Morgan Stanley: A IA na China está a entrar numa nova fase, com os habilitadores e os modelos básicos como dois temas de investimento-chave

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格隆汇5月12日|摩根士丹利发表报告指,中国人工智能(AI)正进入新阶段,从追赶技术能力转向捕捉价值,重点由训练转向推理,从技术转向应用,由潜力转向实际盈利。该行认为,在现阶段,赋能者(enablers)和基础模型仍是关键投资主题,但广泛的AI应用也为受益者带来投资机会。

在该行对AI应用方的风险回报分析中,北森控股、美图公司、石头科技、美的集团(000333),以及科沃斯(603486)机器人表现突出。

MiniMax和智谱是中国AI领域基础模型供应商的关键参与者,而阿里巴巴则是该行所覆盖公司中定位最佳的全栈AI平台。

大摩重点推荐宁德时代(300750)、应流股份(603308)和思源电气(002028),作为电力领域的关键标的。

该行持续看好寒武纪、天数智芯、北方华创(002371)、中微公司(688012)、ACM Research、中芯国际以及欣兴电子,这些AI赋能者将受益于中国半导体本土化的长期趋势。

(责任编辑:宋政 HN002)

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