No mundo do trading japonês, há realmente figuras muito interessantes. Acho que muitas pessoas já ouviram falar dos nomes BNF e Takakawa Ryu. Especialmente durante o famoso incidente J-COM, eles chamaram atenção de repente. Naquele dia, Takakawa Ryu ganhou 600 milhões de ienes, e BNF, em apenas 10 minutos, conquistou 2 bilhões de ienes. Considerando o mercado na época, podemos entender a escala desses resultados.

Essas duas pessoas, na verdade, têm origens semelhantes. Desde os tempos da universidade, começaram a se envolver com negociações, acumulando pouco a pouco a partir de um capital modesto, e hoje são traders de dezenas de bilhões de ienes. O mundo do trading no Japão é discreto, e é realmente raro traders divulgarem suas estratégias, mas BNF é uma exceção, revelando sua estratégia de tendência própria. Takakawa Ryu também compartilhou princípios práticos de tendência, que ainda hoje são válidos no mercado.

Para entender a estratégia de BNF, é preciso observar seu investimento contrária na fase inicial. Entre 2000 e 2003, durante o colapso da bolha da internet, os mercados de ações ao redor do mundo entraram em uma tendência de baixa. O mercado japonês não foi exceção, muitos investidores sofreram perdas, e um clima de pessimismo se espalhou. Mas, mesmo em um mercado em baixa, o mercado não cai de forma unidirecional. Das profundezas do desespero, surgem novos brotos, e os preços mostram uma tendência de recuperação e variação.

A visão de BNF é que os preços dos ativos frequentemente se desviam significativamente do seu valor real. Encontrar ações subavaliadas e lucrar com a recuperação após uma forte queda. Isso exige coragem e determinação, além de dedicar muito tempo a estudos e análises. Ele foca na divergência da média móvel de 25 dias. Compra ações que apresentam uma grande divergência negativa.

Por exemplo, se a média de 25 dias de uma ação é 100 ienes e o preço atual é 80 ienes, a divergência é -20%. Essa grande divergência negativa indica que o preço está excessivamente barato. Por outro lado, se estiver a 120 ienes com uma divergência de +20%, pode estar sobrecomprada no curto prazo, exigindo cautela. Os critérios de divergência a serem considerados variam de acordo com o setor ou o tamanho da ação.

Em 2003, com a recuperação do mercado japonês devido a reformas e à recuperação da economia global, a estratégia de BNF também evoluiu. Com essa mudança, seu patrimônio cresceu rapidamente de 100 milhões para 8 bilhões de ienes. Quando o mercado está em baixa, ele foca em comprar na baixa, e quando o mercado aquece, muda para uma estratégia de tendência. É uma resposta rápida às altas do mercado.

O método de gestão de posições dele é interessante. Prefere negociações de curto prazo, de dois dias, mantendo simultaneamente de 20 a 50 ações por dia. Assim, evita concentração em uma única ação e dispersa o risco com múltiplas posições. As ações compradas no mesmo dia são mantidas até a noite, e na manhã seguinte, realiza lucros ou perdas, trocando rapidamente por novas ações. Essa operação rigorosa de ciclo é uma marca dele.

Ele também é bom em usar o efeito de correlação entre setores. Por exemplo, se uma das quatro maiores empresas do setor de aço começa a subir, verifica as outras três que ainda não subiram. Aproveitando ações atrasadas que atendem aos critérios, ele acompanha a onda de alta do setor.

Por outro lado, Takakawa Ryu não possui uma estratégia tão específica quanto BNF, mas seus princípios de tendência complementam perfeitamente a estratégia de BNF. A ideia de Takakawa Ryu é que ações que estão em alta contínua tendem a continuar subindo, e ações em queda contínua tendem a continuar caindo. Essa premissa é o núcleo de suas negociações de tendência.

Muitas pessoas veem a oscilação das ações como um jogo de probabilidades de 50/50, mas o mercado não mantém esse equilíbrio. Na verdade, ele possui uma forte persistência. Ações que apresentam desempenho forte atraem investidores, e os vencedores ficam ainda mais fortes, enquanto os perdedores ficam mais fracos. Devemos aceitar a força do mercado e não resistir a ela.

Também é importante evitar comprar na queda. Quando o preço sobe bastante, muitos temem comprar no topo, esperando uma correção. Mas, em um mercado de alta, esperar por esse momento pode fazer você perder toda a tendência geral.

Takakawa Ryu também alerta contra investir mais após perdas. Quando o preço começa a cair, o melhor é admitir o erro e fazer uma venda rápida para cortar perdas. Investir mais em uma posição perdedora só aumenta o prejuízo. Não se deve se preocupar demais com a taxa de acerto; o mais importante é o lucro total da conta.

No mercado, risco e perdas são inevitáveis. Nosso objetivo não é evitar falhas, mas executar cortes de perdas de forma oportuna. Pequenas perdas podem gerar grandes lucros — essa é a essência.

Por fim, é importante não confiar cegamente em regras passadas. O mercado é um sistema complexo e dinâmico, e regras amplamente conhecidas logo se tornam inválidas. Os melhores traders muitas vezes surgem durante grandes colapsos de mercado ou crises econômicas. Quando a maioria das pessoas se sente impotente e dominada pelo medo, o mercado passa por grandes oscilações. Quanto maior a volatilidade, maior a oportunidade escondida. Manter a calma e agir rapidamente é o momento em que poucos se destacam.