Recentemente estou a estudar análise técnica, cada vez mais acho que a teoria de Chen (纏論) é realmente interessante. Em suma, ela consiste em codificar o movimento do mercado com um conjunto rigoroso de regras, fazendo com que a leitura do mercado seja tão clara como ler a própria palma da mão.

Muitas pessoas ao negociar criptomoedas são levadas pela ganância e pelo medo, uma hora FOMO a comprar em alta, outra hora pânico a vender em baixa. O núcleo da teoria de Chen é, na verdade, substituir emoções por regras. Ela usa conceitos como padrões, traços e centros para transformar oscilações de preço desordenadas em estruturas ordenadas, permitindo localizar pontos de compra e venda com precisão.

Falar é fácil, mas compreender realmente a teoria de Chen requer captar alguns pontos-chave. Primeiro, a questão dos níveis. Níveis maiores (diário, semanal) determinam a direção, níveis menores (5 minutos, 30 minutos) determinam o ritmo. Muitas perdas acontecem por ignorar os níveis, operando frequentemente em níveis menores, sendo que a tendência do nível maior acaba por contrariar as ações. A abordagem correta é, quando o nível maior está em alta, usar as oscilações do nível menor para reduzir custos; quando está em baixa, manter-se fiel ao dinheiro e esperar.

Depois, o tipo de movimento. Chen divide os movimentos em tendência e consolidação. Consolidação é uma oscilação repetida dentro de uma zona central, tendência é um movimento que contém pelo menos dois centros. A definição de centro é clara: a sobreposição de três movimentos consecutivos de níveis secundários. Uma vez entendido o centro, consegue-se perceber se o movimento está se estendendo, expandindo ou se formando um novo ciclo.

Em seguida, há o divergência. Este é um sinal-chave para determinar quando o movimento termina. Divergência em alta é sinal de venda, divergência em baixa é sinal de compra. Usar MACD para auxiliar na avaliação da divergência funciona bem, mas deve-se considerar também o comportamento das linhas amarelo e branco, não apenas as barras vermelhas e verdes. Se o preço ou a cripto atingem uma nova máxima, mas o MACD mostra barras vermelhas menores, trata-se de uma divergência de topo clássica, e é hora de reduzir posições.

A operação com padrões é a mais direta na prática. Três velas formam um padrão, a vela do meio no topo é o ponto mais alto, na base é o mais baixo. Existem dois tipos de padrão: intermediário e padrão padrão. Após um padrão intermediário, o movimento tende a continuar na mesma direção; após um padrão padrão, um novo traço será formado. A avaliação consiste em verificar se, após o segundo ponto de compra ou venda no nível menor, aparece uma fase de consolidação com divergência, e se há uma quebra efetiva da média móvel de 5 dias.

As médias móveis também são ferramentas importantes. Usar o cruzamento da média de 5 dias com a de 10 dias para avaliar tendência e divergência. Quando a média de 5 dias está acima, chama-se mercado de touro; quando a de 10 dias está acima, mercado de urso. Quando as duas se entrelaçam, é preciso determinar se é uma fase intermediária ou uma reversão, o que decide sua estratégia. Conceitos como beijo, beijo de lábios, beijo molhado parecem divertidos, mas na essência, referem-se à força de rompimento das médias de curto prazo sobre as de longo prazo.

Na prática, a teoria de Chen fornece um procedimento completo. Por exemplo, se você decide comprar em um gráfico de 30 minutos, deve procurar o primeiro ponto de entrada no gráfico de 5 minutos, confirmando a divergência na escala secundária. Se perder o primeiro ponto, há uma segunda oportunidade. Mas atenção: o terceiro ponto de compra tem risco elevado, e em mercados fracos, geralmente, não vale a pena operar.

A combinação de múltiplos níveis também é bastante útil. Usar o estado do diário e do semanal para avaliar o risco da operação. Quando ambos estão em tendência de alta, o risco é mínimo; quando ambos estão em tendência de baixa, o risco é máximo. Isso ajuda a decidir rapidamente se deve participar ativamente ou esperar.

No final, a teoria de Chen é uma forma de transformar o caos do mercado em um sistema quantificável. Ela indica quando comprar, vender ou manter. O controle de custos é fundamental: ao usar continuamente pontos de entrada e saída em níveis menores para reduzir custos, a longo prazo, é possível ser invencível.

Por fim, quero dizer que a teoria de Chen não é uma ferramenta de previsão, mas uma ferramenta de descrição. Ela descreve o que já aconteceu no movimento, não o que vai acontecer. Essa é a sua verdadeira essência. Se você conseguir entender e dominar a teoria de Chen, operando em plataformas como Gate, poderá construir seu próprio sistema de trading, fazendo com que as emoções deixem de dominar suas decisões.