Fundo com foco na China corta 7 milhões de dólares da fabricante de brinquedos dos EUA Mattel

Em 12 de maio de 2026, a Serenity Capital Management divulgou num documento à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que vendeu 383.611 ações da Mattel (MAT +2,27%) durante o primeiro trimestre, numa transação estimada em 6,99 milhões de dólares com base no preço médio trimestral.

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC datado de 12 de maio de 2026, a Serenity Capital Management reduziu a sua posição na Mattel (MAT +2,27%) em 383.611 ações durante o primeiro trimestre. O valor estimado da transação foi de 6,99 milhões de dólares, calculado usando o preço de fecho não ajustado médio do trimestre. No final do trimestre, o fundo reportou possuir 2.002.032 ações, avaliadas em 29,09 milhões de dólares.

O que mais deve saber

• Após a venda, a Mattel representou 7,02% do AUM reportável da Serenity Capital Management na sua declaração 13F em 31 de março de 2026.
• Principais participações após o documento:
  • NYSE: ZTO: 127,28 milhões de dólares (30,7% do AUM)
  • NYSE: TAL: 53,78 milhões de dólares (13,0% do AUM)
  • NASDAQ: HTHT: 48,23 milhões de dólares (11,6% do AUM)
  • NYSE: EDU: 37,20 milhões de dólares (9,0% do AUM)
  • NASDAQ: PDD: 36,78 milhões de dólares (8,9% do AUM)
• Em 11 de maio de 2026, as ações da Mattel estavam cotadas a 14,99 dólares, uma queda de 21,1% no último ano e a subdesempenhar o S&P 500 em 44,02 pontos percentuais.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• Produz brinquedos, bonecas, figuras de ação, veículos e jogos sob marcas como Barbie, Hot Wheels, Fisher-Price e American Girl, bem como produtos licenciados para grandes parceiros de entretenimento.
• Gera receita principalmente através da venda de brinquedos físicos e produtos de consumo, complementada por conteúdos, jogos e experiências digitais em retalho global e canais diretos ao consumidor.
• Destina-se a crianças e famílias em todo o mundo, atendendo tanto retalhistas de grande volume quanto lojas especializadas, bem como clientes diretos através de plataformas próprias de retalho e online.

A Mattel é uma líder global na indústria de brinquedos e entretenimento familiar, aproveitando um portfólio diversificado de marcas e uma rede de distribuição internacional. A estratégia da empresa centra-se na inovação de marcas, parcerias de licenciamento e expansão do envolvimento digital para captar as preferências em evolução dos consumidores. Escala, reconhecimento de marca e uma vasta gama de produtos conferem à Mattel uma vantagem competitiva no setor cíclico do consumidor.

Expandir

NASDAQ: MAT

Mattel

Variação de hoje

(2,27%) 0,34 dólares

Preço atual

15,33 dólares

Pontos-chave de Dados

Capitalização de mercado

4,4 mil milhões de dólares

Variação do dia

15,04 - 15,43 dólares

Variação em 52 semanas

14,10 - 22,48 dólares

Volume

207 mil

Volume médio

5,2 milhões

Margem bruta

47,86%

O que esta transação significa para os investidores

A Serenity Capital Management gere uma carteira altamente concentrada focada na China — nove das suas 10 participações são empresas chinesas. A Mattel é a exceção, representando apenas 7% dos seus ativos. Eles estabeleceram a posição no final do ano passado, depois reduziram-na significativamente um trimestre depois, à medida que as tarifas pressionaram a rentabilidade.

Os resultados recentes da Mattel superaram as expectativas de receita com um crescimento sólido de vendas, mas as margens brutas colapsaram devido às tarifas, câmbio e inflação que afetaram duramente. A ação negocia perto do seu mínimo de 52 semanas, bem abaixo dos máximos recentes.

Hot Wheels cresceu fortemente e a empresa está a investir pesadamente em jogos digitais e entretenimento, incluindo um filme dos Mestres do Universo que será lançado neste verão. A gestão manteve a orientação para o ano inteiro e comprou ações de forma agressiva.

A rápida redução da Serenity indica que um fundo tão focado na China está atento às pressões de margem. Eles compraram a Mattel como sua única aposta de consumo nos EUA, e podem ter saído quando a pressão de custos se mostrou pior do que o esperado. Para os investidores, a questão é se a força da marca e os investimentos digitais podem compensar as pressões de custos sustentadas para a Mattel, ou se as tarifas manterão a ação estagnada mesmo com o crescimento da receita.