#Gate广场五月交易分享 Dados do IPC dos EUA atendem às expectativas, qual será o próximo passo na trajetória do preço do Bitcoin?

Os dados do IPC dos EUA finalmente foram divulgados hoje à noite: o resultado final foi “em linha com as expectativas”, o que já precificou o preço do Bitcoin!

Uma, divulgação do IPC, por que o mercado permanece “sem grandes ondas”?
Os dados do IPC de abril foram divulgados: variação mensal 0,6%, anual 3,7%, núcleo IPC variação mensal 0,3%, anual 2,7%. Totalmente em linha com as expectativas.
A inflação recuou, atingindo o maior nível em quase 3 anos. Mas o preço do Bitcoin não despencou nem disparou, ainda oscila ligeiramente acima de 80 mil, acumulando força.
Por que essa calma?
Porque esses dados já estavam precificados. O preço do petróleo ficou acima de 100 dólares por dois meses, a recuperação do IPC era previsível. Agora a questão é: os dados foram divulgados, qual será o próximo movimento do preço do Bitcoin?

 Duas, análise dos dados do IPC: o “calor” esperado, não um susto
✅️ IPC geral mensal 0,6%, anual 3,7% (máximo desde 2023);
✅️ IPC núcleo mensal 0,3%, anual 2,7%;
✅️ Fatores impulsionadores: preço da energia (petróleo em alta) é principal, a inflação núcleo ainda controlável;
✅️ Conclusão: em linha com as expectativas → não é uma notícia positiva nem negativa, é uma “realização neutra”.

Três, situação do mercado: volume reduzido, lateralidade, estrutura de volume acumulando energia para uma mudança
O preço está consolidado entre 80.500 e 82.500. No dia 1 de maio, o volume de negociação diário foi de 1,34 milhão de BTC, em 11 de maio caiu para apenas 2.957, uma redução superior a 99%, mostrando uma clara divergência entre volume e preço. O volume encolheu, os compradores sumiram. Mas, analisando a estrutura de volume, há quatro sinais-chave a observar:
✅️ Volume de contratos em aberto (OI) em contínua queda.
Desde o pico de 5 de maio, OI caiu de 29,09 bilhões de dólares para 26,84 bilhões, uma redução de 2,55 bilhões, -7,75%. Queda de OI + lateralidade de preço indicam que o alavancagem está saindo, não há estrutura de preparação para uma ruptura. Se OI não crescer novamente, o preço provavelmente permanecerá lateral.
✅️ Taxa de financiamento extremamente negativa.
A média de 8 horas da taxa de financiamento caiu para -0,0122%, o valor mais extremo no gráfico atual. As posições derivadas estão claramente inclinadas para o short. Mas uma taxa negativa extrema é uma faca de dois gumes — o mercado de shorts está lotado, o preço pode reagir para cima, eliminando parte dos posições vendidas.
✅️ Volume de spot em leve aumento, mas sem expansão significativa.
O volume spot subiu de 20.118 para 20.671 BTC, um aumento de apenas 553 BTC (+2,75%). Não é uma demanda expressiva, os compradores não entraram de forma maciça.
✅️ Volatilidade caiu drasticamente.
A volatilidade caiu de mais de 5% para 2,79%. O volume de OI diminui, a volatilidade se reduz, a faixa de preço efetiva encolhe, o mercado está acumulando energia.
Tecnicamente, o preço está em formação de triângulo de contração, com suporte em 80.800 e resistência entre 82.300 e 82.800. Não é uma “parada de queda por volume reduzido”, é “a calmaria antes da tempestade”. O mercado aguarda os catalisadores de 14 de maio, a Lei de Clareza e a troca de presidente do Fed.

