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Atualmente, os mercados de capitais globais estão sendo fortemente influenciados por dois eventos centrais, de um lado a crise geopolítica não resolvida entre os EUA e o Irã, e do outro as expectativas diplomáticas e comerciais decorrentes da visita de Trump à China.
As duas variáveis interagem, competem e se entrelaçam, tornando o rumo futuro dos mercados financeiros, energéticos e de commodities bastante incerto, e cada mudança na situação pode provocar ondas de volatilidade intensa no mercado.

A crise entre os EUA e o Irã permanece como a “Espada de Dâmocles” pairando sobre o mercado, sendo a principal fonte de risco para a volatilidade futura.
Como núcleo energético global, a segurança do transporte no Estreito de Hormuz, bem como o jogo militar e diplomático entre os EUA e o Irã, afetam diretamente a dinâmica do preço internacional do petróleo.
Atualmente, embora haja sinais pontuais de alívio nas negociações, Trump chegou a emitir declarações positivas sobre as negociações, mas as divergências sobre questões nucleares, o levantamento de sanções e a liderança regional continuam profundas.
O Irã rejeita firmemente as exigências injustas dos EUA, enquanto Washington reluta em fazer concessões substanciais, mantendo o impasse que pode se agravar a qualquer momento.
Se a situação se intensificar, a expectativa de oferta de petróleo se restringirá, levando a uma rápida alta nos preços internacionais do petróleo, o que aumentará a inflação global, prejudicando a recuperação econômica mundial.
As ações de risco, como o mercado de ações, podem sofrer vendas de ativos considerados seguros, provocando uma forte volatilidade nos mercados globais.
Mesmo que a crise permaneça estagnada, a preocupação do mercado não desaparecerá facilmente, e setores altamente dependentes de petróleo, como energia, aviação e transporte marítimo, continuarão sob pressão, dificultando a elevação do apetite ao risco geral.

Por outro lado, a visita de Trump à China trouxe uma forte expectativa de incerteza, mas também uma oportunidade de alívio temporário.
A visita focou em negociações comerciais sino-americanas, geopolítica e questões globais de destaque, com o mercado esperando uma melhora nas relações comerciais, redução de barreiras e aumento da cooperação bilateral.
Se ambos os lados derem sinais positivos na área econômica e comercial, setores de comércio exterior e cadeias de cooperação transfronteiriça poderão se beneficiar diretamente, com ações relacionadas na Ações A e no mercado de Hong Kong atraindo investimentos, além de um impulso positivo para ativos de risco globais.
A fase de aversão ao risco pode diminuir temporariamente, levando a uma queda nos preços de ouro, dólar e outros ativos considerados seguros.
Além disso, a China tem mantido uma postura de apaziguamento e incentivo ao diálogo na crise entre os EUA e o Irã, e durante a visita de Trump, há potencial para negociações sobre a situação no Oriente Médio, o que pode ajudar a resolver o impasse entre os EUA e o Irã, acalmando o medo geopolítico do mercado e promovendo estabilidade global.

A sobreposição desses dois eventos cria um cenário de “risco e oportunidade coexistentes, com volatilidade e recuperação simultâneas”.
No curto prazo, o mercado deve experimentar oscilações intensas impulsionadas por notícias, com cada tensão geopolítica ou avanço nas negociações sino-americanas provocando rápidas mudanças na alocação de recursos, levando a movimentos de sobe e desce em petróleo, ouro, ações e câmbio.
No médio prazo, se as negociações comerciais entre China e EUA avançarem de forma substancial e a situação entre os EUA e o Irã se acalmar gradualmente, a preferência por risco deve se recuperar, e os mercados de ações globais e commodities (exceto ativos de refúgio) poderão mostrar sinais de estabilização e crescimento.
Setores beneficiados por cooperação bilateral, como comércio exterior, energias renováveis e manufatura de alta tecnologia, podem se tornar os principais focos do mercado.
Por outro lado, se a crise entre os EUA e o Irã se intensificar e as negociações sino-americanas não atingirem as expectativas, o sentimento de aversão ao risco aumentará, fortalecendo ativos de refúgio como ouro e petróleo, enquanto os ativos de risco sofrerão ajustes contínuos, agravando o risco de estagflação global.

Para o futuro, o núcleo do jogo de interesses continuará sendo “a intensificação ou alívio do risco geopolítico” e “o avanço ou impasse na cooperação sino-americana”.
Investidores devem acompanhar de perto as movimentações entre EUA e Irã, o progresso das negociações sino-americanas, e estar atentos a choques geopolíticos inesperados de curto prazo.
Ao mesmo tempo, é importante aproveitar as oportunidades estruturais geradas pelo afrouxamento nas relações comerciais sino-americanas, gerenciando riscos em um mercado altamente volátil, e respondendo racionalmente às mudanças provocadas por esses dois grandes eventos.