Recentemente, revi um fenômeno bastante interessante — sempre que a lira turca entra em crise, o mercado de criptomoedas apresenta uma onda clara de busca por proteção. Isso na verdade reflete um problema maior: quando as moedas fiduciárias tradicionais falham, como as pessoas protegem sua riqueza.

Falando da desvalorização da lira, esses anos têm sido uma sequência de ondas. Desde o impacto da pandemia em 2020, a Turquia entrou numa crise cambial contínua. Nesse ano, a lira caiu abaixo de 7 por 1, e o volume de negociações de Bitcoin passou de uma média diária de 43,79BTC em julho para mais de 60BTC em agosto. Em novembro, a lira caiu ainda mais, para 8,43 por 1. Ao longo de 2020, a lira depreciou-se quase 26%, mas o Bitcoin subiu 303%, passando de US$7.194 no início do ano para US$28.990 no final.

O que realmente impressiona foi a crise do banco central em 2021. Em março, o presidente do banco central foi abruptamente destituído, o mercado entrou em colapso, e a lira despencou 17% em um dia. Nesse período, o volume de negociações de BTC/Lira nas plataformas de criptomoedas continuou a subir, e os dados do Google mostraram um aumento de 566% nas buscas por Bitcoin na Turquia. Em novembro, quando o governo recusou-se a aumentar as taxas de juros para combater a inflação, a lira caiu mais de 15% em um dia, e o volume diário de negociações de BTC/Lira atingiu 873,52BTC. Nesse ano, a lira depreciou-se cerca de 82%, de 7,43 para 13,50.

Em 2022, a situação piorou. A inflação na Turquia atingiu o maior nível em 20 anos, mais de 85%. A lira caiu abaixo de 18 por 1, e a desvalorização total do ano foi de 39%. Curiosamente, apesar do mercado de baixa do Bitcoin, que caiu 64% naquele ano, os investidores turcos estiveram extremamente ativos, com o volume de DOGE até superando a soma de BTC e ETH. O que isso mostra? As pessoas simplesmente ignoraram os avisos do governo e usaram ativos criptográficos para combater a inflação.

Após as eleições de 2023, a lira ainda não se recuperou, caindo para 29,5 por 1 no final do ano, uma desvalorização de 58%. Mas nesse período, o preço global do Bitcoin subiu 58%, e na Turquia o aumento foi de 78%, devido à depreciação da lira combinada com a alta do BTC. Em junho, o volume diário de negociações de BTC/Lira atingiu 502,9BTC.

Entrando em 2024, a tendência de desvalorização da lira continuou, caindo abaixo de 35 por 1 em outubro. Apesar de o Bitcoin ter caído a um momento para US$58.000, no final do ano ele ultrapassou US$100.000 várias vezes, impulsionado por políticas claras nos EUA e pelo mercado de criptomoedas. Em meados de dezembro, o volume diário de negociações de BTC/Lira nas plataformas atingiu 123,23BTC.

Na verdade, a história da Turquia não é um caso isolado. Na Venezuela, a inflação de 2024 ainda atinge 60%, com volumes de negociação de Bitcoin e stablecoins em alta, e as criptomoedas já representam 9% das remessas anuais do país. Na Argentina, a inflação de 2024 chega a 276%, e o Bitcoin tornou-se uma ferramenta importante para proteger contra a depreciação do peso, com um volume de negociações de criptomoedas de US$911 bilhões, superando o Brasil e tornando-se o mercado mais ativo da América Latina.

A lógica por trás disso é bastante clara. O Bitcoin, por ser descentralizado, ter uma oferta fixa de 21 milhões de moedas e resistir à censura, é visto como “ouro digital”, adequado para preservação de valor a longo prazo. As stablecoins, por estarem atreladas ao dólar, oferecem estabilidade de preço, sendo mais adequadas para negociações de curto prazo. Em países com crises monetárias, esses dois ativos formam um sistema complementar — o Bitcoin para combater a inflação a longo prazo, e as stablecoins para atender às necessidades de liquidez de curto prazo.

Claro, as criptomoedas não resolvem os problemas econômicos de raiz. Mas, em meio a hiperinflação e crises cambiais como as da lira, elas de fato oferecem soluções práticas de preservação de valor e de transações para as pessoas. Talvez essa seja uma parte do ecossistema financeiro do futuro — quando as moedas tradicionais falharem, as pessoas terão uma nova alternativa.