Recentemente alguém me perguntou como usar o indicador KD, e percebi que muitos traders na verdade não compreendem bem o princípio por trás deste indicador, apenas observam os cruzamentos das linhas K e D para comprar ou vender. Na verdade, para dominar realmente o indicador KD, é preciso entender primeiro como ele é calculado.

Vamos começar pelo básico, o indicador KD é composto por três elementos: RSV, valor K e valor D. Dentre eles, o RSV é o valor aleatório não maturado, que determina se o preço atual está em um ponto alto ou baixo dentro de um determinado período passado. A fórmula é (preço de fechamento de hoje – menor preço dos últimos n dias) dividido por (maior preço dos últimos n dias – menor preço dos últimos n dias), multiplicado por 100. O valor padrão de n é 9, então se o preço de fechamento de hoje for o maior dos últimos 9 dias, o RSV será 100; por outro lado, se for o menor, será 0.

Em seguida, temos o valor K, que reage mais rapidamente, por isso também é chamado de linha rápida. Ele suaviza o RSV de hoje e o valor K de ontem através de uma média ponderada, mantendo a sensibilidade do RSV e filtrando o ruído de forma eficaz. A fórmula é (K de ontem × 2/3) + (RSV de hoje × 1/3). Depois, o valor D é uma nova suavização do valor K, calculada por (D de ontem × 2/3) + (K de hoje × 1/3). Essa linha reage de forma mais lenta e é mais estável, por isso é chamada de linha lenta.

Algumas plataformas de trading exibem uma linha adicional ao mostrar o KD, geralmente de cor roxa ou amarela, que é o valor J. A fórmula é 3K – 2D. O valor J serve para amplificar a divergência entre K e D, podendo ser visto como um sinal extremo do KD. Quando o J é maior que 100, indica condição de sobrecompra extrema; quando menor que 100, indica sobrevenda extrema. Assim, o indicador KDJ é basicamente o KD com uma linha J adicional, com a mesma essência, mas uma apresentação diferente. No entanto, a verdade é que o valor J reage de forma muito intensa, com muito ruído e sinais falsos frequentes, sendo suficiente na maioria das situações usar apenas o KD.

Agora, por que os parâmetros padrão são 9, 3, 3? Esses números não foram escolhidos aleatoriamente, mas representam um equilíbrio entre sensibilidade e precisão. O 9 indica que o cálculo leva em conta os últimos 9 candles, que na finança tradicional correspondem a cerca de duas semanas de negociação, permitindo captar oscilações de curto prazo sem tornar a resposta muito lenta por um período muito longo. Os dois 3s representam o número de suavizações do valor K e do valor D: o primeiro 3 suaviza o RSV com uma média móvel de 3 dias, filtrando picos e quedas abruptas; o segundo 3 suaviza ainda mais o valor K para obter D, evitando ruídos excessivos.

Por que 9,3,3 se tornou o padrão? Primeiro, porque tanto no mercado de ações quanto no mercado de câmbio, esses parâmetros oferecem a melhor previsão para mercados oscilantes, ajudando a identificar tendências e sinais de entrada por meio de cruzamentos dourados ou de morte. Segundo, a maioria dos traders usa esses parâmetros ao ativar o indicador KD, formando uma espécie de consenso coletivo, o que torna os sinais de suporte ou resistência mais eficazes.

Por outro lado, os parâmetros do KD também podem ser ajustados. Para operações de curto prazo ou day trade, pode-se usar 5,3,3, o que gera cruzamentos mais frequentes, mas é importante combiná-lo com outras análises técnicas para filtrar o ruído. Para operações de tendência mais sólida, pode-se aumentar o período para 18,3,3, tornando as curvas de K e D mais suaves, e os cruzamentos só ocorrerão quando a tendência realmente mudar.

Os parâmetros do KD também devem ser ajustados para diferentes períodos de tempo. Para gráficos de 5 ou 15 minutos, que são mais suscetíveis a ruídos, recomenda-se usar 14,3,3 para filtrá-los; para gráficos de hora ou diário, os parâmetros padrão de 9,3,3 oferecem um bom equilíbrio; para gráficos semanais ou mensais, também se usa 9,3,3, pois os sinais são menos frequentes, mas mais confiáveis, sendo mais adequados para estratégias de longo prazo.

Existem algumas dúvidas comuns que precisam ser esclarecidas. Quanto mais refinados forem os parâmetros, nem sempre maior será a precisão; ajustar os parâmetros serve para adaptar à sua estratégia de negociação, não para prever o futuro. Se usar valores muito curtos, como 3,2,2, verá inúmeros cruzamentos, levando a negociações excessivas. Para a maioria dos investidores, os parâmetros padrão 9,3,3 já são suficientes, a menos que haja uma razão clara para alterá-los. Tradicionalmente, os limites de sobrecompra e sobrevenda são considerados quando o KD ultrapassa 80 ou cai abaixo de 20, mas esses valores podem ser ajustados de acordo com o mercado. Por fim, não é necessário que todos usem parâmetros diferentes; usar configurações não convencionais pode perder o efeito de consenso.

No final das contas, entender a lógica por trás do cálculo do KD e o significado de seus parâmetros ajuda a encontrar sua própria estratégia em mercados oscilantes. Especialmente porque os parâmetros padrão 9,3,3 não só se adaptam à maioria dos mercados, mas também se beneficiam do efeito de consenso de grupo, tornando os sinais de suporte e resistência mais precisos. Essa é a razão de esses parâmetros serem duradouros ao longo do tempo.