Falando daquela frase de Buffett, "quando os outros estão gananciosos, eu estou com medo; quando os outros estão com medo, eu estou ganhando", muitas pessoas a consideram uma espécie de Bíblia para recitar, mas na prática de negociação, quase ninguém consegue realmente aplicá-la.

Já vi traders caírem no mesmo ciclo vicioso: hoje, com um pouco de lucro, eles querem realizar rapidamente para garantir o ganho, e então o mercado dispara para cima, assistindo à tela com arrependimento; amanhã, decidem não realizar, querendo deixar o lucro correr, e o mercado vira, o lucro é devolvido e eles acabam com prejuízo, começando a se culpar por serem gananciosos. Essa sensação é comum a todos, mas o problema não está na ganância ou no medo, e sim na ausência de um padrão claro.

Frequentemente vejo traders no mercado de ações, futuros e câmbio lutando com a mesma dúvida: quando o preço sobe de um ponto baixo para uma zona de lucro, o mercado começa a corrigir, e aí surge a dúvida: é hora de sair ou de manter? O resultado costuma ser que, no final, quem julga melhor é o que pensa depois. Se sair, o preço sobe novamente, e eles se arrependem de terem saído por medo; se não saírem, acabam perdendo e se perguntando por que não realizaram aquele lucro alto inicialmente.

Resumindo, muitos investidores de varejo e novatos só refletem depois do fato, e mesmo se tivessem uma nova chance, seria difícil julgar com precisão. Por quê? Porque, no mercado, as pessoas geralmente estão nervosas, e quando os outros estão gananciosos, eu estou com medo, sua racionalidade já foi embora há muito tempo.

Percebo que os traders que fracassam geralmente apresentam quatro comportamentos típicos. O primeiro, lucra um pouco e sai, perde e sai imediatamente — isso é causado pelo medo. O segundo, não admite a perda, e ao contrário, aumenta a posição contra a tendência, apostando na reversão, e geralmente acaba com perdas totais. O terceiro, vê uma alta e entra na corrida, vê uma baixa e vende, sem plano algum, apenas seguindo a manada. O quarto, entra com uma posição grande logo de início, sem pensar nas consequências. Os dois últimos são sinais de ganância; às vezes, com sorte, ganham algumas vezes, mas no final, geralmente, acumulam grandes perdas.

Qual é a diferença entre esses e os mestres profissionais de negociação que já vi? Eles possuem um sistema de negociação, regras claras, execução rigorosa. Cortam as perdas rapidamente, deixam os lucros correrem — isso não é só um slogan, mas uma lógica incorporada ao seu método de negociação. Entrada, saída, gestão de capital, cada passo com padrão, sem depender de feeling, mas de disciplina. Só assim é possível realmente superar a ganância e o medo.

A sociedade humana evoluiu por milhares de anos, do agrícola ao industrial, até a era da informação, mas a natureza humana não mudou. Contudo, o indivíduo pode evoluir; aqueles que vencem são justamente aqueles que, por meio de prática e reflexão, superaram seus próprios medos e ganâncias. A maioria não consegue, porque é muito difícil.

Já que a natureza humana não evoluiu em milhares de anos, ao invés de lutar contra suas fraquezas, é melhor usar ferramentas e sistemas para gerenciá-las. Algumas ferramentas de análise podem ajudar a entender a mentalidade geral dos investidores no mercado, reduzindo assim os erros de julgamento de risco.

Por fim, quero dizer que é preciso respeitar o mercado, encará-lo com racionalidade, e dentro de um âmbito que você conhece e consegue controlar, aprimorando continuamente seu entendimento de negociação. O segredo de "quando os outros estão gananciosos, eu estou com medo" está, na verdade, em ter um sistema confiável que apoie suas decisões.