Há uma coisa que acho que preciso esclarecer com todos, porque muitas pessoas simplesmente não entendem como funciona uma liquidação de criptomoedas.

Vamos começar pelo básico. Você compra um bitcoin por 50 mil, isso é uma negociação normal, nada de especial. Mas uma negociação com alavancagem é diferente, você só precisa colocar 5000, e os outros 45000 eu forneço para você, assim consegue comprar essa moeda. Parece bom, né? Mas esses 45000 não são de graça, são emprestados, e precisam ser devolvidos.

Suponha que o bitcoin suba para 55 mil, você ganha 10%, vende e devolve os 45000, seu capital de 5000 se duplica, e você lucra 10 mil. Essa é a magia da alavancagem, um pequeno investimento pode gerar grandes lucros. Mas e se o contrário acontecer? Se o bitcoin cair para 45 mil, uma queda de 10%, mas com uma alavancagem de dez vezes, seus 5000 se tornam irreparáveis. E o pior é que eu não vou deixar você ficar bravo e segurar, porque esse é o meu dinheiro. Tenho o direito de vender as moedas imediatamente, e pegar meus 45000 de volta. Se ao vender o preço já caiu para 44 mil, você não só perde tudo, como ainda me deve 1000. Esses 1000 são uma dívida, e isso é o que chamamos de liquidação.

Quer evitar uma liquidação? Só há uma maneira, depositar mais dinheiro na conta. Por exemplo, depositar mais 5000, assim seu capital mais o valor das moedas ultrapassa os 45000, e eu fico tranquilo.

Agora, vou contar uma história ainda mais sombria. No país, já houve várias exchanges falsas de produtos, e sites de fraude que criam dados falsos. Mas essas exchanges têm dados verdadeiros, e mesmo assim conseguem deixar os investidores no zero. O método é bem simples.

Suponha que você negocie um produto com alavancagem de dez vezes, e o preço atual seja 50 mil por unidade. A exchange conhece toda a situação das posições dos investidores, fundos nas contas, alavancagem real, todas essas informações internas. Basta escolher uma noite escura e sem lua, e a exchange, junto com alguns grandes players, com bastante dinheiro, pode fazer uma limpa geral.

Por que à meia-noite? Porque a maioria dos investidores já está dormindo. Como você vai perceber a tempo de cobrir uma posição se estiver dormindo?

Na madrugada, os grandes players começam a comprar loucamente, elevando o preço de 50 mil para 55 mil. Nesse momento, os investidores com posições vendidas e sem dinheiro, com alavancagem de dez vezes, estão na linha de risco, mas ainda estão dormindo, não conseguem cobrir suas posições, e suas moedas são automaticamente liquidadas. Com pouco dinheiro, eles podem empurrar o preço para cima, porque a maioria está dormindo. Depois, as liquidações de posições vendidas criam ordens de compra automáticas, ajudando os grandes a continuarem elevando o preço.

Conforme o preço sobe, investidores com menos capital, com alavancagem de oito ou nove vezes, também começam a ser liquidados. Os grandes só precisam de pouco dinheiro para continuar subindo, formando uma bola de neve que explode várias posições alavancadas de venda. Se o preço subir de 50 mil para 75 mil, todas as posições vendidas com alavancagem acima de cinco vezes são liquidadas. Para onde vai o dinheiro dessas liquidações? Suponha que os grandes também usem alavancagem de dez vezes, comprando a 50 mil e vendendo a 75 mil, eles podem lucrar 4 vezes o valor investido.

Ainda mais, os grandes podem inverter a operação após liquidar as posições vendidas. Agora, eles começam a fazer vendas a descoberto, derrubando o preço. Como o preço de 50 mil a 75 mil foi manipulado por eles mesmos, não há muita resistência de quem acompanha. Vender a descoberto a 75 mil e fazer o preço cair de volta para 50 mil não é difícil. Com mais dinheiro, eles podem repetir o processo, derrubando o preço de 50 mil para 25 mil. Dessa vez, quem fez posições de compra com alavancagem acima de cinco vezes também será liquidado. Os grandes compram para fechar as posições, e a operação termina com eles no controle.

Todas essas negociações são reais, só que exigem uma quantidade de dinheiro muito maior do que a dos investidores comuns, além de conhecerem detalhes das negociações dos pequenos, como preços de posições, tamanhos, alavancagem, e também os momentos em que os investidores não estão ativos, para fazer uma mira precisa. Assim, os grandes podem liquidar os pequenos, enquanto lucram bastante.

Claro, o que contei acima não é sobre o bitcoin, mas sim sobre exchanges ilegais e sem regulamentação. Afinal, o bitcoin é uma coisa séria, não há grandes players controlando 80% do mercado, e a ideia de que 20% controlam tudo é uma invenção. Além disso, o risco de liquidação de criptomoedas é tão transparente que não há conspiração, é o mercado funcionando normalmente.

Resumindo, se você quer se desenvolver no mercado de criptomoedas a longo prazo, precisa entender esses conceitos básicos. Não venha me perguntar qual moeda vai lucrar, porque eu realmente não sei. Mas posso te dizer que a alavancagem, embora pareça ampliar os ganhos, também aumenta os riscos. Compreender como funciona uma liquidação de criptomoedas é essencial para sobreviver mais tempo nesse mercado.