Uma das questões mais frequentes que encontro nas operações com alavancagem é a taxa de financiamento. Na verdade, depois de entender este conceito, torna-se muito mais fácil interpretar o mercado.

Se perguntar o que é a taxa de financiamento, ela é, de forma simples, uma taxa periódica que você paga enquanto mantém a sua posição aberta em contratos futuros e operações de margem. É calculada aproximadamente a cada 8 horas, podendo ser paga até 3 vezes por dia. Em períodos de maior volatilidade, essa frequência pode aumentar para 4 vezes.

O mecanismo da taxa de financiamento está diretamente ligado à diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros. Se o preço de um par no lado à vista for maior do que no lado de futuros, isso indica uma predominância de posições short. Nesse cenário, a taxa de financiamento torna-se negativa, e os traders com posições short transferem parte da taxa de financiamento paga para os traders com posições long. Quanto maior a diferença de preço, maior será a pressão de venda (short).

Muitos traders devem usar a taxa de financiamento não apenas para abrir posições, mas também como um indicador para entender a dinâmica do mercado. Porque o mercado muitas vezes se move na direção oposta à maioria. Ao observar os dados da taxa de financiamento, é possível perceber qual lado predomina no mercado e incorporar isso na sua estratégia como um indicador. Assim, você pode usar a taxa de financiamento como uma ferramenta de gestão de risco.