Acabei de encontrar este fascinante gráfico histórico de Samuel Benner datado de 1875 – o tipo basicamente tentava mapear os ciclos do mercado financeiro muito antes do trading moderno. O que me chamou a atenção é como ele dividiu os períodos em três fases distintas para ganhar dinheiro, e honestamente, o padrão é bastante interessante de pensar.

Então aqui está a estrutura: Benner identificou os "anos de pânico" – aqueles períodos brutais em que crises financeiras atingem e os mercados colapsam. Estamos falando de 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e ele previu 2035, 2053 a seguir. O padrão se repete aproximadamente a cada 18-20 anos. Durante esses períodos, o conselho é simples – não venda em pânico. Apenas mantenha firme e aguarde.

Depois, temos os anos de boom, que são basicamente as oportunidades de ouro. São quando os preços sobem e os mercados se recuperam fortemente. Pense em 1928, 1935, 1943, até os mais recentes como 2007, 2016, 2020. Curiosamente, 2026 aparece na lista de anos de boom dele – e estamos literalmente nesse período agora. Esses são os momentos em que se deve ganhar dinheiro vendendo e realizando lucros. A estratégia aqui é clara: quando os ativos estão em alta, é hora de mover.

A terceira fase são os anos de recessão e declínio – 1924, 1931, 1942, e assim por diante. Benner marcou 2023 como um desses tempos difíceis, o que honestamente condiz com o que vimos. São as oportunidades de compra. Os preços estão deprimidos, as economias lutam, e se você tem capital, é quando você acumula antes do próximo ciclo de alta começar.

A tese toda se resume a isto: compre quando as coisas estão baratas e todos estão assustados, mantenha-se firme durante os anos de pânico, e depois venda quando o boom chegar e a euforia retornar. É uma visão cíclica de longo prazo que vem se desenrolando há séculos.

Agora, uma advertência importante – isso não é uma verdade absoluta. Os mercados são moldados por política, guerras, avanços tecnológicos, choques econômicos inesperados. Mas como uma estrutura macro para pensar sobre quando ganhar dinheiro? Vale a pena manter no seu modelo mental. O trabalho de Benner mostra que, se você ampliar bastante a visão, há na verdade algum ritmo no caos.