Quatro, dados on-chain e notícias: divergências institucionais, Lei de Clareza e saída de Powell serão os próximos gatilhos!
Fundos de ETF: fluxo ligeiramente de volta, mas há divergências institucionais:
Ontem, fluxo líquido de entrada de 27,29 milhões de dólares. Morgan Stanley MSBT teve entrada de 26,3 milhões, BlackRock IBIT saiu de 7,43 milhões, Fidelity FBTC saiu de 3,6 milhões. Não é uma “visão unânime de alta” das instituições, mas um cenário de “MSBT comprando, IBIT vendendo”, com a antiga “parte otimista” BlackRock começando a vender Bitcoin!
Lei de Clareza: audiência em 14 de maio, curto prazo como catalisador:
O Comitê de Bancos do Senado realizará audiência em 14 de maio (quinta-feira) às 10h30. Um texto de compromisso bipartidário já foi acordado, a Casa Branca estabeleceu 4 de julho como data-alvo para assinatura. Se aprovada, pode ser um catalisador de curto prazo (a segunda máxima em 82.000-83.000); se bloqueada, o humor do mercado ficará pressionado.
Saída de Powell: dados históricos mostram que “maldição da troca de mandato” não deve ser ignorada!
Research do Barclays mostra que, desde 1930, toda troca de presidente do Fed resultou na maior retração do S&P 500 após a posse: queda de 5% em 1 mês, 12% em 3 meses, 16% em 6 meses. Os registros das últimas transferências:
✅️ Fevereiro de 2018, Powell substitui Yellen: na primeira semana, “fim da volatilidade”, o S&P caiu dezenas de por cento em poucos dias.
✅️ Fevereiro de 2006, Bernanke substitui Greenspan: após três meses, o S&P caiu de 1.326 para 1.223, uma queda de cerca de 8%.
✅️ Greenspan assumiu (agosto de 1987): no 69º dia, Black Monday, queda de 22,6% no Dow em um dia.
A saída de Powell em 15 de maio, com Waller assumindo, provavelmente provocará volatilidade no mercado de ações no curto prazo. Como ativo de risco, o Bitcoin dificilmente ficará imune.

Cinco, impactos e lógica de mercado após a divulgação do IPC
Primeiro nível: dados divulgados, mantendo a estrutura atual.
O mercado interpreta os dados como “temporários” e não uma “tendência”, mantendo a lateralidade entre 80.000 e 82.000.
Segundo nível: expectativa de aumento de juros aumenta, mas não de forma fatal a curto prazo.
CME FedWatch mostra que há cerca de 73% de chance de manter a taxa atual até o final do ano, com a probabilidade de aumento subindo para cerca de 20%. Os dirigentes do Fed já afirmaram que a inflação núcleo ainda é resistente, requererá políticas firmes. A principal pressão sobre ativos de risco não é uma “queda repentina”, mas a “expectativa de manter os juros altos por mais tempo”.
Terceiro nível: o impasse geopolítico persiste, sem alívio, sem grande queda.
O impasse entre EUA e Irã continua. Trump rejeitou a proposta iraniana, dizendo que é “totalmente inaceitável”. Enquanto o estreito de Hormuz permanecer fechado, a inflação não diminuirá de verdade. O prêmio de risco geopolítico permanece, e a relação entre petróleo e inflação não foi rompida.

Lógica de mercado e estado do mercado:
Após o IPC, sem novos catalisadores no curto prazo, a Lei de Clareza (14 de maio) e a saída de Powell (15 de maio) serão as duas principais variáveis restantes nesta semana.

Seis, três cenários para o preço do Bitcoin
Cenário 1: Catalisador da Lei de Clareza (probabilidade 45-50%)
Se a audiência de 14 de maio for bem-sucedida, o preço pode subir até 82.000-83.000, formando uma segunda máxima, depois recuar (duplo topo, armadilha de compra), sendo a segunda máxima a melhor zona para abrir posições short.
Cenário 2: lateralidade (probabilidade 35-40%)
Se a audiência não avançar ou não houver catalisadores claros, o preço continuará oscilando entre 80.000 e 82.000, aguardando o próximo evento.
Cenário 3: queda direta (probabilidade 15-20%)
Se a audiência for bloqueada ou houver conjuntura macroeconômica negativa, o cotado pode cair para 79.000-79.500 de suporte.
Esses três cenários indicam que, independentemente da oscilação, o Bitcoin tende a terminar em queda, com a quinta onda semanal de tendência de baixa chegando inevitavelmente!

Sete, estratégia de negociação: foco em um intervalo e duas janelas
Operação atual: após a divulgação do IPC, o mercado está calmo, melhor esperar.
Condições de compra: essa é uma estratégia de curto prazo, esperando o preço recuar para estabilizar entre 79.000 e 79.500, com posições leves, tentando comprar. Stop em 78.500, alvo entre 81.500 e 82.000.
Condições de venda: se o preço reagir para cima até 82.000-83.500, sinalizando venda, fazer entradas parceladas. Stop em 86.000.

Focar em duas janelas de tempo:
✅️14 de maio: audiência do Senado sobre a Lei de Clareza (curto prazo como catalisador);
✅️15 de maio: saída de Powell, Waller assume (padrões históricos indicam que troca de mandato costuma gerar recuo no mercado de ações, o que pode afetar o Bitcoin).

Estas recomendações são apenas para referência, não constituem aconselhamento de investimento!