Ganhos nos EUA impulsionam a recuperação do mercado de ações para máximos históricos

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Lucros do S&P 500 em trajetória para o melhor crescimento desde 2021

​A história dos lucros no primeiro trimestre de 2026 tem sido forte. Os lucros do S&P 500 estão no caminho de aumentar 28,2% em relação ao ano anterior, o crescimento trimestral de lucros mais forte desde o quarto trimestre de 2021. Esse é um número que realmente surpreendeu positivamente, e os mercados perceberam.

​A atenção dos investidores, que passou grande parte do ano focada nos riscos tarifários e na incerteza geopolítica, voltou a se concentrar nos fundamentos corporativos. Quando as empresas estão entregando crescimento de lucros nesse ritmo, torna-se mais difícil argumentar contra a alta - pelo menos a curto prazo.

​O quadro mais amplo é igualmente encorajador. A força dos lucros não está confinada a alguns poucos nomes. O crescimento mediano dos lucros no índice é sólido, e a maioria dos setores deve registrar lucros maiores no primeiro trimestre. Essa amplitude importa, mesmo que nem sempre seja destaque nas manchetes.

​Analistas responderam elevando suas previsões para o ano inteiro. Os lucros do S&P 500 agora devem crescer 22,6% em 2026, uma atualização significativa em relação às estimativas de há poucas semanas. Os mercados tendem a seguir os lucros a longo prazo, e esses números dão bastante munição aos touros.

Investimento em IA impulsiona uma nova onda de gastos de capital

​O tema inteligência artificial não mostra sinais de desaparecer. Cinco dos principais hyperscalers de IA - as grandes empresas de tecnologia que constroem a infraestrutura que sustenta a IA - devem gastar coletivamente US$ 751 bilhões em despesas de capital em 2026. Esse é um valor extraordinário, e está refletindo nos lucros das empresas que fornecem as ferramentas e componentes.

​Esse nível de investimento está criando um ciclo auto reforçador. Os hyperscalers estão gastando pesado, aumentando receitas de fabricantes de chips, operadores de centros de dados e provedores de nuvem. Essas empresas então reportam lucros fortes, o que por sua vez justifica as avaliações premium no setor.

​A questão principal para os investidores sempre foi se o retorno desse investimento se materializaria. Os resultados do primeiro trimestre ajudaram a responder parcialmente. Grandes empresas de tecnologia entregaram forte crescimento de receita e lucro, reforçando a confiança de que a expansão da IA está se traduzindo em retornos comerciais reais, e não apenas em custos.

​Dito isso, o ciclo ainda está em seus estágios iniciais, e a durabilidade desse nível de gastos de capital dependerá da demanda contínua por produtos e serviços de IA. Qualquer sinal de que os retornos estão decepcionando em relação ao investimento feito poderia rapidamente mudar o humor.

Semicondutores e grandes empresas de tecnologia lideram a recuperação

​Fabricantes de chips têm sido um dos maiores beneficiários da onda de investimento em IA. Grandes grupos de semicondutores aumentaram significativamente seu valor de mercado nas últimas semanas, com o setor mais uma vez se consolidando como uma das formas mais claras de obter exposição ao tema IA por meio de ações.

​O desempenho das grandes empresas de tecnologia tem sido igualmente impressionante. Forte crescimento de receita e lucro das maiores nomes do índice tem feito grande parte do trabalho pesado para levar o S&P 500 a níveis recorde. Quando as maiores empresas do índice reportam bem, o índice tende a seguir.

​No entanto, essa concentração merece atenção. Uma parte significativa dos ganhos do índice está sendo impulsionada por um grupo relativamente pequeno de ações ligadas à IA e de grande capitalização. Isso torna o mercado geral cada vez mais dependente da continuidade na entrega de lucros por parte de alguns nomes.

​Se esse grupo tropeçar - por uma queda de lucro, mudança de sentimento em relação à IA ou choque externo - o impacto no índice será mais agudo do que em uma recuperação mais distribuída. Por ora, os lucros justificam a concentração, mas é um fator de risco importante a se manter em mente.

Valuações moderaram enquanto os lucros se recuperam

​Uma das dinâmicas mais encorajadoras na atual alta é o que está acontecendo com as avaliações. O forte crescimento dos lucros ajudou a elevar os preços das ações, ao mesmo tempo que reduziu o índice preço/lucro (P/L) futuro do S&P 500 de máximos recentes. Em outras palavras, o mercado está ficando mais barato mesmo enquanto sobe.

