【AI+NVDA】A capitalização de mercado da Nvidia ultrapassa 5,3 trilhões de dólares, aproximando-se do PIB da Alemanha　Nova geração de plataforma de IA Vera Rubin, produção de teste em junho, entrega em julho

Nvidia (EUA: NVDA) da geração mais recente de plataformas de inteligência artificial (IA) Vera Rubin tem um cronograma claro de produção em massa. Segundo fontes da cadeia de abastecimento, a plataforma começará a testar a produção em junho deste ano, e a partir de julho será entregue às principais fornecedoras de serviços em nuvem da América do Norte, como Microsoft (EUA: MSFT), Amazon (EUA: AMZN), Meta (EUA: META), Alphabet (EUA: GOOGL) e Oracle (EUA: ORCL).

Anteriormente, o mercado temia que a plataforma Vera Rubin pudesse repetir atrasos na entrega devido a ajustes de design ou problemas técnicos, semelhantes ao lançamento inicial da arquitetura Blackwell da geração anterior. No entanto, as informações mais recentes da cadeia de abastecimento indicam que a Nvidia resolveu os gargalos técnicos relacionados e finalizou os planos de produção com seus principais parceiros TSMC, Foxconn, Quanta e Wistron. Entre eles, a TSMC iniciou a produção em massa do chip principal usando o processo de 3 nanômetros no início deste ano; os gigantes de chips de memória SK Hynix e Micron fornecem soluções de memória dedicadas para suportar a largura de banda necessária para grandes modelos de linguagem.

Desempenho de treinamento 3,5 vezes superior ao Blackwell, custo de inferência 10 vezes menor

A plataforma Vera Rubin utiliza os componentes Vera CPU, Rubin GPU e arquitetura NVLink 6. Segundo dados da Nvidia, seu desempenho de treinamento é 3,5 vezes maior que a plataforma Blackwell anterior, com uma melhoria de 5 vezes no desempenho do software de operação, e o custo de geração por Token (unidade de medição ou cobrança de serviço de processamento de IA, referindo-se a palavras ou recursos de cálculo) na inferência pode ser reduzido em 10 vezes. Para treinar modelos de especialistas híbridos (MoE), a quantidade de GPUs necessárias é apenas um quarto do que antes. A Nvidia prevê que, com a colaboração de hardware e software do Vera Rubin, a capacidade de processamento nos próximos dez anos poderá aumentar em 40 milhões de vezes, criando uma oportunidade de mercado de trilhões de dólares.

Impulsionada pela notícia de que a produção em massa será concretizada, as ações da Nvidia subiram 1,97% na segunda-feira (11 de maio), atingindo um novo recorde de fechamento de US$ 219,44, com uma alta contínua por quatro sessões consecutivas. Desde o início do ano, a valorização acumulada aumentou para 17,66%, e a capitalização de mercado atingiu um recorde de US$ 5,33 trilhões. De acordo com as previsões do Fundo Monetário Internacional (FMI) para o PIB de 2026, a economia da Alemanha deve alcançar cerca de US$ 5,45 trilhões, sendo a terceira maior do mundo; atualmente, o valor de mercado da Nvidia está aproximadamente US$ 120 bilhões abaixo, uma diferença de cerca de 2,2%.

Foco do mercado agora na performance do primeiro trimestre

O foco do mercado agora se volta para os resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026, que a Nvidia divulgará na próxima semana (21 de maio). Os analistas esperam que a forte demanda por GPUs baseadas na arquitetura Blackwell sustente um desempenho melhor do que o previsto, enquanto o cronograma de produção em massa do Vera Rubin oferece uma visão mais clara para o próximo ciclo de crescimento. A indústria acredita que, se a entrega do Vera Rubin for bem-sucedida, os parceiros da cadeia de abastecimento, como TSMC, Quanta, Foxconn, SK Hynix e Micron, também se beneficiarão da onda de upgrades em hardware de IA.