Acabei de encontrar algo interessante sobre ciclos históricos de mercado que pode valer a pena refletir. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner, datada de 1875, na qual ele tentava mapear padrões económicos - basicamente argumentando que os mercados financeiros movem-se em ondas previsíveis de pânico, recuperação e declínio. O homem tinha algo de verdade ao apontar períodos em que é melhor ganhar dinheiro, mesmo que não devamos tratar isso como uma verdade absoluta.

Portanto, a teoria divide-se em três fases principais. Primeiro, há os anos de pânico - aproximadamente a cada 18 a 20 anos - em que as crises financeiras tendem a atingir com força. Pense nos anos de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035 está a chegar. Durante esses períodos, a jogada inteligente é manter uma postura defensiva e não vender em pânico durante o caos.

Depois, temos os anos de boom, em que os preços sobem e os mercados recuperam. Estas são as janelas para realizar lucros e sair de posições. A lista inclui anos como 1928, 1953, 1968, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e aparentemente 2026 também se encaixa neste perfil. Essa é, na verdade, a parte interessante - se procurarmos os períodos ideais para ganhar dinheiro de forma tradicional, estes são os anos em que se deve vender na força.

A terceira fase é a recessão e tempos difíceis - quando os preços estão deprimidos e a economia enfrenta dificuldades. Estas são as oportunidades de compra. Anos como 1924, 1931, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023 encaixam-se neste padrão. A verdadeira riqueza é construída ao acumular durante esses períodos e manter até que os anos de boom cheguem.

Obviamente, isto não é uma fórmula mágica. Os mercados são influenciados por tantas variáveis - geopolitica, mudanças tecnológicas, políticas, guerras, e por aí vai. Mas o que é útil ao olhar para esses ciclos é entender que o timing do mercado não é aleatório. Existem padrões sazonais de quando surgem oportunidades e quando é preciso ser cauteloso.

A lição? Compre quando todos estão assustados e os preços estão em baixa, mantenha-se firme durante a recuperação, e venda na força durante os períodos de boom. Não é ciência de foguetes, mas também não é algo que a maioria das pessoas realmente faz. A parte mais difícil não é entender a teoria - é ter disciplina para segui-la quando as emoções estão à flor da pele.