Deveria realmente ignorar a avaliação elevada da Palantir e comprar as ações? Veja o que a história diz.

Palantir Technologies (PLTR 0,70%) tem sido um dos primeiros vencedores da inteligência artificial (IA). A empresa oferece aos clientes uma plataforma que lhes permite aplicar imediatamente esta tecnologia em alta às suas necessidades – e gerar resultados significativos. Isso ajudou os lucros e o preço das ações a disparar nos últimos anos. Por exemplo, em três anos, as ações da Palantir aumentaram impressionantes 1.200%.

Isto é fantástico, mas juntamente com este desempenho de topo veio algo que, na verdade, pesou na ação recentemente. E isso é uma avaliação elevada. A ação da Palantir, negociando a 155x lucros dos últimos 12 meses, parece cara em comparação com muitas outras empresas de tecnologia. Por exemplo, o gigante de chips de IA Nvidia negocia a 43x lucros, enquanto a líder de software Microsoft negocia a 24x.

Deveria realmente ignorar a avaliação elevada da Palantir e comprar a ação? Aqui está o que a história diz.

Fonte da imagem: Getty Images.

IPO da Palantir

Antes de mergulharmos, vamos conhecer melhor a Palantir. A empresa existe há mais de 20 anos, mas só lançou uma oferta pública inicial em 2020. Embora não tenha disparado imediatamente, as ações da Palantir não demoraram a atrair a atenção da comunidade de investidores.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de Hoje

(-0,70%) $-0,97

Preço Atual

$136,83

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$330B

Variação do dia

$132,77 - $137,13

Variação em 52 semanas

$115,01 - $207,52

Volume

1,5M

Volume Médio

50M

Margem Bruta

84,07%

A empresa, que durante anos dependia de contratos governamentais para crescimento, nos últimos anos viu sua oportunidade de receita expandir-se consideravelmente. Enquanto o governo continuava a entregar ganhos de receita de dois dígitos, o cliente comercial emergiu repentinamente como um contribuinte poderoso. Há poucos anos, a Palantir tinha apenas alguns clientes comerciais nos EUA, mas esse número cresceu para 615.

No último trimestre, a receita comercial dos EUA subiu 133% para $595 milhões, e a empresa fechou um valor total de contratos comerciais nos EUA de mais de $1,1 bilhão. Isto enquanto a rentabilidade total também aumentava.

Por que a Palantir está vendo tal crescimento? Com o tempo, a empresa construiu expertise em análise de dados e tomada de decisão baseada em dados – os sistemas de software da Palantir ajudam seus clientes a aproveitar o poder de seus próprios dados. E em 2023, a empresa lançou sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP), que traz as capacidades de grandes modelos de linguagem para o mix.

AIP, usando o poder dos dados dos clientes comerciais, ajuda-os a aplicar IA imediatamente aos seus problemas – desde a gestão do fluxo de trabalho até a tomada de decisões empresariais cruciais. A plataforma entrega resultados que não são genéricos, mas altamente específicos e perfeitamente ajustados às necessidades do cliente. O resultado? Os clientes economizam tempo e dinheiro e, em muitos casos, tornam-se mais inovadores.

Crescimento explosivo para a Palantir

E tudo isso se traduziu em crescimento explosivo para a Palantir, com clientes governamentais e comerciais recorrendo à AIP. Isto não parece estar a desacelerar tão cedo, à medida que a empresa continua a falar de uma procura em alta trimestre após trimestre. O que também deve apoiar isso é a ideia de que a AIP facilita para os clientes beneficiarem-se da IA – sem precisarem construir sistemas de IA por conta própria.

Como mencionado, o único problema que freou o desempenho das ações da Palantir é a avaliação da ação. Embora tenha caído do seu pico, ela permanece alta.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

Então, deve realmente comprar uma ação que negocia nestes níveis? Agora é um ótimo momento para olhar para trás no tempo. Isso envolve as avaliações de alguns outros gigantes da tecnologia no início de suas histórias enquanto empresas cotadas em bolsa. Como pode ver no gráfico abaixo, Amazon e Apple negociaram a níveis altíssimos no passado, e hoje estão muito razoavelmente avaliadas.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

E como pode ver na visão de perto da Apple, uma vez que os lucros realmente dispararam de forma duradoura, a avaliação diminuiu.

Dados do índice PE da AAPL por YCharts

Talvez seja isso que esteja começando a acontecer agora com a Palantir.

Dados do índice PE da PLTR por YCharts

Avaliação elevada da Palantir

Agora, vamos voltar à nossa questão: Deve realmente ignorar a avaliação elevada da Palantir e comprar a ação? A história mostra que outros players de tecnologia no passado passaram por períodos de alta avaliação – e se você se recusou a comprá-las por esse motivo, pode ter perdido grandes ganhos ao longo do tempo. Aqui está um exemplo da Apple. Isso representa um ganho de 70.000% no preço das ações nos últimos 25 anos.

Dados do índice PE da AAPL por YCharts

Claro que isso não garante que a Palantir entregará o mesmo ganho ao longo do tempo. Mas a história nos ensina que avaliações altas muitas vezes ocorrem no início de uma história de crescimento tecnológico – e se o negócio da empresa continuar a crescer com sucesso, a avaliação geralmente estabiliza-se em níveis mais razoáveis.

No que diz respeito à Palantir hoje, é fundamental considerar sua estratégia de investimento. Embora haja motivos para ser otimista com esta empresa, se você é um investidor de valor ou um investidor cauteloso, a Palantir provavelmente não é a escolha certa para você neste momento. Mas se você é um investidor agressivo e a avaliação foi a única coisa que o impediu de adicionar ações da Palantir à sua carteira, talvez deva reconsiderar. Se a história estiver certa, você ainda pode beneficiar-se muito a longo prazo ao investir na Palantir mesmo nesta avaliação elevada.