【Relatório de Mercado】Políticas favoráveis combinadas com implementação intensiva no setor industrial, “colaboração de cálculo e eletricidade” trazem novas oportunidades de desenvolvimento para o setor de energia verde

As três principais índices do mercado A-shares tiveram variações diferentes hoje, até o encerramento, o índice de Xangai caiu 0,25%, o índice de Shenzhen caiu 0,47%, e o índice de ChiNext subiu 0,15%. O volume de negócios das três cidades de Xangai, Shenzhen e Pequim atingiu quase 3,3 trilhões, ultrapassando três trilhões por cinco dias consecutivos de negociação, embora tenha encolhido quase 300 bilhões em relação ao dia anterior. A maioria dos setores apresentou queda, com os setores de materiais não metálicos, equipamentos de rede elétrica e energia elétrica liderando os ganhos, enquanto os setores de terras raras, equipamentos aeroespaciais, metais energéticos, equipamentos marítimos, comércio eletrônico na internet e serviços automotivos tiveram as maiores quedas. No que diz respeito às ações individuais, o número de ações em alta chegou a quase 1.400, com cerca de cem ações atingindo o limite de alta.

Recentemente, a Administração Nacional de Energia, em conjunto com a Comissão de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério de Indústria e Tecnologia da Informação, e a Administração Nacional de Dados, publicou o “Plano de Ação para Promover a Sinergia Bidirecional entre Inteligência Artificial e Energia”. Entre as propostas, destaca-se o fortalecimento do planejamento e orientação na disposição de projetos de infraestrutura de computação, considerando a proporção de uso de energia verde como um indicador importante; explorar a construção coordenada de instalações de computação de inteligência artificial de um milhão de quilowatts e sistemas de energia compatíveis, selecionando regiões com condições adequadas para testes pilotos. A meta é que, até 2030, a capacidade de garantia de fornecimento de energia limpa para instalações de computação de inteligência artificial e o nível de aplicação de IA no setor energético sejam significativamente elevados, formando um novo padrão de desenvolvimento de sinergia bidirecional e integração profunda entre IA e energia.

A lógica de impulso duplo por políticas e indústrias está se tornando cada vez mais clara. Diversos relatórios de pesquisa indicam que o Plano Quinquenal para 2021-2025 enfatiza acelerar a construção de um sistema de energia limpo, de baixo carbono, seguro e eficiente, e implementar uma ação de dez anos para duplicar a energia não fóssil; recentemente, a Administração Nacional de Energia também destacou a aceleração na construção de um novo sistema de energia baseado em energias renováveis, com o aumento simultâneo do volume e preço de transações de energia verde em várias regiões, além da implementação acelerada do mecanismo de tarifas de capacidade após o documento nº 114. O modelo de lucro dos operadores de energia verde está se reestruturando de uma abordagem baseada em volume de energia para uma abordagem de valor tridimensional: volume de energia + capacidade + serviços auxiliares.

A Guotai Securities afirma que continuamos otimistas quanto às aplicações que aumentam a absorção de energia verde, incluindo setores de “cálculo de energia” e produção de hidrogênio, amônia e álcool verde; do ponto de vista de longo prazo, a tendência industrial é clara e mantemos uma visão positiva. Segundo um relatório da Caitong Securities, esse mecanismo mudará a lógica de despacho da rede elétrica de “origem conforme a carga” para “carga conforme a origem”, tornando as instalações de computação recursos de carga ajustáveis, o que exige requisitos mais elevados para a configuração de armazenamento de energia em rede e a estabilidade na absorção de energia verde, destacando ainda mais o valor do sistema de energia verde.

Guotai Securities: Continuamos otimistas quanto às aplicações que aumentam a absorção de energia verde

A introdução do “Plano de Ação” é uma medida concreta sob a meta de duplo controle de carbono, visando melhorar a absorção de energia verde. Aumentar o nível de absorção de energia verde e promover o uso de energia verde é uma tendência, e espera-se que futuras políticas relacionadas a esse objetivo sejam lançadas progressivamente. Continuamos otimistas quanto às aplicações que aumentam a absorção de energia verde, incluindo setores de “cálculo de energia” e produção de hidrogênio, amônia e álcool verde; do ponto de vista de longo prazo, a tendência industrial é clara e mantemos uma visão positiva.

Caitong Securities: O valor do sistema de energia verde se destaca ainda mais

O “Plano de Ação” propôs pela primeira vez explorar o fornecimento de energia para instalações de computação por meio de energia nuclear, hidrogênio e outras fontes via conexão direta, incentivando instalações de computação com capacidade de ajuste flexível a estabelecer conexões diretas com energia verde; esse mecanismo mudará a lógica de despacho da rede elétrica de “origem conforme a carga” para “carga conforme a origem”, tornando as instalações de computação recursos de carga ajustáveis, o que exige requisitos mais elevados para a configuração de armazenamento de energia em rede e a estabilidade na absorção de energia verde, destacando ainda mais o valor do sistema de energia verde.

Caitong Securities: A indústria já entrou na fase de implementação de políticas e testes piloto simultâneos

O treinamento de grandes modelos de IA impulsiona o crescimento exponencial na demanda por computação e consumo de energia, com o uso de energia inteligente de computação crescendo rapidamente. Sob o objetivo de “colaboração de cálculo de energia”, a demanda por computação aumenta, tornando a energia verde uma chave para o desenvolvimento de baixo carbono na computação, não apenas preenchendo efetivamente a lacuna na oferta tradicional de energia, mas também oferecendo uma rota viável para que instalações de computação alcancem desenvolvimento sustentável e de baixo carbono. A indústria já entrou na fase de implementação de políticas e testes piloto, com aplicações colaborativas envolvendo múltiplos atores em “otimização de energia de cálculo, suporte de energia para computação”, entre outras, recomendando atenção a ações de benefícios centrais.

Huachuang Securities: A competitividade global do token doméstico pode aumentar a demanda de energia verde na China em 4%-33% até 2030

A competitividade global do token doméstico pode aumentar a demanda de energia verde na China em 4%-33% entre 2026 e 2030. A vantagem de baixo custo do energia verde oferece uma via eficaz para redução de custos de centros de dados. Além disso, a introdução de energia verde fornece uma rota política viável para que centros de dados superem limites tradicionais de consumo de energia e atendam às crescentes demandas de computação.

CITIC Construction Investment: A reavaliação do valor dos ativos de energia verde é sustentável

No primeiro trimestre de 2026, a instalação de nova capacidade de energia eólica e fotovoltaica no país cresceu 28,6% e 41,3% respectivamente, a taxa de absorção de energia verde atingiu 97,2%, e a proporção obrigatória de armazenamento e a mecanismos de transações de energia verde entre províncias estão acelerando sua implementação; sob o impulso do aceleramento na construção de novos sistemas de energia, a reavaliação do valor dos ativos de energia verde é sustentável.

Huatai Securities: O setor de energia verde pode experimentar uma recuperação de valor

Quer seja conexão direta de energia verde ou colaboração de cálculo de energia, ambos representam uma reavaliação do valor das energias renováveis. O setor de energia verde deve experimentar uma recuperação de valor, recomendando empresas de geração de energia eólica, fotovoltaica e outras com crescimento rápido de capacidade.

(Este artigo não constitui recomendação de investimento. Os investidores operam por sua conta e risco. O mercado apresenta riscos, invista com cautela.)

(Origem: Centro de Pesquisa da Eastmoney)