A queda brutal da onda 519 no mercado de criptomoedas, estou a pensar no que ela realmente revela.

Primeiro, uma digressão. Este ano voltou a chegar o Dia da Pizza do Bitcoin. Muitos novatos podem não saber de onde vem esta celebração, e a explicação é simples: em maio de 2010, um engenheiro trocou 10 mil bitcoins por duas pizzas. Na altura, ninguém sabia que aquilo tinha valor, e agora, olhando para trás, equivale a comprar uma refeição por 2,6 bilhões de yuans. Para comemorar esse momento, o dia 21 ou 22 de maio tornou-se o dia dos entusiastas do Bitcoin. Assim, neste fim de semana de 519, as pizzarias em todo o mundo terão que trabalhar até tarde.

Voltando ao tema principal. De março de 2021 até agora, o Bitcoin subiu de 3.800 para 65.000, um aumento de 17 vezes, quase sem uma limpeza de mercado decente. O que isso significa? Basicamente, todos estão a lucrar, incluindo investidores que seguraram desde o fundo. Esta queda parece ser uma limpeza de alavancagem, na verdade, uma liquidação daqueles que estavam em posições iniciais, forçados a parar perdas e sair.

Isto é crucial. Porque, uma vez que esses investidores tenham liquidado as suas posições, o número de capitais capazes de fazer uma venda mais forte diminui cada vez mais. Os novos investidores têm custos acima de 30.000, e não venderão até que o preço atinja 50.000. E os capitais presos por instituições financeiras, nem se fala. Assim, do ponto de vista de oferta e procura, a procura futura será muito maior do que a oferta. É por isso que acredito que, após a limpeza de mercado de 519, o Bitcoin voltará a iniciar uma tendência de alta.

Claro, desde que o cenário inflacionário não mude. Kaplan, do Federal Reserve, afirmou que a inflação deve subir este ano, e a redução de ativos provavelmente só acontecerá em 2022, portanto, o ambiente de afrouxamento ainda persiste. Essa é uma condição necessária para que o mercado de Bitcoin continue em alta.

Por outro lado, o risco regulatório realmente está a aumentar. O Federal Reserve vai publicar um relatório sobre moedas digitais, o presidente da SEC pede mais regulação nas bolsas, o Departamento do Tesouro dos EUA exige relatórios de ativos criptográficos acima de 10 mil dólares. Na China, a CCTV e o jornal Securities também estão a alertar sobre riscos. Essas ações certamente assustam, mas acho que esses avisos são necessários. Este mercado é demasiado volátil para investidores amadores, que precisam aprender a alocar ativos e não colocar todo o dinheiro de uma só vez.

Por outro lado, as instituições continuam a entrar. O fundador do KKR disse que investiu em criptomoedas, uma empresa que gere mais de um trilhão de dólares. O banco comunitário da Califórnia, Suncres, quer oferecer serviços de Bitcoin aos clientes. A Futu Holdings também quer lançar uma plataforma de negociação de criptomoedas. O CEO do Goldman Sachs prevê que o valor de mercado das criptomoedas ultrapassará o do ouro no futuro. Elon Musk, Cathie Wood e outros grandes investidores continuam a comprar. A Teucrium Trading já submeteu um pedido de ETF de futuros de Bitcoin à SEC. São sinais de otimismo.

Do ponto de vista técnico, as duas quedas, de 312 e 519, têm uma semelhança interessante. De 3.800 para 5.600, uma subida de 47%. De 29.000 para 42.400, também uma subida de 47%. Segundo essa lógica, a recuperação de curto prazo pode já ter terminado, e o preço deve oscilar dentro deste intervalo, antes de iniciar uma segunda queda. Prevejo que a segunda baixa ficará entre 32.000 e 35.000 dólares, e nesse momento, não há motivo para pânico — é a oportunidade de comprar na baixa.

Atualmente, o índice de medo e ganância está em 19, numa zona de medo extremo, o que representa uma oportunidade maior do que risco. O desconto do Grayscale GBTC é de 10,6%, e o mercado secundário nos EUA mostra sinais de recuperação de liquidez, o que é um bom sinal. Mas, à noite, houve a transferência de 10 mil bitcoins para as exchanges, indicando que o medo ainda não foi totalmente dissipado, e uma segunda queda pode acontecer a qualquer momento.

A Ethereum transferiu recentemente 35.000 ETH para exchanges, o que pode abalar a determinação dos investidores. Na última vez que esse endereço vendeu, foi no pico do mercado de 2017, com uma liquidação de 70.000 ETH. Assim, no curto prazo, o ETH pode oscilar junto com o mercado, aguardando uma segunda baixa.

Vamos passar rapidamente por outras moedas. DOT, há dois dias, teve uma forte entrada de fundos para o fundo, recomendando-se manter a posição até subir. XRP hoje recuou sem volume, seguindo o movimento geral. LINK recebeu fundos de compra, pode ser uma oportunidade. BCH está relativamente forte, com potencial de continuar a subir. LTC não tem muitas chances, seguindo o movimento geral. BSV entrou em zona de sobrevenda, aguardando uma recuperação. ADA tem uma formação sólida, com oscilações na parte superior. XMR teve uma grande recuperação, com resistência em 340, difícil de ultrapassar de uma só vez. ETC tem muitas posições de venda acima, com resistência em 100, uma recuperação de curto prazo é possível. Dogecoin, Musk ainda apoia, mas há muitas críticas no Twitter, sua influência está a diminuir, e as posições de venda em massa dificultam uma recuperação, com resistência em 0,5. SUSHI ainda está a oscilar dentro de uma faixa, com forte suporte, podendo liderar uma recuperação das DEX. AAVE tem uma formação sólida, manter-se é a melhor estratégia.

No geral, o nível de 42.400 é uma resistência de curto prazo difícil de ultrapassar; se for rompido, o próximo alvo será 45.000. Minha recomendação é comprar abaixo de 40.000, sem vender, para não perder oportunidades futuras. A limpeza de posições na onda 519 é, na essência, uma preparação para a próxima alta, eliminando capitais fracos e fortalecendo o mercado para o que vem a seguir.