As ações americanas estão a reencenar o enredo do estouro da bolha de 2000? O "Grande Pânico" emite novamente um aviso: o Nasdaq 100 enfrentará uma reversão significativa!

Nas últimas semanas, o mercado de ações dos EUA impulsionado por IA tem atingido continuamente recordes históricos, e essa fervor épico tem despertado a cautela de profissionais de Wall Street.

O investidor de grande destaque, Michael Burry, que foi o protagonista do filme “A Grande Aposta” e previu com precisão a crise de hipotecas subprime de 2008, alertou recentemente que ele acredita que o mercado pode estar à beira de uma reversão significativa.

Na manhã de segunda-feira, ele publicou em sua plataforma Substack que a história parece estar se repetindo.

“Ao revisar o desempenho do mercado na última semana, percebi de repente que já passei por tudo isso”, escreveu ele. “O índice Nasdaq 100 está prestes a uma reversão completa.”

Este ex-gerente da Scion Asset Management apontou que, nas últimas semanas, as ações americanas subiram significativamente, beneficiadas por resultados corporativos fortes e por um otimismo no mercado em relação a um acordo de paz entre os EUA e o Irã, embora ainda não haja sinais claros de um acordo sendo alcançado.

“Faço a seguinte avaliação: o mercado está prestes a atingir o auge e depois declinar”, afirmou Burry. Ele também prevê que conflitos com o Irã, o recente aumento explosivo nos preços do petróleo ou riscos no mercado de crédito privado podem ser os catalisadores para uma grande queda nas ações americanas.

Burry destacou especialmente os setores de tecnologia e semicondutores, que, no último mês, têm subido loucamente impulsionados por novas atividades comerciais e resultados financeiros robustos. O ETF iShares de semicondutores já subiu 65% neste ano, atingindo uma das melhores recuperações de sua história.

O índice Nasdaq 100 subiu 16% no último mês.

Burry afirmou que, de acordo com seus cálculos, o índice Nasdaq 100 atualmente possui uma relação preço/lucro de cerca de 43 vezes, muito acima do “nível razoável” de aproximadamente 30 vezes, pois “Wall Street superestimou os lucros das empresas de crescimento mais rápido e com as maiores avaliações em 50%.”

“Estamos testemunhando a história. No mercado de ações, isso geralmente não é uma coisa boa”, disse ele. Ele comparou a situação atual a “os últimos minutos antes de um acidente de carro sangrento acontecer.”

No entanto, Burry recomenda não fazer vendas a descoberto de ações, pois o custo das opções de venda é alto e pode resultar em perdas se o timing estiver errado.

Burry também admitiu que, devido às previsões pessimistas de longo prazo que fez sobre o mercado, ganhou a reputação de “menino que grita lobo”. Mas ele destacou que também tem um histórico de previsões precisas várias vezes.

“Aquele menino que grita ‘lobo’. Gritou tantas vezes, mas nunca havia um lobo. O que aconteceu no final? Havia um lobo. Mas ninguém ouviu seus gritos”, escreveu ele.

Na semana passada, em uma postagem, Burry citou uma análise de um analista da BTIG, que mostrou que, de acordo com alguns indicadores, o entusiasmo atual do mercado de ações dos EUA já ultrapassou o período da bolha da internet.

Segundo essa análise, as 10 ações de melhor desempenho no Nasdaq 100 tiveram uma média de aumento de 784% no último ano. Em comparação, no ano anterior ao colapso da bolha da internet, em março de 2000, as 10 ações de melhor desempenho tiveram uma média de aumento de 622%.

Na semana passada, Burry também alertou que o entusiasmo atual com a IA no mercado de ações se assemelha à fase final antes do estouro da bolha da internet em 2000. Ele afirmou que o mercado de ações hoje já não reage de forma lógica a dados econômicos, como relatórios de emprego ou confiança do consumidor.

O lendário investidor americano e bilionário gestor de fundos de hedge, Paul Tudor Jones, também apontou semelhanças entre a alta do mercado impulsionada por IA e o período anterior ao estouro da bolha da internet, embora ele acredite que o mercado de alta possa durar mais um ou dois anos. Ao mesmo tempo, ele alertou que, se as avaliações continuarem a inflar, a correção final pode ser bastante severa.

(Origem: Caixin)