Recentemente, a queda abrupta da moeda 519 no mundo das criptomoedas refletiu um fenômeno bastante interessante. Tenho pensado bastante, o que exatamente foi liquidado nesta limpeza?

Primeiro, uma digressão: neste fim de semana, as pizzarias globais devem estar especialmente ocupadas. Em 2010, um engenheiro trocou dez mil bitcoins por duas pizzas, naquela época o valor da moeda era quase zero, agora esses dez mil bitcoins valem o que se pode imaginar. Todo ano, nos dias 21 e 22 de maio, os entusiastas de criptomoedas comem pizza em memória desse momento. É por isso que o Bitcoin é chamado de "grande torta".

Voltando à lógica da 519. De um ponto baixo de 312 no ano passado, de 3800, subiu até 65000, um aumento de 17 vezes, quase sem uma limpeza significativa no meio. Isso significa que a maioria dos investidores estavam em lucros, incluindo as instituições, com custos de manutenção na faixa de 20 a 30 mil dólares. Essa queda abrupta parece ter eliminado os longs alavancados, mas na verdade liquidou os lucros daqueles que estavam segurando desde o fundo.

O ponto-chave é — após essa limpeza e troca de mãos, o custo de manutenção dos novos investidores aumentou rapidamente. O que significa o aumento de custos? Significa que cada vez menos capitais podem ser derrubados. Os novos investidores têm custos acima de 30 mil dólares, e não venderão até que cheguem a 50 mil. E os capitais presos por instituições, nem se fala. Com a oferta encolhendo e a demanda aumentando, sob essa lógica, após a liberação de pânico na comunidade da 519, o Bitcoin deve reiniciar sua ascensão. Mas, para isso, o cenário de inflação não pode mudar — essa é uma condição necessária para um mercado de alta.

No aspecto regulatório, as notícias são realmente grandes. O Federal Reserve vai publicar um relatório sobre o dólar digital, o presidente da SEC pede maior supervisão das exchanges, o Departamento do Tesouro dos EUA exige relatórios de ativos criptográficos acima de 10 mil dólares. Na China, CCTV e o Diário de Valores Mobiliários também repetidamente alertam para riscos. Mas o governador do Fed, Kaplan, afirmou que a inflação de 2021 deve subir, e o aperto monetário provavelmente será adiado até 2022, então o ambiente de afrouxamento ainda persiste este ano.

No nível institucional, ainda há entrada de capital. O fundador do Carlyle Group revelou que investe em criptomoedas, uma empresa com gestão de ativos superior a um trilhão. O banco comunitário da Califórnia, Suncres, planeja oferecer serviços de Bitcoin aos clientes. O CEO do Goldman Sachs prevê que o valor de mercado das criptomoedas eventualmente ultrapassará o do ouro. O CEO da Tianqiao Capital acredita que o mercado de alta do Bitcoin ainda não acabou. Musk, Wood e outros continuam comprando. Esses sinais deixam claro a postura dos grandes players.

No aspecto técnico, os pontos de 312 e 519 têm semelhanças. De 3800, o preço subiu até 5600, uma recuperação de 47%. De 29000, de 29000 a 42400, também uma recuperação de 47%. Essa simetria indica que a recuperação de curto prazo pode ter terminado, e o preço deve oscilar dentro de uma faixa, antes de buscar uma segunda base. Segundo o gráfico de 4 horas, a zona de suporte fica entre aproximadamente 32000 e 35000. Quando chegar lá, não entre em pânico — isso é um processo normal de limpeza.

Situação de cada moeda: Ethereum em movimento de oscilação, aguardando uma segunda oportunidade de baixa. DOT teve bastante capital de compra na semana passada, recomenda-se manter a posição. XRP hoje recuou sem volume, seguindo o movimento geral. LINK recebeu fundos de compra. BCH está relativamente forte, pode continuar a subir. LTC tem pouca chance de alta. BSV entrou na zona de sobrevenda. ADA mantém uma formação estável, com oscilações na parte superior. XMR teve forte recuperação, 340 é uma resistência. ETC tem muitas posições de compra acima, 100 é uma resistência forte, uma recuperação de curto prazo. Dogecoin, Musk ainda apoia, mas há muitas críticas no Twitter, sua influência está diminuindo, muitas posições de compra permanecem difíceis de salvar, a recuperação deve focar na redução de posições, com resistência em 0,5. SUSHI, após a 519, ainda oscila, com forte resistência de capital, podendo liderar uma recuperação das DEXs. AAVE mantém uma boa formação, recomenda-se manter.

De modo geral, o topo de 42400 não deve ser facilmente rompido no curto prazo. Se passar, a próxima resistência fica em 45000. Minha sugestão é: abaixo de 40000, só comprar, não vender — evitar perder oportunidades maiores por causa de pequenas perdas.

Honestamente, a volatilidade deste mercado não é suportável para investidores amadores. Ganhar lucros rápidos, ao mesmo tempo que aprendem a alocar ativos, colocando a maior parte do dinheiro em investimentos de preservação de capital, usando posições pequenas para buscar altos riscos e altos retornos. O índice de medo e ganância está em 19, ainda em extremo medo, uma zona onde as oportunidades superam os riscos. O desconto do Grayscale GBTC é de -10,6%, o ETF ETHE tem uma sobretaxa de 3,16%, o mercado secundário das ações dos EUA mostra uma recuperação de capital, o que é um bom sinal. À noite, 10 mil bitcoins foram transferidos para exchanges, indicando que o pânico ainda não foi totalmente liberado, e uma segunda base pode ser iniciada a qualquer momento.

Por fim, um detalhe: a Fundação Ethereum transferiu 35 mil ETH para exchanges em 17 de maio, sendo que o último movimento desse endereço foi na alta de 2017. Isso pode abalar a determinação dos investidores, influenciando a taxa ETH/BTC.

O Bitcoin foi declarado morto 414 vezes, a maioria antes ou durante o crash de 2018. Coisas que parecem imortais, no final, ficam mais fortes. A tendência é irreversível, só nos resta abraçá-la.