Acabei de perceber uma coisa bastante interessante sobre a forma de calcular a taxa de funding em futuros - ela pode tornar-se uma fonte de rendimento passivo se souberes jogar bem.

Basicamente, é assim: quando o preço oscila fortemente, a taxa de funding será alta. A razão simples é que a proporção de posições long/short fica desequilibrada. Se houver demasiadas posições long, a plataforma aumentará a taxa para equilibrar - neste momento, os longs pagam aos shorts. Por outro lado, se houver demasiados shorts, estes pagam aos longs.

Costumo chamar isto de forma simples:
- Funding positivo = long paga ao short
- Funding negativo = short paga ao long

Um exemplo prático que costumo encontrar: alguém entra com uma ordem de 100 dólares com alavancagem de 50x, ou seja, um volume de 5000 dólares. Se a taxa de funding for 2%, então, a cada liquidação, perderá 100 dólares. Não parece muito, mas se deixar a posição aberta, será deduzido a cada 8 horas.

O cálculo da taxa de funding não é complicado, mas o segredo principal é saber quando entrar. Tenho uma dica: cerca de 5 segundos antes da liquidação do funding, entro na posição na direção que seja mais vantajosa:
- Se o funding for negativo (short alto) → entro long
- Se o funding for positivo (long alto) → entro short

Fecho logo após receber a taxa. Porque, normalmente, após a liquidação do funding, o preço tende a mover-se na direção oposta, podendo levar à liquidação se ficar tempo demais.

A vantagem desta dica é que não precisas prever se o preço vai subir ou descer, basta ter certeza de que vais receber a taxa de funding. No entanto, deves ter cuidado com o slippage e o modo como a taxa de funding é calculada em cada plataforma, pois pode variar um pouco. Por isso, é aconselhável testar na tua plataforma primeiro.