Índices tecnológicos atingem recordes frequentes, o desempenho dos fundos de grande posição também sobe com o rio

Jornalista Wang Minghong, do Securities Times

Após o feriado do “1º de Maio”, o mercado de ações A-China testemunhou uma rodada relativamente forte de ações de tecnologia. Em apenas 3 dias de negociação (de 6 a 8 de maio), os índices como ChiNext 50, o índice do Conselho de Empreendedorismo, o CSI 2000 e outros criaram novas máximas nos últimos anos. Nesta tendência de mercado dominada por inteligência artificial, capacidade computacional e semicondutores, acompanhada por ações de peso atingindo novos picos, os fundos que acompanham esses índices também tiveram desempenho excelente.

Crescimento tecnológico abrangente

Dados do Wind mostram que, de 6 a 8 de maio, o mercado de ações A passou por uma forte rodada de alta nos índices em apenas 3 dias de negociação. Em 6 de maio, o índice ChiNext 50 atingiu 1715,08 pontos durante o pregão, marcando uma nova máxima em quase 6 anos. Depois, índices mais amplos e temáticos, como ChiNext Venture 50, ChiNext 200, o índice do Conselho de Empreendedorismo, CSI 2000, Wind All A, entre outros, continuaram a subir, atingindo novas máximas de fase ou históricas.

De acordo com estatísticas não completas, os índices que atingiram novas máximas recentemente cobrem vários setores, incluindo ChiNext 200, índice de inovação e tecnologia, CSI A50, CSI A500, CSI 2000, ChiNext Venture 50, índice do Conselho de Empreendedorismo, ChiNext 50, Shenzhen 50, Shenzhen 100, China Securities 2000, Wind Dual Innovation, Wind Shanghai-Hong Kong Stock Connect, Wind Micro-cap Index, Wind All A e o preço médio das ações do All A. Essa ampla e concentrada situação de rompimento de índices é relativamente rara na história do mercado de ações A, refletindo um otimismo geral elevado.

Vale notar que índices tradicionais de grande capitalização, como CSI 300 e SSE 50, ainda não superaram seus máximos históricos, o que reforça a característica estrutural desta rodada de mercado — o fluxo de capital claramente se inclina para o estilo de crescimento tecnológico.

Em termos de atenção, as ações mais populares após o feriado estão concentradas na área de tecnologia. Entre elas, Dongshan Precision (002384), Xinyi Sheng (300502), Zhongji Xuchuang (300308), Cambrian, Haiguang Information, Lanqi Technology (688008) lideram as listas de popularidade, com o fluxo de capital continuando a apostar em inteligência artificial, semicondutores, comunicações e outras linhas principais de tecnologia.

Desempenho destacado de fundos temáticos

Os fundos que acompanham esses índices em alta também apresentaram desempenho notável. Até 8 de maio, entre os ETFs do índice ChiNext 50, os principais produtos como China Asset Management, E Fund, ICBC, Invesco tiveram retornos anuais superiores a 20%.

No ETF CSI 2000, o ETF Boshi liderou com um retorno de 20,52% no ano, seguido por ETFs como China Asset Management e Huatai-Pinebridge, com retornos próximos a 19%. Na linha de ETFs do ChiNext Venture 50, o ETF E Fund retornou 23,73% desde o início do ano, enquanto produtos da Guotai, Southern Fund, Yinhua Fund e outros também superaram 23%. Esses fundos de índice de tecnologia de múltiplos mercados têm sido preferidos pelos investidores, tornando-se ferramentas importantes para alocar recursos em líderes do Conselho de Inovação e do Conselho de Empreendedorismo.

Na verdade, o universo de ETFs do Conselho de Empreendedorismo é ainda maior e mais robusto. O ETF do Conselho de Empreendedorismo do ChiNext teve um retorno de 19,39% no ano, com um patrimônio de 46,261 bilhões de yuans, liderando amplamente. Produtos como GF Fund e Tianhong ETF do Conselho de Empreendedorismo também continuam ativos, com retornos de 18,98% e 18,92%, respectivamente.

Vale destacar que, até 8 de maio, o mercado de fundos abertos lançou o primeiro “fundo de duplo retorno” do ano — GF Yuanjian Zhixuan A, com uma alta de 112% no ano, liderando o ranking de desempenho de fundos abertos. Este fundo quase toda sua posição está investida na cadeia de valor da IA, especialmente focada em comunicações ópticas e chips de armazenamento.

Capacidades de IA e computação como motores principais

Quem está liderando essa onda de novas máximas nos índices? Uma análise aprofundada da composição das ações desses índices revela claramente que a cadeia de valor da inteligência artificial e o setor de semicondutores estão em posição de liderança absoluta no mercado atual.

Por exemplo, os 10 principais componentes do índice ChiNext 50 representam um peso total de 59,94%, mostrando alta concentração. Até 8 de maio, Cambrian liderava com 12,97% de peso, seguida por Haiguang Information (9,97%) e SMIC (8,59%). Essas três gigantes de semicondutores somam mais de 31% de peso; Lanqi Technology (7,18%), Advanced Micro-Fabrication (688012) (5,97%), Xin Yuan Shares (4,18%), Baiwei Storage (3,50%), Tuojing Technology (3,04%), Kingsoft Office (2,36%), United Imaging Healthcare (2,20%) completam o top 10. É evidente que as principais ações do índice são empresas líderes em semicondutores, chips de IA e manufatura de alta tecnologia.

No índice do Conselho de Empreendedorismo, a distribuição de peso é mais diversificada, mas também focada na linha de tecnologia. Ningde Times (300750) mantém o primeiro lugar com 18,53%. As duas principais empresas de comunicações ópticas, Zhongji Xuchuang (12,18%) e Xinyi Sheng (7,75%), juntas representam quase 39%. Outras ações como East Money (300059), Sungrow (300274), Shenghong Technology (300476), Tanfeng Communications (300394), Inovance Technology (300124), Sanhuan Group (300408) e Mindray Medical (300760) também estão entre as principais por peso. Entre as 10 maiores ações do índice, empresas de manufatura tecnológica dominam claramente.

Várias instituições apontam que os resultados do primeiro trimestre já confirmam a alta atividade no setor de tecnologia. No primeiro trimestre de 2026, o crescimento dos lucros das empresas não financeiras do A-share voltou a dois dígitos pela primeira vez desde 2021, com lucros líquidos do STAR Market e do Conselho de Empreendedorismo também crescendo em dois dígitos, validando o forte desempenho de setores como IA, semicondutores e baterias de lítio.

Para o futuro, a maioria das instituições mantém uma postura cautelosamente otimista, acreditando que a tendência de mercado de tecnologia deve continuar, embora os pontos de destaque possam se expandir para mais segmentos específicos.