Recentemente alguém me perguntou como funciona realmente a negociação com alavancagem, e eu vou explicar de forma direta, aproveitando para esclarecer o que significa uma liquidação forçada.

Vamos começar pelo básico. Se o Bitcoin está a 50.000 euros cada, e você tem 50.000 euros, pode comprar um, isso é uma negociação normal, sem complicações. Mas a negociação com alavancagem é diferente. Com o mesmo Bitcoin, você só precisa de 10%, ou seja, 5.000 euros, e os restantes 45.000 euros eu financio para você. Isso é uma alavancagem de dez vezes, parece ótimo, não é?

Mas esses 45.000 euros não são de graça, são emprestados, e você tem que devolver. Se o Bitcoin subir para 55.000 euros, um aumento de 10%, ao vender e pagar os 45.000 euros, você fica com um lucro de 10.000 euros. Basicamente, o seu capital de 5.000 euros dobrou. Essa é a parte atraente da alavancagem.

O problema surge se o Bitcoin cair para 45.000 euros. Uma queda de 10%, mas com uma alavancagem de dez vezes, seus 5.000 euros desaparecem. Nesse momento, você quer apostar que o preço vai subir novamente, pode não vender? Claro que não. Você pode esperar com seu dinheiro, mas os 45.000 euros que te emprestaram são meus, por que eu deveria ficar com você na jogada? Tenho o direito de vender suas moedas imediatamente, pegar o meu dinheiro de volta.

Uma situação ainda pior é se eu demorar a vender, e o Bitcoin cair para 44.000 euros. Depois de vender, você não só perde tudo, como ainda me deve 1.000 euros. Esses 1.000 euros se tornam uma dívida sua, e isso é o que significa uma liquidação forçada — você não só perde o capital investido, mas também fica devendo à exchange.

Como evitar uma liquidação forçada? Só há uma maneira: fazer uma margem adicional. Depositando mais 5.000 euros na conta, assim o valor total do seu dinheiro mais o valor do Bitcoin volta a passar de 45.000 euros, e a exchange fica tranquila.

Agora, vou contar uma história mais sombria. No país, já houve muitas exchanges fraudulentas de produtos financeiros, e ao contrário de sites que falsificam dados, essas exchanges tinham dados verdadeiros, mas ainda assim conseguiam fazer os investidores perderem tudo.

Suponha que negocie um produto com alavancagem de dez vezes, e o preço atual seja 50.000 euros. A exchange conhece toda a posição dos investidores, o saldo das contas, o nível de alavancagem, tudo isso na mão.

Numa noite escura e silenciosa, enquanto a maioria dos investidores está a dormir, a exchange, em conluio com alguns grandes players, prepara fundos e começa a atacar. Por que fazer isso à noite? Porque os investidores estão a dormir, e não percebem as mudanças de mercado, nem podem fazer uma margem adicional a tempo.

Os grandes players compram agressivamente, empurrando o preço de 50.000 para 55.000 euros. Os investidores que estão com posições de venda e sem dinheiro suficiente, com alavancagem de dez vezes, são atingidos na linha de fogo. Como estão a dormir, suas posições são automaticamente liquidadas. Com pouco dinheiro, eles são forçados a vender. Além disso, após serem liquidados, esses investidores geram ordens de compra automáticas, ajudando os grandes a continuarem a subir o preço.

À medida que o preço sobe para 75.000 euros, todas as posições de venda com alavancagem superior a cinco vezes são liquidadas. Para onde vai o dinheiro dessas liquidações? Se a mesma exchange usar alavancagem de dez vezes, ao fechar posições de 50.000 a 75.000 euros, ela lucra quatro vezes o valor investido.

Ainda mais, após manipular as posições de venda, os grandes podem inverter a estratégia. Agora, eles começam a fazer compras agressivas, derrubando o preço de 75.000 de volta para 50.000 euros. Como essa alta foi toda manipulada por eles, com poucos investidores percebendo, eles aumentam ainda mais o capital e empurram o preço até 25.000 euros. Os investidores que fizeram posições de compra com alavancagem de mais de cinco vezes são liquidados novamente. Os grandes fecham suas posições com lucro.

Todo esse processo é real, todas as liquidações de investidores e de grandes players acontecem de verdade. Com fundos suficientes e acesso aos dados de negociação dos investidores — sabendo onde eles entram, quanto estão alavancados, em que horários estão inativos — é possível fazer ataques precisos. Os investidores, tanto na compra quanto na venda, acabam liquidados, enquanto os grandes lucram bastante.

Essa é a verdadeira história por trás das liquidações forçadas. Claro, tudo isso só acontece em exchanges ilegais, sem regulamentação. No mercado legítimo, esse tipo de coisa não acontece, obviamente.

Portanto, se você quer entrar nesse mundo, precisa entender o que é uma liquidação forçada e o quão arriscada é a negociação com alavancagem. Não confie cegamente em qualquer exchange, nem em quem diz que “essa moeda vai subir garantidamente”. Faça sua pesquisa, analise por conta própria — essa é a forma mais segura.