No mundo do mercado de ações japonês, há duas figuras lendárias de traders, uma é respeitada como o "Deus do Trading" Ryu Kodegawa, e a outra é conhecida como o "Investidor Mais Forte" CIS. Curiosamente, esses dois mestres não só se conhecem há muitos anos, como também têm trajetórias surpreendentemente semelhantes — ambos começaram a se envolver com negociações na universidade, aumentando seu capital inicial passo a passo, até se tornarem operadores que controlam dezenas de bilhões de ienes.

Eles realmente conquistaram fama naquele famoso incidente de ordem errada na J-COM. Naquele dia, CIS lucrou pesadamente 600 milhões de ienes, mas Ryu Kodegawa foi ainda mais impressionante — em apenas 10 minutos, retirou 2 bilhões de ienes, o que equivale a aproximadamente 150 milhões de yuan. No círculo de trading japonês, geralmente discreto, esse tipo de resultado é considerado lendário.

O mais interessante é que Ryu Kodegawa, um mestre desse nível, está disposto a divulgar sua lógica de negociação. Sua estratégia de seguir a tendência e os princípios de negociação de CIS foram estudados, aprimorados por inúmeros traders, e ainda são aplicáveis no ambiente de mercado atual.

Para entender como Ryu Kodegawa passou de um investidor comum a um operador bilionário, é preciso olhar para seu investimento contrarian inicial. Entre 2000 e 2003, a bolha da internet estourou, e os mercados globais entraram em baixa, incluindo o Japão. A maioria dos investidores estava perdendo dinheiro, com um sentimento extremamente pessimista. Mas Ryu Kodegawa viu oportunidades que outros não perceberam — ele descobriu que, mesmo em um mercado em baixa, os preços das ações não caem indefinidamente. As reversões sempre acontecem, e aquelas ações altamente subvalorizadas geralmente estão escondidas nessas reversões.

Seu método é bastante simples: observar a divergência da média móvel de 25 dias. Se uma ação tem uma média de 25 dias de 100 ienes e o preço atual caiu para 80 ienes, a divergência é de -20%. Quando a divergência se torna claramente negativa, isso indica que o preço está severamente subvalorizado, um sinal de compra. Por outro lado, se o preço sobe para 120 ienes e a divergência vira +20%, é preciso ter cuidado, pois pode estar sobrevalorizada no curto prazo.

Após 2003, o mercado de ações japonês começou a se recuperar. A estratégia de Ryu Kodegawa também mudou — de procurar por oportunidades baratas, passou a seguir a tendência. Essa mudança fez seu patrimônio saltar de 1 bilhão de ienes para 80 bilhões.

Seu método diário de operação consiste em negociações de curto prazo de duas noites, mantendo entre 20 e 50 ações ao mesmo tempo. Essa abordagem tem vantagens claras: diversificação de risco, evitando ser destruído por oscilações de uma única ação. As ações compradas são mantidas até a noite, e na manhã seguinte ele decide rapidamente por vender com lucro ou prejuízo, passando imediatamente para novos alvos. Ele é especialmente hábil em aproveitar o efeito de sinergia setorial, por exemplo, entre as quatro maiores empresas do setor de aço, se uma sobe, ele compra as outras três que ainda não subiram, aproveitando o movimento de alta do setor como um todo.

CIS, por sua vez, não possui uma metodologia tão específica, mas seus princípios centrais complementam perfeitamente a estratégia de Ryu Kodegawa. CIS acredita que, na maioria das vezes, ações que sobem continuamente continuarão a subir, e as que caem continuarão a cair — essa é a essência do que ele chama de seguir a tendência.

Muitos cometem o erro de tratar a subida ou descida das ações como um jogo de probabilidades 50/50, achando que após uma alta, a queda é certa. Mas, na realidade, o mercado possui uma forte continuidade. Ações em alta atraem mais capital, tornando-se ainda mais fortes; ações em baixa ficam cada vez mais fracas. Em vez de lutar contra essa força do mercado, é melhor segui-la.

Aqueles que compram toda vez que o mercado cai são os mais propensos a cair em armadilhas. Em um mercado de alta, ao ver uma ação subir muito, pensam em esperar uma correção para comprar, mas muitas vezes acabam esperando demais e perdem toda a oportunidade. O mesmo vale para aumentar posições após prejuízos — já tendo errado na análise, ainda assim aumentam a aposta, o que é uma receita para o desastre.

CIS enfatiza especialmente que não se deve se apegar excessivamente à taxa de acerto, pois o que realmente importa é o retorno geral da conta. Perdas são inevitáveis no mercado; o importante é cortar perdas rapidamente e maximizar ganhos. Ele também alerta todos os traders para não acreditarem em regras de ouro ou dogmas. O mercado é um sistema dinâmico complexo, e quando suas regras se tornam amplamente conhecidas, perdem eficácia. Os verdadeiramente excelentes traders geralmente surgem durante crises, bolhas ou momentos de mudança de mercado, pois é quando a maioria entra em pânico, enquanto poucos permanecem calmos e ousados, destacando-se.

A história de Ryu Kodegawa e CIS nos ensina que não há nada de místico na negociação — basta seguir o mercado, gerenciar riscos e manter o pensamento independente. Claro, investir envolve riscos, e a negociação deve ser feita com cautela.