Cerco de trilhões: obter o "bilhete" de banco de importância sistémica

Corretor de Valores Times Reporter Ma Chuanmao

Por que ampliar a escala de ativos é crucial para algumas instituições bancárias? Competitividade de mercado, efeito de repartição de custos, capacidade de resistência ao risco, são razões centrais reconhecidas.

Em uma entrevista recente ao Corretor de Valores Times, vários profissionais do setor apontaram uma lógica de impulso mais profunda: escala não é apenas resultado do desenvolvimento operacional do banco, mas também uma variável central sob o arranjo do quadro institucional. Desde os requisitos de entrada de licença até o mecanismo de garantia implícita do mercado, o desenho institucional relacionado moldou profundamente os motivos subjacentes para os bancos buscarem ativamente ampliar sua escala.

Competição pela entrada

Na lista de bancos de importância sistêmica

Se um banco pode ou não entrar na lista de bancos de importância sistêmica, sempre foi visto como uma linha divisória crucial para o desenvolvimento.

“Alguns bancos nos últimos dois anos passaram por uma grande expansão, em parte para conseguir entrar nesta ‘cidade cercada’.” Analisou um profissional do setor, a inclusão na lista significa requisitos mais elevados de capital adicional e padrões regulatórios mais rigorosos, mas também traz benefícios visíveis e invisíveis.

Os benefícios explícitos manifestam-se na vantagem de licença e qualificação de negócios. Seja para subsidiárias de gestão de patrimônio, leasing financeiro, crédito ao consumo, ou qualificações para emissão principal de títulos, a maioria depende da força do ativo do banco-mãe. Profissionais do setor afirmam que, se o banco não tiver tamanho suficiente, será difícil obter acesso a esses tipos de negócios.

Os benefícios implícitos vêm do efeito de halo da marca. Ser incluído na lista de bancos de importância sistêmica equivale a obter uma espécie de “aprovação”, ajudando a melhorar a classificação de crédito e reduzir os custos de financiamento. Muitos bancos, após serem selecionados, aumentam seus esforços de promoção de marca, ajudando ainda mais na captação de depósitos e expansão de negócios.

No entanto, tamanho não é condição suficiente para entrar na “cidade cercada”. Segundo o “Procedimento de Avaliação de Bancos de Importância Sistêmica”, o sistema de avaliação cobre quatro dimensões: tamanho, grau de ligação, substituibilidade e complexidade, sendo que o peso do tamanho representa apenas 25%.

No caso de bancos comerciais urbanos, entre as instituições que ultrapassaram a barreira de um trilhão de yuan em ativos, atualmente cinco estão na lista: Banco de Ningbo, Banco de Jiangsu, Banco de Pequim, Banco de Nanjing e Banco de Xangai, enquanto outros nove bancos comerciais urbanos de um trilhão, como Banco de Hangzhou e Banco de Chongqing, ainda não foram incluídos.

Bancos incluídos

Enfrentando restrições mais rigorosas na gestão de capital

Entrar na lista de bancos de importância sistêmica significa uma supervisão mais rigorosa, algo que se manifesta de forma mais direta na gestão de capital.

Esses bancos precisam provisionar capital adicional, o que implica que, após a inclusão, cada expansão exige maior consumo de capital. Em um ambiente de negócios onde a margem de juros continua a encolher e o ritmo de lucro desacelera, a pressão para reforçar o capital aumenta continuamente.

Alguns bancos comerciais urbanos que já ultrapassaram a barreira de um trilhão de yuan têm uma taxa de capital primário suficiente há muito tempo abaixo de 9%, com pouco espaço de buffer antes de atingir o limite regulatório. Isso significa que, se não conseguirem reforçar rapidamente seu capital por meio de lucros retidos ou financiamento externo, o ritmo de crescimento será forçado a desacelerar.

A qualidade dos ativos é outra restrição importante. Um executivo de banco comercial urbano afirmou que, durante a rápida expansão, os ativos de crédito concedidos podem apresentar riscos com atraso na exposição, geralmente levando dois a três anos para se refletirem nos relatórios financeiros. Para bancos comerciais urbanos que recentemente ultrapassaram a barreira de um trilhão de yuan, a verdadeira prova de resistência da qualidade dos ativos pode estar apenas começando.

“Nosso maior prejuízo no passado foi por não sermos ‘estáveis’ o suficiente.” Um presidente de banco comercial urbano enfatizou em uma reunião interna a necessidade de aprender com os erros históricos.

Alguns executivos de bancos comerciais urbanos de um trilhão de yuan também oferecem uma perspectiva cautelosa sobre a expansão do setor: “Eles costumavam ser mais prudentes, uma expansão moderada ainda era suportável, e a economia desta cidade também consegue sustentar a expansão de um banco comercial urbano.”

Inovadores

A janela de expansão está se fechando?

Anteriormente, a Conferência Central de Trabalho Financeiro destacou a necessidade de “evitar expansão desordenada”, e a orientação principal para instituições financeiras de médio e pequeno porte é “reduzir a quantidade, melhorar a qualidade” e “desenvolver operações características locais”. Como isso afeta os que ainda estão em fase de crescimento, as opiniões no mercado variam.

Um ponto de vista acredita que a janela está se fechando. As instituições líderes que já percorreram o caminho têm vantagem inicial, enquanto os novos entrantes enfrentam um ambiente regulatório mais rigoroso e uma competição mais acirrada por recursos limitados.

“Aqueles bancos comerciais urbanos de regiões econômicas mais periféricas, uma expansão baseada na perseguição de crescimento significa custos de endividamento mais altos e menor poder de precificação de ativos.” Disse um executivo de banco comercial urbano ao Corretor de Valores Times.

Zeng Gang, diretor do Laboratório de Desenvolvimento Financeiro de Xangai, acredita que, diante do ciclo atual do setor, bancos médios e pequenos com visão de longo prazo devem focar sua gestão na estrutura de ativos e passivos, ao invés de perseguir apenas o tamanho “grande”.

Outra opinião sustenta que a diferenciação de escala de ativos é a norma. Alguns especialistas do setor apontam que, entre bancos comerciais urbanos de um trilhão de yuan, há uma diferenciação significativa na avaliação de mercado — de alta a baixa —, refletindo como o mercado distingue quem tem suporte econômico regional para crescimento e quem depende de alavancagem. Na realidade, o prêmio de segurança nunca foi uma licença incondicional; depende de a instituição demonstrar que sua expansão de escala está alinhada com sua capacidade de gestão de risco.