recuar para cobrir sua posição. Ao mesmo tempo, consegue captar liquidez adicional. Essa é a lógica do fluxo de ordens.

Parece um pouco complexo, mas uma imagem explica bem. No lado esquerdo, neste exemplo de compra, após a instituição completar sua posição, por que ela continua a empurrar o preço para baixo? Porque há muitas ordens de stop-loss de compra e ordens de rompimento de venda acumuladas abaixo. Quando ela consegue captar essa liquidez, o preço sobe por um tempo, ela vende uma parte acima, recupera custos, e então continua a puxar o preço para cima sem medo. A posição marcada com uma caixa branca é o que vamos aprender a identificar como um gap de valor razoável.

Como saber se ela está recuperando custos ou continuando a pressionar para baixo? Aqui entra o conceito de desconto e prêmio. Usando Fibonacci, acima de 0,5 é zona de prêmio, abaixo de 0,5 é zona de desconto. Comprar na baixa só na zona de desconto, vender na alta só na zona de prêmio. Assim, podemos explicar bem as três etapas do dinheiro inteligente: acumular, manipular e distribuir.

O mesmo raciocínio vale para o exemplo de venda a descoberto. A instituição primeiro absorve liquidez de compradores para se preparar para vender a descoberto, mas há muitas ordens de rompimento de compra acima. Então ela puxa o preço para cima, se prende, com o objetivo de consumir a liquidez acima. Após isso, ela vira e empurra o preço para baixo. Se ainda houver posições de compra presas, ela compra mais ordens abaixo para empurrar o preço para cima e reduzir a posição de compra. Por isso, o fluxo de ordens também é chamado de técnica de agulha, que tem alta taxa de acerto e bom risco-retorno.

Por que sobreviver como um peixe-voador? Porque ele tem uma ventosa nas costas, que pode se fixar em qualquer objeto, especialmente tubarões. Ele segue o tubarão até onde há comida, come e depois se solta, procurando um novo hospedeiro. Isso é completamente diferente do que aprendemos com as Bandas de Bollinger, linhas de tendência e médias móveis. A partir de agora, precisamos aprender a pensar como o dinheiro inteligente.

O conteúdo deste curso vem principalmente do criador de conteúdo ICT no YouTube, que tem mais de 30 anos de experiência em negociação. As aulas, embora um pouco prolixas e difíceis de entender, são realmente clássicas. Quase todos os conceitos de SMC vêm dele. Os canais listados abaixo, alguns aprendem diretamente com ele, outros indiretamente, mas todos admitem ou não essa influência. Se quiser aprofundar no fluxo de ordens, recomendo assistir ao curso do mestre, que ainda está atualizado, com tweets diários e transmissões ao vivo, cheio de informações valiosas. Os vídeos de 2023 ainda revelam detalhes e técnicas surpreendentes, parece que a pessoa tem uma mente infinita, e o que compartilha é só uma pequena parte, afinal, ele está há 30 anos no mercado.

Minha trajetória de aprendizado do fluxo de ordens começou lendo o livro do Diman, depois os artigos do Zizai, e os vídeos do irmão turco, só depois fui assistir ao curso do ICT. Para ser honesto, meu inglês é ruim, não consegui entender as primeiras duas partes e desisti. Depois, assisti aos vídeos de um criador de conteúdo sobre oferta e demanda, e senti que desbloqueei meu canal de energia, aí consegui entender melhor o conteúdo do ICT e do Zizai. Agora, assisto principalmente esses três, com foco maior no ICT.

Minha metodologia de estudo é bem simples, três passos. Primeiro, faço uma observação geral, depois enfrento cada ponto. Por exemplo, no curso do ICT, uma hora e meia de duas horas é só papo, só 30 minutos de conteúdo útil. Meu método é baixar as legendas, passar rápido como se fosse um livro, pulando o que não serve, marcando o que é útil, e depois sincronizar com o vídeo, escrevendo minhas compreensões e dúvidas. Para mim, essa é a forma mais eficiente. Assistir várias vezes aos vídeos importantes.

O segundo passo é descobrir ativamente os 20% que são importantes para mim. Durante o aprendizado, certamente encontrarei dúvidas, então busco respostas nos artigos ou vídeos. Como fazer com múltiplos FVG, como configurar FVG em ciclos menores, etc. O terceiro passo é integrar tudo.

Compartilho minha trajetória e método de estudo, mas não quero que você siga exatamente igual. Cada pessoa tem seu jeito de aprender, suas habilidades de compreensão, então o caminho de estudo e as anotações serão diferentes, o que é normal. Acho que você já domina o que acha importante, e o que eu acho importante talvez não. Então, o que compartilho é só uma referência. Nosso grupo técnico, por exemplo, o Zongzi nunca assistiu aos vídeos de oferta e demanda, mas também aprendeu bem.

Por fim, algumas recomendações práticas. Primeiro, o que vou ensinar não será uma cópia exata do ICT. Não tenho essa capacidade, o conteúdo é demais, e também não quero aprender assim. Sou humano, tenho subjetividade, minhas próprias percepções e um sistema de lucros estáveis. Tenho a capacidade de integrar conhecimentos, por exemplo, combinamos ondas com o padrão de 12K, médias móveis com ondas, Wicks com comportamento de preço, Teoria de Chen com tendências 2.0 e 3.0, e assim por diante. Então, por enquanto, não tenho interesse em aprofundar o fluxo de ordens como uma análise de 10.000 metros de profundidade, mais para abrir a porta, o aprofundamento depende de você.

Segundo, não recomendo que quem não terminou o curso obrigatório aprenda fluxo de ordens SMC. Ainda há uma barreira. Se você não entende os conceitos básicos de instituições, como se formam os pontos altos e baixos, como analisar ciclos maiores e menores, esses princípios básicos, será mais difícil aprender.

Terceiro, estude com uma postura de questionamento. Tente identificar meus erros durante as aulas, isso mostra que você pensa de forma independente e séria. Quarto, comece a olhar para o mercado com a perspectiva do dinheiro inteligente. Antes, estudávamos comportamento de preço, teoria das ondas, Teoria de Chen, sempre enfatizando a importância da tendência. Mas, a partir de agora, olhe onde estão as ordens, onde está a liquidez. Resumindo, comportamento de preço segue a tendência, fluxo de ordens segue o grande capital. Nossa visão de mercado precisa passar por uma mudança qualitativa.

Por último, uma pequena tarefa. Tenho certeza de que, após ler tudo, você terá várias epifanias. Escreva os pontos antigos que tiveram uma nova compreensão, tente explicar sua nova visão. Por exemplo, eu começo: “Ah, a verdade da estrutura B é assim.” Antes, sabíamos que a estrutura B, após uma queda, formava um ponto isolado, depois subia e rompía esse ponto, e rapidamente subia, formando a estrutura B. Mas, agora, com o fluxo de ordens, percebemos que o dinheiro inteligente varre meus stops, não por causa de alguns dezenas ou centenas de dólares, mas porque há mais pessoas como eu colocando stops ou rompimentos nesse nível. O que atrai o dinheiro inteligente é a liquidez, e eu só estou sendo pego por acaso. Como no exemplo de compra, após a quebra da estrutura B, o preço volta rapidamente, e o que importa é a liquidez abaixo, então provavelmente há muitas ordens nesse nível.

Na próxima aula, começaremos oficialmente, discutindo detalhadamente o princípio da liquidez, o que é liquidez, por que é importante dominá-la, e qual sua relação com o aprendizado de outros conceitos.