【Relatório de Grandes Bancos】DWS otimista com a onda de despesas de capital em IA, ajusta os EUA para "Neutro" Os preços do petróleo devem permanecer em alta por algum tempo

A guerra na Irã continua, afirmou Vincenzo Vedda, Diretor de Investimento Global da DWS, dizendo que o mercado europeu é mais suscetível às preocupações de fornecimento desencadeadas pelo conflito na Irã, enquanto o mercado americano beneficia significativamente do boom nos gastos de capital em inteligência artificial (IA). Assim, o mercado europeu foi ajustado para "neutro" e o mercado americano foi elevado para "neutro".

"Os fatores que apoiam o mercado de ações dos EUA não vêm apenas de melhores perspectivas de lucros, mas também da possibilidade de redução de taxas pelo Federal Reserve, embora essa redução possa não ocorrer até 2027; em comparação, a probabilidade de aumento de taxas na zona do euro é maior neste momento; se a situação no Golfo não evoluir para uma escalada militar adicional, o forte desempenho dos resultados deve continuar a oferecer suporte ao mercado de ações."

A DWS rebaixou o setor de energia de "positivo" para "neutro"

Vincenzo Vedda afirmou que está acompanhando de perto empresas no setor de IA que continuam enfrentando gargalos de fornecimento. Após o bloqueio do Estreito de Hormuz, o desempenho do setor de petróleo foi forte, levando a uma reavaliação do setor de energia de "positivo" para "neutro". Quanto às empresas de combustíveis fósseis tradicionais, independentemente de o bloqueio no estreito continuar ou de uma eventual reabertura gradual, os riscos de queda e alta já estão amplamente refletidos nos preços das ações. Por outro lado, os fornecedores de energia renovável ainda podem se beneficiar de uma mudança estrutural na demanda.

A DWS mantém uma visão otimista de médio a longo prazo para o ouro. Vincenzo Vedda afirmou que o preço do ouro deve continuar a ser apoiado por vários fatores estruturais, incluindo a contínua aquisição de ouro por bancos centrais de diferentes países e preocupações persistentes com o dólar americano, mas se o mercado de ações continuar forte e as taxas de juros permanecerem altas, o espaço para uma alta adicional do preço do ouro pode ser limitado no curto prazo.

Mais de 10% da produção mundial de petróleo ainda não voltou ao mercado

Vincenzo Vedda afirmou que, devido a mais de 10% da produção mundial de petróleo ainda não ter retornado ao mercado, e com a capacidade de refino também em declínio; além disso, instalações de refino na Rússia sofreram novos danos, restringindo ainda mais as exportações de derivados de petróleo, o que faz com que países dependentes de importações de produtos petrolíferos enfrentem escassez mais severa. Espera-se que os preços do petróleo permaneçam elevados por algum tempo.