#Gate广场五月交易分享 Perspectiva do IPC dos EUA: O impacto energético aumenta as preocupações com a inflação

À medida que o foco das instituições retorna com força aos dados macroeconómicos, os mercados globais aguardam com expectativa. Após um fim de semana dominado pelo impasse nas negociações de paz entre os EUA e o Irã, os operadores estão em posição de espera para o aguardado relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA de hoje. Com a recente ameaça de impacto energético reacender as pressões de preços, os dados de inflação que serão divulgados em breve poderão ser o catalisador final para determinar se o dólar terá uma recuperação estrutural decisiva, ou se metais preciosos como ouro e prata continuarão sua trajetória de alta.

O foco indiscutível durante o horário de negociação de hoje é a divulgação do IPC dos EUA. O consenso do mercado está preparado para receber dados de inflação extremamente elevados, em grande parte impulsionados pela recente turbulência geopolítica no Oriente Médio.
Espera-se que o IPC geral aumente em relação ao mês anterior (MoM) para 0,6%, e acelere em relação ao mesmo período do ano anterior (YoY) para 3,7%.
Essa expectativa de alta é uma consequência direta da crise contínua de impacto energético, que mantém os preços do petróleo estruturalmente elevados e aumenta significativamente os custos de transporte e produção.
Se os dados de hoje corresponderem ou superarem essas altas expectativas, isso confirmará de forma definitiva que a inflação permanece persistentemente elevada. O ponto-chave é que, com dados de IPC aquecidos, a postura do Federal Reserve de manter taxas de juros altas por mais tempo será confirmada, eliminando qualquer esperança residual de cortes de juros a curto prazo.

Perspectiva do dólar: disputa por 98,00
No momento da divulgação dos dados de inflação, o dólar é o ativo de maior atenção. O dólar tem tentado formar um fundo, mas tecnicamente ainda está em uma estrutura de baixa.
Do ponto de vista fundamental, os dados de IPC mais altos do que o esperado hoje são o catalisador preciso para uma grande recuperação do dólar, pois a alta da inflação garante rendimentos elevados nos títulos do governo. No entanto, do ponto de vista técnico, os operadores devem manter uma cautela extra.
O nível de 98,00 continua sendo uma resistência crítica que precisa ser monitorada. O índice do dólar (USDX) tem sido impedido abaixo dessa resistência. Antes de vermos uma ruptura clara e um fechamento diário acima de 98,00, a estrutura de baixa ou consolidação mais ampla permanece intacta. Por outro lado, dados de IPC fracos podem desencadear uma pressão de venda agressiva, defendendo firmemente a barreira de 98,00 para o dólar.

Perspectiva do ouro: por que o ouro reagiu ontem?
Apesar da ameaça de uma divulgação de relatório de inflação hawkish nos EUA, o ouro teve uma forte compra inesperada durante o dia de ontem. Essa recuperação foi impulsionada pelo impasse nas negociações de paz entre os EUA e o Irã. Com o impasse diplomático, o prêmio de risco geopolítico foi rapidamente reintroduzido no mercado, levando a uma onda de compras defensivas em metais preciosos antes do risco de dados de IPC.
Tecnicamente, o metal apresentou uma reversão de alta forte em seu gráfico de curto prazo. Após formar um duplo fundo no início de maio, o preço quebrou a resistência da linha de pescoço em US$ 4.670 (agora suporte). Com o teste ontem na marca de US$ 4.670 e a expansão do movimento de alta, a estrutura de alta permanece intacta. No curto prazo, US$ 4.750 ainda é uma resistência chave, mas se o suporte de US$ 4.700 for mantido, o cenário geral permanece otimista.
Para hoje, o ouro (XAUUSD) é altamente sensível aos resultados do IPC. Dados de inflação elevados levarão a uma alta do dólar e dos rendimentos dos títulos, o que, do ponto de vista fundamental, é desfavorável para o ouro sem rendimento e pode restringir sua recente recuperação.
Por outro lado, se os dados de IPC ficarem abaixo do esperado, a fraqueza do dólar resultante poderá acelerar a alta do ouro, apoiando sua tendência de valorização.

Perspectiva da prata: acompanhando a volatilidade do ouro
A prata refletiu perfeitamente a ansiedade do ouro antes da divulgação dos dados, atuando como um ativo de alta beta para metais preciosos e demanda industrial.
Sob o suporte de fluxos de fundos de risco geopolítico, a prata (XAGUSD) também atingiu uma quebra de alta de curto prazo. No entanto, assim como o ouro, seu destino hoje depende totalmente do relatório de inflação dos EUA. Uma alta forte do IPC provavelmente provocará uma onda de realização de lucros, levando a prata a testar suas áreas de suporte abaixo. No curto prazo, os níveis de US$ 79,00 a US$ 82,00 continuam sendo suportes críticos para validar a recente quebra, enquanto a resistência próxima está na faixa de US$ 89,50 a US$ 90,00.
Tecnicamente, se o IPC provocar uma correção, mas ainda permanecer bem acima dessa área-chave, ainda haverá oportunidade de “comprar na baixa”.

Resumo das perspectivas de mercado
Em suma, a sessão de terça-feira foi totalmente dominada pelo próximo relatório do IPC dos EUA. Impulsionados pelo impacto energético recente no cenário geopolítico, o consenso do mercado espera dados de inflação de 0,6% em relação ao mês anterior e 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Essa alta na inflação ameaça consolidar a postura do Federal Reserve de manter taxas elevadas por mais tempo.
Assim, o dólar está fundamentalmente preparado para uma recuperação, mas precisa superar tecnicamente a resistência de 98,00 para confirmar a reversão. Enquanto isso, o ouro e a prata, que reagiram ao fluxo de fundos de risco no Oriente Médio ontem, estão altamente vulneráveis à alta do dólar e podem experimentar grande volatilidade com a divulgação dos dados de inflação.
Pontos de atenção de hoje
Índice de Preços ao Consumidor dos EUA (horário das Américas): fator de mercado indiscutível de hoje. Os operadores irão analisar ativamente os dados de IPC geral e núcleo. Qualquer leitura acima de 3,7% em relação ao mesmo período do ano acionará uma forte alta do dólar e exercerá forte pressão sobre os metais preciosos.