​Esse é um cenário mais saudável do que a alternativa, onde os preços sobem sem qualquer melhora correspondente nos lucros. Quando os múltiplos de P/L se comprimem por crescimento genuíno de lucros, e não por expansão de múltiplos, a alta está mais sólida.

​O P/L futuro permanece elevado pelos padrões históricos, deixando pouco espaço para maior expansão de múltiplos. A partir daqui, os lucros precisarão continuar entregando. Se o crescimento de lucros desacelerar ou decepcionar, haverá menos margem de avaliação para absorver o impacto.

​Por ora, porém, a direção é a certa. Analistas estão elevando estimativas, empresas estão superando previsões, e as avaliações estão se movendo na direção correta. Essa combinação tem sido historicamente um ambiente favorável para negociações de ações.

O conflito no Irã adiciona uma camada de incerteza

​Nem tudo no ambiente atual do mercado é simples. O conflito em andamento envolvendo o Irã elevou os preços do petróleo, e esses custos energéticos mais altos estão se refletindo em diversos setores. Companhias aéreas, empresas de bens de consumo, fabricantes de automóveis e partes do setor de mineração estão lidando com a resistência de preços elevados de energia.

​Você pode acompanhar os movimentos do preço do petróleo em tempo real na nossa plataforma de negociação de petróleo. Para negociações de commodities mais amplas, a situação no Irã adiciona uma camada persistente de volatilidade que provavelmente não se resolverá rapidamente.

​O impacto é desigual no índice, o que explica por que os números principais parecem tão fortes. Os setores mais expostos aos custos de energia estão enfrentando dificuldades, enquanto os nomes ligados à IA estão em grande parte protegidos. A figura agregada de lucros mascara a amplitude da recuperação até certo ponto.

​Essa divergência provavelmente persistirá enquanto o conflito continuar e os preços do petróleo permanecerem elevados. Os investidores não devem perder de vista que, para uma parte significativa do índice, o ambiente operacional é mais desafiador do que os números de lucros principais sugerem.

Como negociar ou investir em ações dos EUA

​Seja para aproveitar o momentum em nomes de IA e semicondutores, ou para uma visão de longo prazo no S&P 500 através de investimentos para iniciantes, há várias formas de obter exposição.

​Para quem deseja possuir ações dos EUA diretamente, pode comprar e manter ações individuais ou ETFs através do aplicativo IG Invest ou de uma conta de negociação de ações. Isso é adequado para investidores com horizonte de tempo mais longo que desejam exposição direta às ações americanas.

​Se preferir negociar movimentos de curto prazo - incluindo a possibilidade de vender a descoberto se achar que a alta foi exagerada - spread betting e negociação de CFD oferecem acesso alavancado aos índices dos EUA e ações individuais. Os lucros de spread betting são isentos de impostos para residentes no Reino Unido, enquanto perdas em CFDs podem ser compensadas com ganhos de capital.

** ​Aqui está como começar:**

​Faça sua pesquisa sobre o mercado dos EUA e identifique as empresas ou índices aos quais deseja se expor

​Escolha se quer investir diretamente em ações, ou negociar usando spread bets ou CFDs

​Abra uma conta conosco em , ou baixe o aplicativo IG Invest para investir em ações

​Procure pelo mercado desejado na nossa plataforma ou aplicativo

Escolha o tamanho da sua posição e execute sua negociação Informações importantes

Estas informações foram preparadas pela IG, nome comercial da IG Markets Limited. Além do aviso de isenção abaixo, o material nesta página não contém registro de nossos preços de negociação, nem uma oferta ou solicitação de transação em qualquer instrumento financeiro. A IG não se responsabiliza por qualquer uso que possa ser feito dessas observações e pelas consequências decorrentes. Nenhuma declaração ou garantia é dada quanto à precisão ou completude destas informações. Consequentemente, qualquer pessoa que agir com base nelas o faz por sua própria conta e risco. Qualquer pesquisa fornecida não leva em consideração os objetivos de investimento, situação financeira e necessidades específicas de qualquer pessoa que a receba. Não foi preparada de acordo com requisitos legais destinados a promover a independência da pesquisa de investimento e, por isso, é considerada uma comunicação de marketing. Embora não sejamos especificamente impedidos de negociar antes de nossas recomendações, não buscamos tirar vantagem delas antes de serem fornecidas aos nossos clientes. Veja o aviso completo de pesquisa não independente e o resumo trimestral.